隔夜美国当地时间周五(6月21日)纽约股市三大指数涨跌不一，道指日线4连涨，截至当天收盘，道指比前一交易日上涨15.57点，收于39150.33点，涨幅为0.04%；标普500股票指数下跌8.55点，收于5464.62点，跌幅为0.16%；纳指下跌32.23点，收于17689.36点，跌幅为0.18%。本周道指累涨1.45%，纳指累涨0.003%，标普500指数累涨0.61%。
大型科技股涨跌互现，谷歌、亚马逊、奈飞涨超1%，微软涨近1%。其中，微软、谷歌股价创收盘新高。博通跌超4%，英伟达、美光科技跌逾3%，苹果、Meta跌超1%；英伟达结束周线八连涨，总市值3.11万亿美元、回落至微软及苹果公司之下。
热门中概股跌多涨少，纳斯达克中国金龙指数跌0.94%。携程跌超3%，京东、爱奇艺跌超2%，网易跌近2%，拼多多、阿里巴巴、蔚来、理想汽车、贝壳小幅下跌。哔哩哔哩涨超6%，小鹏汽车涨逾3%。
据财联社，尽管本周美联储官员“鹰声不断”，但本周五，在新加坡举行的瑞银年中展望会上，前圣路易斯联储主席布拉德表示，最近发布的美国通胀报告确实让9月降息希望重燃，他“青睐”于年底降息一到两次的市场预期。
尽管美联储最新公布的点阵图显示，美联储官员预计在2024年只会降息一次，且本周美联储多位官员“鹰声不断”，但市场仍然乐观预计，美联储年底前有望降息两次。
瑞银首席投资办公室（CIO）预测，美联储将在2024年9月和12月降息两次，接着在2025年再每季度降息一次。
布拉德对此评论称，这条降息路径的确是可能的，但他也谨慎地补充道，没有人真正知道会发生什么。
布拉德是美联储任职时间最长的地区联储主席：从2008年至2023年，布拉德一直担任圣路易斯联储主席。在去年卸任后，他选择加入普渡大学商学院担任院长。
在圣路易斯联储银行任职期间，他整体采取更为鹰派的立场，主张采取更激进的政策行动，以遏制当时正在加速的通胀，因此布拉德一度被媒体称为美联储的“鹰王”。
01
英伟达：市值蒸发1.6万亿元人民币
个股方面，当地时间周五，AI芯片巨头英伟达连续第二个交易日收跌，该股在盘中一度大跌5%，最终收跌3.22%，市值缩水至3.11万亿美元，市值排名跌落至美股第三，低于微软的3.34万亿美元和苹果的3.18万亿美元。
周四、周五两个交易日英伟达累计跌幅达到6.65%，市值蒸发2216亿美元，折合人民币约16000亿元。此前周二，英伟达短暂取代微软，成为全球市值最高的公司。
02
获利回吐+高管减持
综合分析观点看，英伟达股价的调整，一是跟资金获利回吐有关，在此次调整之前，英伟达的股价在年内的涨幅超过170%，部分资金选择高位套现；二是跟英伟达CEO黄仁勋的连续减持有关。最近5个交易日，黄仁勋累计减持60万股，套现约7938万美元，折合人民币约5.76亿元。
美国银行称，英伟达的急剧攀升使其容易受到获利回吐的影响，但我们认为任何波动都可能是短暂的。美国银行重申了其买入评级、150美元的目标价格和股票的首选地位。
而高管减持也一定程度上影响市场对英伟达的信心。根据美国证券交易委员会（SEC）披露的文件，黄仁勋自6月13日起至今，在5个交易日内，合共已减持公司股份60万股，套现超7900万美元，折合人民币超5.7亿元。不过，这些股票占黄仁勋总持有股票的比例较小，截至今年3月25日，黄仁勋累计持有超9000万股的英伟达股票。
除了黄仁勋外，英伟达首席财务官Colette Kress出售价值1270万美元的股票。此前，英伟达执行副总裁Deborah Shoquist也于2024年6月3日出售了41140股股票，套现超过4500万美元。其他减持套现的英伟达高管还包括Dawn Hudson、Tench Coxe、John Dabiri、Michael McCaffery、Brooke Seawell和Mark Stevens，他们在最近几周也出售了不同数量的英伟达股票。
根据Washington Service汇编的数据，剔除6月10日10股拆1股的影响，英伟达高管和董事迄今已卖掉约77万股英伟达股票，套现超过7亿美元（约合人民币50亿元）。自从5月22日英伟达第一财季业绩公布以来，已有超过三分之一的内部人士减持股票。
03
竞争对手上市
此外英伟达竞争对手、AI芯片初创公司Cerebras Systems已向美国证券监管机构秘密提交IPO文件，申请在纳斯达克证券交易所上市。
Cerebras是一家专门生产功能强大的计算机芯片的公司，这些芯片旨在处理AI和高性能计算。在过去的一年里，Cerebras屡次登上新闻头条，声称其芯片不仅比英伟达的芯片更强大，且更具性价比。
