今日盘面

　　今日三大指数震荡分化，创业板指领涨。截至收盘，沪指跌幅0.55%，深成指涨幅0.31%，创业板指涨幅0.83%。

　　盘面上，车路云概念股开盘大涨，索菱股份、金溢科技、华铭智能、长江通信涨停。PCB概念股持续爆发，斯迪克涨停，逸豪新材10个交易日涨超150%，威尔高、金禄电子、明阳电路涨超10%。

　　苹果概念股震荡走强，鹏鼎控股、领益智造、东山精密涨停。电网概念股表现活跃，保变电气、长城电工涨停。

　　下跌方面，煤炭、钢铁等板块跌幅居前，晋控煤业等多股跌超6%。整体两市个股跌多涨少，3400多只个股下跌。

　　资金上，两市成交金额7516亿，较上个交易日缩量965亿。

　　后市展望

　　当前A股正处于现实验证驱动的阶段，价格信号依然偏弱，内外需继续分化，且控产保价的起效仍待数据验证；部分核心城市房价有企稳迹象，但仍需去库存和稳市场的政策接力。

　　其次，外部信号仍趋复杂，近期美元走强下人民币汇率被动承压，而外部地缘扰动对市场风险偏好的压制还需要时间消化。最后，政策信号有待明确，三中全会渐近，改革预期升温。

　　策略上，建议关注出现底部抬升、弱转强趋势的消费电子、半导体、通信设备等方向。

　　板块展望

　　短期机会：

　　PCB

　　AI加持及PCB景气度上行背景下，HDI赛道走热。胜宏科技表示，下游需求恢复好于去年，HDI这块产能相对来说较满，已持续超过半年，AI算力相关的需求对公司整体HDI产能占用比较多。

　　中京电子方面透露，公司的HDI订单目前相对饱满。HDI可实现相同功能而板材层数低于通孔板，在批量生产一致性方面可靠性大大增加。

　　同时，其在传输速率及散热等方面具备显著优势。展望未来，人工智能有望成为带动印制电路板行业成长的新动力。

　　中长期机会：

　　房地产

　　5月17日国务院政策例行吹风会上，住建部、金融监管总局、国有大行等各部委及机构成立联合工作组；“保交楼”救助范围或进一步扩大，收购存量住房正在讨论酝酿中。

　　同日，央行发布通知，首套房商贷最低首付比例调整为不低于15%，二套房商贷最低首付比例调整为不低于25%。

　　当前地产板块估值处于历史低位，布局性价比突显。从各大城市陆续取消限购，到政府下场收房、再到降低居民首付比例，轰轰烈烈的楼市保卫战正在打响，地产板块迎来投资良机。

　　军工（低空经济）

　　《十四五规划和2035年远景目标》对国防领域定调之高较为罕见，要求确保2027年实现建军百年奋斗目标，并提出“加速”武器装备升级换代和智能化武器装备发展，未来2年将是国防军工行业提速的关键，行业复合增速有望超过30%。

　　中国民用航空局发布的数据显示，到2025年，中国低空经济的市场规模预计将达到1.5万亿元，到2035年更是有望达到3.5万亿元，前景广阔。

　　热点聚焦

　　1、AI PC成行业新动能,PC产业链闻风而动

　　2024年被业界视作AIPC元年，业内普遍认为，PC市场或将步入AIPC时代。今年以来，产业链上下游亦闻风而动，上到芯片厂商，下至传统PC厂商，都在加速抢滩AIPC市场。

　　2024年将成为AIPC量变的关键节点。据IDC预测，今年AIPC在中国的渗透率将从2023年的8.1%上升至54.7%，其有望在换机潮中加速渗透PC市场。

　　2、高密度互连板需求旺盛，印制电路板行业迎新机遇

　　受益于人工智能的蓬勃发展，高密度互连板（HDI）近年来市场需求持续旺盛，被称作“电子产品之母”的印制电路板行业也随之迎来了新的发展机遇。

　　根据研究机构Prismark预计，高密度互连板2027年市场规模有望达到145.8亿美元，2023年至2028年的复合年均增长率达6.2%，高于印制电路板行业复合年均增长率的5.4%。

　　3、5月新能源车产销继续快速增长

　　中汽协最新数据显示，5月中国新能源汽车产销分别完成94万辆和95.5万辆，同比分别增长31.9%和33.3%，市场占有率达到39.5%；1-5月，新能源汽车产销分别完成392.6万辆和389.5万辆，同比分别增长30.7%和32.5%。