5月13日，两市股指盘中震荡走低，沪指小幅下探，创业板指跌近1%；两市成交额维持在9000亿元上方。

　　行业板块多数收跌，燃气、公用事业、航运港口、电力行业涨幅居前，电池、通信服务、软件开发、航天航空、互联网服务、半导体、石油行业跌幅居前。

　　集运指数（欧线）主力合约5月13日一度飙升超13%，再创新高。Freightos数据显示，自4月底以来，从亚洲出发的集装箱运价上涨了约1000美元/FEU（40英尺的集装箱），使得运往美国西海岸和北欧航线的价格升至约4000美元/FEU，到地中海航线的运价上涨到约5000美元/FEU，到美国东海岸航线的运价则上升到5400美元/FEU。今年的4月初，船公司就已纷纷宣布涨价，目前，港口缺箱严重，“一舱难求”再现。招商期货表示，巴以谈判再次破裂，欧线运价或将继续上升；广发期货认为，欧线盘面强势突破，对应的标的指数也相应上修；中金公司指出，干散货航运周期来临，把握左侧布局机会。

　　招商期货：谈判再次破裂 欧线运价或将继续上升

　　红海危机持续，巴以谈判再次破裂。货量持续回暖，欧线爆仓已至6月上旬，船东将在六月初继续涨价，后续需观察涨价落地情况。

　　广发期货：关注上游航司后续动作

　　欧线盘面强势突破，对应的标的指数也相应上修。短期的关注点一方面在于地缘风险事件对航运市场情绪性影响带来的正反馈和冲突解决的进展，目前看08前的合约都难以覆盖地缘方面修复的时间窗口。另一方面关注上游航司本次提涨的持续性和力度，二轮涨价基本兑现，需要关注大船司后续的动作。

　　信达证券：港口吞吐稳增高分红 航运运费维稳有弹性

　　近期运价稳定，静待弹性释放。持续看好量价向好业绩稳增长的青岛港，以及现金流良好高分红的唐山港。同时建议关注供需紧平衡下有望释放运价弹性的油运板块，此外建议关注危化品物流板块随上游化工行业景气度复苏带动的边际改善。

　　国泰君安：油运运价企稳回升 干散短期贸易继续主导运价

　　油运市场产能利用率已处阈值，预计未来数年供需将继续向好，景气上升与持续将超预期，当战略性重视。油轮在手订单有限，船东规模下单意愿不足，且老龄化严重，环保监管与制裁趋严将加速老船拆解，供给刚性将凸显。红海影响助力淡季不淡，2024Q1油轮船东盈利中枢将继续上升，更重要的是再次验证油运淡季产能利用率已处阈值。预计地缘冲突对油价与油运的影响将持续甚至加剧，建议放低短期波动关注中枢趋势。继续看好油运超级牛市期权。维持增持评级：招商南油、中远海能、招商轮船、中国船舶租赁。

　　中金公司：干散货航运周期来临 把握左侧布局机会

　　考虑到目前在手订单（9.3%）与20 岁以上老船比例（9%），未来三年干散货船舶供给端逻辑有望逐年强化，需求端小宗品类增长较快而大宗铁矿石煤炭受益于全球需求带动，向上周期有望开启，其中小宗散货供需格局更优（老船比例更高且需求增长更快）。

　　国联证券：持仓比例环比提高 航运板块增持明显

　　2024Q1 交运行业4个二级子板块，从环比加减仓幅度看，由高到低分别为航运港口、铁路公路、航空机场、物流。展望2024Q2，建议关注两条投资主线：1、受益于国内、国际客流量持续提高的航空、高铁出行链龙头企业，建议关注春秋航空、中国国航、华夏航空、广深铁路、京沪高铁等；2、处于行业周期景气度上行的油运和跨境物流企业，建议关注中远海能、招商轮船、顺丰控股、中国外运等。

　　(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)