Cerebras的旗舰产品是新的WSE-3处理器，该处理器于3月份发布，建立在2021年首次亮相的WSE-2芯片组基础之上。WSE-3芯片预计将于今年晚些时候上市。它建立在先进的5纳米工艺之上，比前一代芯片多了1.4万亿个晶体管，拥有超过90万个计算核心，以及44G的板载静态随机存取存储器。
Cerebras称，WSE-3的内核数量是单一英伟达H100图形处理器的52倍。Cerebras表示，这些规格足以让WSE-3与英伟达最好的图形处理器竞争。Cerebras还称，其芯片性能优越，能够更快、更省电地处理AI工作负载，从而提高工作负载的效率。
此外，近日有消息称，去年底黄仁勋与高管召开了一系列会议，讨论一个日益令人担忧的问题，即英伟达最大的客户是否会耗尽数据中心的空间以安装英伟达芯片，这或将影响英伟达的销售。黄仁勋不希望公司有一天可能会像思科等曾经的硬件巨头一般走向衰落，他正推动公司进军软件和云服务领域，与其最大的客户展开竞争。
04
成美股卖空成交量最大的票
而英伟达也已成为美股卖空成交量最大、卖空成交变化量最大的股票。据证券时报，目前英伟达的看跌期权交易飙升。据Marketwatch援引FactSet数据显示，周五到期的行权价分别为135美元和130美元的看跌期权成交量增幅最大，分别有36.5 万份和25万份合约易手。目前，英伟达的看跌期权交易与看涨期权交易比率飙升至 0.70，而在本周二，该数据仅为0.58。
另据富途咨询消息，过去一个交易日，英伟达卖空成交量增加2738.69万股，卖空成交总量为5342.11万股，较上一交易日增加105.19%，卖空成交比例达10.31%。
雷蒙德·詹姆斯公司的技术策略师大卫·考克斯指出，英伟达的价格图表在周四显示出一种被称为“看跌吞没”的看跌模式。
互动经纪公司（Interactive Brokers）首席策略师、前所罗门兄弟公司（Salomon Brothers）股票交易员史蒂夫·索斯尼克表示：“目前，这样的情况确实会让人忐忑不安。当然，短期的连续下跌并不意味着英伟达股价在长期走向疲软。”
05
分析师对英伟达未来走势有分歧
对于英伟达股价未来表现，分析师们却意见不一。
Seligman Investments基金经理Paul Wick最近几周一直在减持英伟达股票，Paul Wick指出，英伟达60%到70%的收入来自其10大客户，这使得英伟达本质上比微软或谷歌风险大得多。“微软或谷歌的客户集中度非常低，客户数以千计。”
另有市场分析人士认为，英伟达股价的波动可能是短暂的。“英伟达股价的大幅攀升......可能使其在短期内容易受到获利回吐的影响。然而，任何波动都可能是短暂的。”美银证券(BofA Securities)分析师 Vivek Arya在一份研究报告中写道。
Vivek Arya指出，人工智能硬件的部署可能是3~5年的周期，现在才刚刚进入第二年，而英伟达仍将推出下一代Blackwell芯片，而且这家芯片制造商越来越多地从软件中赚钱。Vivek Arya维持英伟达股票150美元的目标价。
而Renaissance Macro Research分析师Kevin Dempter则指出，今年3月初，英伟达的股价也出现了类似走势，该股曾短暂回调20%。他认为，类似的20%回调会让英伟达回到本月初约110美元的交易价格。
06
B站大涨超20%
当地时间周五中概股跌多涨少，但哔哩哔哩却表现亮眼，收涨6.39%，本周涨幅扩大至23.15%，最新收盘价报18.140美元。
瑞银发表研究报告指出，哔哩哔哩新游戏《三国：谋定天下》上线后表现非常强劲，首周大部分时间都维持在iOS平台总收入排名第三，大大超出市场预期，预测《三国：谋定天下》日均流水可达到3000万至5000万元，按此趋势首月流水料将超过10亿元。瑞银重申对哔哩哔哩的“买入”评级，美股目标价从18美元升至24美元，预测新游戏将对其游戏业务有重大推动作用，估计新游戏利润率有望达到35%至40%，目前预测哔哩哔哩2024年度净亏损将收窄，将2024年每股亏损由1.22元调整为0.92元，2025及2026年每股盈测分别上调25%及15%。
招商证券报告显示，哔哩哔哩新游《三国：谋定天下》于6月13日发布，该游戏开局表现亮眼，从发布至6月19日，在中国App Store策略游戏类别中排名第二，在全游戏品类中排名第三。对比其他同类游戏，该行认为该游戏的成功得益于其游戏内购价格较低、风格更加休闲，玩家灵活性高且游戏节奏更快。同时相信公司有意在海外市场推出该游戏。
