周五A股三大指数继续回调，其中沪指跌0.24%，失守3000点；深成指跌0.04%；创业板指跌0.39%。两市成交额6196亿元，较前一日缩量1047亿元。盘面上，水利股集体走强，海绵城市（+3.02%）、地下管网（+2.64%）居概念涨幅榜前列。相反，科创板次新迎来调整。
01
900亿龙头大幅拉升
盘面上，主营氯化钾、碳酸锂的盐湖股份周五小幅高开后快速拉升，盘中一度涨超6%，至收盘时大涨5.55%，为周五市值500亿元以上个股中涨幅最大的。一天市值增加约50亿元，最新为951亿元。
而周五拉升之前，盐湖股份刚刚经历一段明显的回调期。从5月8日盘中创出18.55元反弹高点开始，至6月20日的31个交易日，累计跌去8.95%。再往前看的话，自2月6日A股触底反弹以来，盐湖股份累计涨幅为28.21%，同期沪深300指数累计涨幅为9.22%。
对于盐湖股份周五的大涨，有投资人士表示，并没有什么实质性的利好，很大原因还是当前市场疲弱，场内资金也是“东一榔头，西一棒槌”的瞎窜，而近期市场的频繁轮动且没啥明确主线，便是最好的说明。
换个角度来看，盐湖股份周五成为深成指贡献点数最多的个股，达2.52点，这也是一个不太常见的现象。
02
锂电池迎配置机会？
虽说盐湖股份周五涨势喜人，但就整个锂电池板块来讲，仍然呈承压态势。周五，锂电池板块下跌0.61%。板块中的必易微、正丹股份、万祥科技跌超8%。次新股中仑新材大跌近20%。
事实上，锂电池板块正在经历较长时间且幅度较大的回调。自2022年8月24日盘中创出3918.59点反弹高点以来的近两年时间，锂电池板块累计跌幅达44.6%，期间的最大回撤更是达54.69%。而近来，锂电池进入新一轮回调，5月10日以来累计下跌了13.48%。
在中原证券看来，锂电池板块一段时间以来的走弱，主要系市场风格切换（比如近来高股息、科特估受到市场青睐）、上游原材料价格总体仍承压，以及板块内部分标的业绩不佳导致。
就上游原材料而言，电池级碳酸锂的价格确实跌的厉害。东方财富Choice数据显示，6月21日，华东市场电池级碳酸锂的主流价报9.5万元/吨，又回到了今年年初的低点水平。和顶峰时的59.5万元/吨相比，跌幅高达84.03%。
价格这样的跌幅，显然让板块个股的业绩，甚至龙头股的业绩都形成了较大压力。比如前述的盐湖股份，2024年一季度业绩就同比下滑58%，环比下降59.6%。而在盐湖股份看来，公司相关产品价格的回落，是公司收入和利润回落的核心原因。
此外，天齐锂业一季度亏损近40亿元，赣锋锂业一季度亏损超过4亿元。而亿纬锂能、藏格矿业、天赐材料、恩捷股份、璞泰来等个股虽然一季度是赚钱的，但同比均明显下滑。其中天赐材料同比下滑超80%，恩捷股份同比下滑超70%。
当然了，也有机构表达了不同的看法，认为极端之后，或许会有反转的交易机会。太平洋证券此前表示，上游产品（碳酸锂、硅料等）价格是新能源产业周期最明显的表征，是周期的放大器，目前的大跌预示着布局机会要来临。
该机构表示，碳酸锂、硅料跌到目前这个阶段，由于已经跌破一些企业的成本线，高成本产能将逐步退出；先期退出的将是一些老产能（可能没法改进）、轻产能（可能不再继续投入、买原料）；后期退出的将是高峰期间投入的产能、重产能，这些产能从历次周期看都要拖一段时间。
此外，近期市场上有关于“新三样”供给侧改革的讨论，也给市场注入了乐观预期。在天风证券看来，“新三样”是好，但无序扩张内卷，导致所有人不赚钱，并不值得支持。也就是说，行业得从要量要市占率，逐步转向要利润。新三样的供给侧改革或来临，会使估值抬升，供给侧出清见效，业绩可能会提升。
03
新能源车继续火爆
再从碳酸锂、锂电池、新能源车这个链条来看，新能源车市场的火爆，无疑也对中上游形成了支撑。
此前中汽协披露的数据显示，今年前五月我国新能源汽车产销量分别达392.6万辆和389.5万辆，同比分别增长30.7%和32.5%，市场占有率达33.9%。
太平洋证券刘虹辰表示，新一轮消费品以旧换新政策有望带动万亿元人民币级别的汽车消费增量。相关政策落地在即，有望带来行业换购比例的提升，将有效提振车市，利好相关企业业绩增长。
中信证券表示，看好全年新能源车市销量和出海前景，特别是4月底推出的以旧换新政策有望明显拉动全年销量，预计板块beta在下半年将好于上半年。长期看，新能源汽车行业自今年起进入了为期2年左右的洗牌期。同时，海外汽车销量的快速增长有望不断给汽车行业盈利带来超预期因素。行业表观看似内卷，但技术创新和出海加速才是本质，以端到端自动驾驶、智能底盘、人形机器人为代表的新技术正在蓬勃发展，亦有望对产业链相关公司带来积极催化。
当然了，当前汽车行业的“内卷风”依然愈演愈烈。中国汽车工业协会副秘书长陈士华认为，汽车行业的内卷在很大程度上与国内汽车市场供给过剩、需求增长相对放缓的矛盾相关。短期来看，陈士华认为市场供给大于需求的趋势难以改变。
