近期，上市公司年报问询函密集发布，其中北交所公司年报问询暴露出中小企业经营发展中的一些共性问题或短板。上海证券报记者注意到，在本轮年报问询中，北交所紧盯企业经营业绩变动幅度过大、部分财务指标异常、业务稳定性等问题。

　　伴随新“国九条”相关配套制度的落地实施，全链条强化上市公司持续监管正在有序推进。从年报问询可以看到，北交所对上市公司的年报问询更为细致、全面，尤其是上市后业绩变脸以及业绩连年下滑的企业，北交所还结合一季报情况进行了详细追问。而在销售费用、应收账款等关键财务数据方面，北交所则更加认“真”，通过“刨根问底”，充分揭示并防范公司隐藏的风险等。

　　紧盯盈利能力持续下滑公司

　　创新型中小企业的持续经营能力始终是监管关注的重点。记者注意到，北交所将监管问询的“探照灯”重点瞄准一批业绩连年下滑、增收不增利，以及上市后业绩立即“变脸”的公司。

　　作为首家收到年报问询函的企业，华阳变速在所处细分市场复苏回升的情况下业绩却表现不佳。2023年年报显示，公司营收同比增长66.63%，但归母净利润为-2972.69万元，亏损幅度扩大，其未分配利润也由正转负。2021年至2023年公司产品毛利率逐年大幅下降，其中铝锭的毛利率分别为1.65%、-7.73%和-6.02%。具体来看，华阳变速2023年四个季度的归母净利润均为亏损，其中第四季度亏损金额超过前三季度累计亏损金额。

　　对此，北交所要求华阳变速说明其改善盈利能力的措施以及业绩亏损的原因和合理性，同时北交所还要求公司说明会计处理是否准确并让审计机构发表意见。

　　辰光医疗的业绩自2022年在北交所上市以来呈现持续下滑趋势。财务数据显示，2021年度至2023年度，公司营收分别为1.96亿元、1.88亿元和1.66亿元，归母净利润分别为2424.37万元、2348.23万元和-1178.2万元。同时，辰光医疗今年一季度归母净利润-905.55万元，同比下降91.35%。

　　北交所直指：“公司营收增长率在2021年增加、自上市后持续下滑，是否存在跨期确认收入的情形？”从问询函来看，辰光医疗不仅需要说明公司的持续经营能力是否存疑，还需要说明收入确认、成本费用控制等核算情况是否符合相关准则，年审会计师需要对收入和成本费用的真实性、准确性发表意见。

　　云创数据同样存在上市后业绩“变脸”的情况。年报显示，公司2021年至2023年营收分别为4.77亿元、3.75亿元和2.96亿元，归母净利润分别为6602.24万元、-1480.22万元和-6012.04万元，公司的大数据智能处理业务、大数据存储业务收入上市后均呈持续下滑趋势。

　　不过在2023年年报中，云创数据对于业绩下滑的原因并未详述，只提到了客户回款不理想和新产品导入需要一定时间。因此，北交所要求云创数据结合行业情况、客户及供应商变动、收入结构等多方面要素说明盈利能力持续下滑的真实原因，同时说明其主营业务盈利能力是否与此前审核报告期相比存在重大变化。

　　追问关键财务数据真实性

　　除了业绩波动外，北交所还从客户、供应商、销售费用、应收账款等多个方面追问上市公司财务真实性，并进一步探究上市公司股东、董监高等是否存在关联关系或是否涉及利益输送。

　　东和新材年报显示，报告期内，营口燊阳系公司前五大客户之一，这家公司成立于2021年，注册资本500万元，2023年、2022年东和新材自营口燊阳取得收入分别为5070.92万元、6713.13万元。同时，公司的前五大供应商中第二大供应商鞍山众信、第四大供应商雷生化工均为新增，报告期内公司分别向其采购3834.13万元、1979.95万元。

　　前五大客户与供应商均出现变动引起监管层高度关注。对此，北交所要求公司说明前五大客户及供应商名称、销售和采购的具体产品、合作年限等，说明相关客户及供应商的变动情况及变动原因，是否与公司、实际控制人、5%以上股东、董监高等存在关联关系。

　　辰光医疗则存在应收账款客户并非公司前五大客户的情况。年报显示，2023年度，公司计提应收账款坏账准备948.59万元，坏账准备期末余额1523.71万元，较期初增加164.94%，其中对贝斯达医疗的应收账款单项全额计提坏账准备625.96万元。除浙江康达外，应收账款前五名客户均不是公司前五大客户。

　　为何应收账款前五名与主要客户存在较大差异？贝斯达医疗的应收账款显示预计无法收回，那么它与辰光医疗之间的交易情形到底如何？

　　北交所不仅要求公司说明前五大客户与应收账款客户近三年的销售金额、销售方式、期末应收账款账龄等，还需要说明两者之间存在差异的原因以及是否与公司董监高存在关联关系、交易是否真实等。

　　医药企业销售费用的不合理之处同样引起监管层的关注。大唐药业2023年年报显示，报告期内公司销售费用为9248.87万元，占营业收入比重为49.13%，销售费用同比增长21.49%，其中市场营销费、员工薪酬均同比增长。同时，大唐药业营收1.88亿元，同比增加19.39%。

　　针对大唐药业的销售费用占比较高，同时增长率超过营收增长率，职工薪酬增加较多，这背后的费用支出是否合理，是否涉及公司实控人、董监高、经销商等利益相关方，是否存在利益输送情况，监管部门均要求公司逐一说明。

　　此外，生物谷的销售费用率连续三年维持在较高水平也进入监管视野。其中2023年度，公司销售费用高达3.95亿元，市场费用3.76亿元，占比95.14%。对此，北交所要求公司详细列出市场费用明细及支付对象，并进一步说明是否存在利益输送情况，以及公司及服务商在推广过程中是否存在商业贿赂、虚开发票等行为。