1、房地产

　　主要逻辑：北京下调房贷利率

　　6月26日，北京出台楼市新政，降低商业银行新发放房贷利率政策下限，首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率（LPR）减45个基点，调整后，5年期以上房贷利率下限目前为3.5%。购买二套住房，位于五环以内的，最低首付款比例调整为不低于35%，贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率（LPR）减5个基点，调整后5年期以上房贷利率下限目前为3.9%；位于五环以外的，最低首付款比例调整为不低于30%，贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率（LPR）减25个基点，调整后5年期以上房贷利率下限为3.7%。

　　中银国际：各城市在需求端陆续推进落实“517”楼市新政，供给端“以旧换新”政策不断扩围加码，央行再度部署保障性住房再贷款，政府收储预计提速，本轮地方政策落地相较此前更加迅速和全面。短期来看，接下来行情到来的时间点判断有二： 1）房价何时达到市场心理预期；2）是否有增量政策出台。长期来看，持续性的板块上涨行情仍需要看全国基本面的真实修复情况。

　　现阶段建议关注三条主线：（1）无流动性风险且拿地销售基本面仍然较好的房企：招商蛇口、华润置地、保利发展、绿城中国、滨江集团、越秀地产、建发国际集团。（2）政策宽松后预期能够有显著改善的底部弹性标的：金地集团、万科、龙湖集团。（3）二手房成交量提升带动的房地产经纪公司：我爱我家、贝壳。

　　2、能源

　　主要逻辑：国资委表示，在放宽规模限制、提高出资比例、注重整体业绩和长期回报考核，明确尽职免责容错条件等方面，给予央企创投基金更大支持

　　国务院国资委资本运营与收益管理局局长王海琳6月26日表示，截至目前，中央企业共管理了126只创投基金，认缴规模529亿元，已投资金额313亿元，主要投向了先进制造、能源、电子信息等领域，在推动科技攻关、加大科研投入等方面取得了积极成效。下一步，国资委将立足自身职责定位，加强与相关部门的沟通协同，在放宽规模限制、提高出资比例、注重整体业绩和长期回报考核，明确尽职免责容错条件等方面，给予中央企业创投基金更大支持。

　　中航证券：（1）光伏设备：N型电池片扩产项目多点开花，光伏设备企业技术持续突破，需求与技术共振，推动光伏产业高景气增长，建议关注迈为股份、捷佳伟创等。在光伏产业链调整的过程中，看好靠近下游的电池组件、电站运营环节，非硅辅材、耗材环节，光伏设备等，建议关注双良节能、奥特维等。

　　（2） 锂电设备：从新技术带来新需求、扩产结构性加速度和打造第二成长曲线等角度出发筛选公司，2024年重点推荐相关设备商东威科技、骄成超声，激光焊接等环节联赢激光，平台型公司先导智能；推荐关注星云股份、杭可科技。

　　（3） 氢能源：绿氢符合碳中和要求，随着光伏和风电快速发展，看好光伏制氢和风电制氢。建议关注：隆基绿能、亿华通、兰石重装、科威尔等。

　　3、白酒

　　主要逻辑：飞天茅台上涨至2210元

　　6月26日，“今日酒价”微信公众号发布的最新参考价显示，24年飞天茅台散瓶批发参考价上涨至2210元，前一日价格为2150元；24年飞天茅台原箱的批发参考价上涨至2490元/瓶，前一日为2450元/瓶。

　　国元证券：消费正在以一种新的结构持续复苏，白酒的消费粘性有目共睹，而白酒板块估值正处于高性价比区间，配置价值凸显。关注三条主线：（1）高端白酒：高端白酒企业护城河宽阔，持续受益集中度提升，业绩韧性强，同时在强品牌力及规模优势下，盈利能力及现金流表现优异，分红率及股息率领先，推荐贵州茅台、泸州老窖、五粮液；（2）势能向上的区域领先酒企：推荐迎驾贡酒、山西汾酒、古井贡酒、今世缘；（3）低估值、边际有望改善标的：口子窖、水井坊、天佑德酒、老白干酒。

　　4、种业

　　主要逻辑：海南支持种业高质量发展，最高奖补1000万元

　　海南省农业农村厅、海南省财政厅近日联合印发了《海南省支持种业高质量发展奖补资金管理实施细则》。在支持种业企业加大研发投入方面，对种业高新技术企业，入选种子企业、瞪羚企业、领军企业培育库的种业企业，“育繁推”一体化种业企业以及纳入国家种业阵型的种业企业等分别给予奖补。其中，对2023年以来入选种子企业、瞪羚企业、领军企业培育库的种业企业，按照实际研发投入超过销售收入3%部分的15%分别给予最高不超过300万元、500万元、1000万元奖补；2022年以来纳入国家种业阵型的企业，按照企业当年固定资产投资或研发投入的5%，给予最高500万元奖补。

　　东吴证券：种业市场前景广阔，国产集中度有望提升。全球种业市场规模逐年提升，预计2026年达578亿美元，全球种业主要集中在中美地区行业集中度高。国内市场稳步增长，预计到2026年我国种业市场规模将达893亿元。同时我国行业集中度目前较低，行业集中度有望进一步上行。