2024.6.17

　　一、行情播报

　　数据来源：文华财经；财联社整理

　　二、期市政策面

　　【央行：全国大部分城市已取消房贷利率下限】

　　据央视新闻，不久前，中国人民银行发布通知，取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率下限。目前，除北京、上海、深圳外，全国其余城市均已取消房贷利率下限。城市房贷利率下限取消后，目前多数城市商业银行已经根据政策和市场形势变化对房贷利率作出调整，房贷执行利率较前期有明显下降。据估计，政策落地后，大多数城市首套房贷利率可能下降0.4个百分点左右，二套房贷利率可能下降0.6个百分点左右。按照100万贷款、30年期限、等额本息还款方式测算，首套房贷总利息支出可减少约8万元、二套房贷利息支出能减少约13万元。

　　【业内人士：利率下调仍有空间但也面临内外部约束】

　　央行主管金融时报头版发文指出，中性利率也是衡量利率水平的一个角度。学术界基于不同的假设条件对我国中性利率进行估算，主流观点认为，当前中性利率水平在2%左右。今年以来，央行公开市场操作7天期逆回购利率保持在1.8%的较低水平，考虑通胀因素后的实际政策利率不到2%，仍低于中性利率，这意味着货币政策继续保持对实体经济的稳固支持力度。 业内人士普遍认为，利率下调仍有空间，但也面临内外部约束。今年以来，央行已多次公开发声表示货币政策仍有空间，但前期政策效果还在显现，未来也会结合形势变化继续做好逆周期调节。客观来说，进一步降息面临内外部“双重约束”。从内部看，银行净息差继续收窄。从外部看，人民币汇率也是需要考虑的因素。

　　【美联储“嘴鹰”依旧！决议后首批官员讲话：能否降息还得再看几份数据】

　　美国经济数据正为尽早降息打下基础，然而美联储官员却始终鹰气十足——这是近几周来美国宏观层面所呈现出的越来越明显的分歧现象。而这种现象，在经历了本周的美联储利率决议后，似乎依然没有改观……结束了议息会议前为期逾一周噤声期的美联储官员们，周五起陆续发表了在利率决议后的首批公开演讲。而从率先登场的两位美联储官员——克利夫兰联储主席梅斯特和芝加哥联储主席古尔斯比的讲话看，这两位在美联储内部一鹰一鸽原本立场天差地别的官员，却透露出了颇为相似的信息：还得看到更多向好的通胀数据，才有望启动降息！

　　【印度将原油暴利税下调至每吨3250卢比】

　　印度将原油暴利税下调至每吨3250卢比，柴油、汽油和航空涡轮燃油继续免征暴利税。

　　三、国内市场动态

　　【商品型基金业绩亮眼白银和黄金主题产品表现最佳】

　　受益于标的资产价格走高，年内商品型基金整体业绩表现亮眼。其中，白银和黄金主题产品最佳。数据显示，截至6月14日，年内商品型基金多数收益较好，有46只产品收益率超过10%；还有5只产品收益率年内均突破100%。多位分析人士表示，由于海外市场基本面波动较大，大宗商品投资机会明显，尤其是以贵金属为代表的龙头品种，相关产品收益也随之走高。短期来看，由于基本面仍存在较多不确定性，贵金属仍有较好表现，投资者可依据自身风险偏好通过基金或期货等把握机会。

　　【猪企乐观展望下半年行情降本增效仍是主旋律】

　　据中证报，近日，牧原股份、温氏股份、新希望等猪企纷纷披露5月销售情况简报，当月各大猪企商品猪销售价格环比均出现了不同程度上涨。多家猪企对于下半年猪价行情表达了乐观态度。不过，降本增效仍是所有猪企工作的重中之重，目前各大猪企的生猪养殖成本向14元/公斤不断靠近。业内人士表示，未来随着饲料原材料价格稳定、疫病防控效果逐步改善，理论上行业内生猪养殖成本差异有望逐步缩小，但最终成本差异的关键还是取决于各参与者的管理能力和水平。

　　【全国冬小麦收获面积达3.1亿亩，进度过九成】

　　农业农村部最新数据显示，截至6月15日17时，全国已收获冬小麦面积达3.1亿亩，收获进度过九成。

　　【新希望：近期猪价回暖帮助公司盈利有明显改善】

　　新希望日前表示，近期猪价回暖确实帮助公司盈利有明显改善，公司5月份整体已实现2.5亿—3亿元左右的盈利。当然这些还是未经审计的，最终以后续发布的半年报为准。关于6月份盈利，首先养猪这一块自身成本肯定还在下降，但具体能实现多少盈利，还是要看猪价的增长。根据目前上旬的整体猪价看，可能盈利还是会比5月份好一些。

　　四、环球市场动态

　　【“石油美元协议终结”刷屏朋友圈！真相究竟如何？】

　　上周五，一则有关“美国与沙特阿拉伯间的石油美元协议(petrodollar agreement)到期，沙特宣布不再续签”的报道，突然刷屏了朋友圈和各大财经自媒体，一时间引发了业内热议。相关报道称：据多家海外媒体上周四晚报道，沙特与美国之间长达50年的石油美元协议已于6月9日到期，沙特宣布不再续签。美国在1974年6月8日与沙特阿拉伯达成协议，确定将美元作为石油计价货币，美元与石油因此紧密挂钩，成为国际市场经济体必备的货币，这也让美元成为全球外汇储备的重点货币，促使美元霸权形成。

　　部分自媒体号还以此为背景，煞有其事地探讨起了石油美元协议的终结，对于全球金融体系和各主要资产类别的影响究竟有多大。财联社在昨日并未第一时间便立刻跟进相关报道，因为我们在获知相关消息后，立刻进行了相关的信源追溯工作，不过迄今得出的结论，依然令我们对相关消息的真实性，秉持有怀疑的态度。

　　【青山计划今年再在LME上市5万吨镍】

　　世界上最大的镍生产商中国青山集团的一位官员表示，该公司计划于2024年下半年在伦敦金属交易所(LME)注册5万吨镍阴极产能。永恒青山集团副总裁Morgan Xue在上海金属市场组织的一次会议上表示，该公司在第二季度将其定兴工厂的镍阴极在LME上市，并可能在今年申请将另一家冶炼厂的5万吨镍阴极上市。

　　【G7发布声明草案将继续对俄罗斯能源和其他大宗商品收入施加重压】

　　G7声明草案：我们将继续对俄罗斯能源和其他大宗商品收入施加重压，包括价格上限措施。

　　【CFTC：6月11日当周投机者所持COMEX黄金净多头头寸创最近四周新低】

　　美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据显示，6月11日当周，投机者所持COMEX黄金净多头头寸减少3,212手合约，至177,549手合约，创最近四周新低。

　　五、期货行业聚焦

　　【上期所：调整丁二烯橡胶期货BR2407、BR2408合约日内平今仓交易手续费】

　　上期所：经研究决定，自2024年6月18日交易（即6月17日晚夜盘）起，为成交金额的万分之一。

　　【大商所发布关于修改《大连商品交易所结算管理办法》的公告】

　　《大连商品交易所结算管理办法》的修改已由大连商品交易所第四届理事会第四十五次会议审议通过，现予公布，自公布之日起施行。