盘面简述

　　早盘市场继续呈现调整，盘中两市行业再度大幅分化。元器件、广告包装、电信运营、电力、公共交通、旅游、农林牧渔、综合类、建筑等行业呈现活跃，医药、化纤、医疗保健、商贸代理、家用电器、通信设备、化工、酿酒、工程机械、航空、有色、仓储物流、电气设备等行业呈现回调；题材板块方面，ST板块、Sora概念、电子纸、消费电子、无线耳机、苹果概念、人形机器人、智能穿戴、算力租赁、元宇宙概念、数据确权等题材呈现活跃，BC电池、铜缆高速连接、减肥药、HJT电池、车路云、飞行汽车、TOPCon电池、钴金属、毫米波雷达、新能源、光刻机、PEEK材料等题材走弱。

　　热点板块

　　元器件行业呈现局部走强，美信科技、科瑞思、瀛通通讯、领益智造、博硕科技、杰美特、鸿日达、骏亚科技、东山精密、格林精密、惠威科技、捷邦科技等个股呈现逆势拉升走强。

　　互联网行业呈现局部拉升，旗天科技、掌阅科技、华扬联众涨停，昆仑万维、国联股份、天利科技、中青宝、卓创资讯、引力传媒、天利科技、三六零等个股呈现盘中拉升走强。

　　消费电子概念股震荡拉升，利安科技、智迪科技双双20CM涨停，领益智造逼近涨停，田中精机、惠威科技、杰美特、瀛通通讯、漫步者等涨超5%。中信证券研报指出，消费电子包括IoT 和家电类24H1 需求较强，其中海外市场表现持续强劲；手机和PC 虽然弱复苏，但AI 加持有望刺激新一轮换机（类比上一轮4G 换5G，本轮是AI 高规格硬件需求推动）。

　　景点及旅游板块局部异动，南京商旅冲击涨停，大连圣亚、长白山、天目湖、西藏旅游等跟涨。

　　AI应用方向继续活跃，华扬联众2连板，因赛集团、紫天科技涨超10%，掌阅科技、中文在线、中天广择、旗天科技等涨超5%。消息面上，OpenAI在6月25日凌晨明确，将从7月9日起停止其不支持的国家和地区的API使用，中国在禁用之列；随后，多家国内大模型厂商立刻上线了相应的“搬家”方案。

　　商业航天概念反复活跃，金明精机20CM涨停，航天长峰冲击涨停，超捷股份、航天晨光、西测测试、上海瀚讯等跟涨。消息面上，“千帆星座”首批组网卫星发射仪式预计将于8月5日在太原举行，这意味着中国版“星链”即将闪耀星空。“千帆星座”计划即“G60星链”计划。根据规划，一期将完成发射1296颗卫星，未来将打造1.4万多颗低轨宽频多媒体卫星的组网。

　　早盘机器人板块走强，信邦智能、延华智能涨停，赛摩智能涨超10%，建科智能、恒工精密、赛为智能、祥明智能等跟涨。消息面上，中国首个基于视觉扩散架构的人形机器人任务生成式R-DDPRM模型正式发布。其创新之处在于能够让人形机器人跨越多个约束进行泛化，创造真正的人形机器人“大脑”——能够毫不犹豫“丝滑”地处理各种复杂任务。

　　政策消息

　　国家统计局：1—5月份全国规模以上工业企业利润同比增长3.4%

　　国家统计局数据显示，1—5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额27543.8亿元，同比增长3.4%。1—5月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额9438.4亿元，同比下降2.4%；股份制企业实现利润总额20510.5亿元，增长1.0%；外商及港澳台投资企业实现利润总额6827.8亿元，增长12.6%；私营企业实现利润总额7329.3亿元，增长7.6%。5月份，规模以上工业企业实现利润同比增长0.7%。

　　国家能源局召开推进新型电力系统建设领导小组第一次会议

　　6月25日，国家能源局召开推进新型电力系统建设领导小组第一次会议。会议指出，要聚焦新型电力系统亟待突破的关键领域，尽快取得实效。在清洁低碳方面，着力推进绿电比重提升和煤电低碳改造。在安全充裕方面，着力增强系统稳定基础和保供能力。在经济高效方面，着力优化电力规划建设和运行管理方式。在供需协同方面，着力调动需求侧资源和各类经营主体积极性。在灵活智能方面，着力提升系统灵活调节能力和智慧化运行水平。同时，大力推进技术创新和体制机制改革，为新型电力系统建设提供技术支撑和机制保障。

　　巨丰观点

　　总体来看，市场继续呈现震荡探底格局，盘中两市行业再现分化和局部轮动。元器件、广告包装、电信运营、电力、公共交通、旅游、农林牧渔、综合类、建筑等行业呈现活跃，医药、化纤、医疗保健、商贸代理、家用电器、通信设备、化工、酿酒、工程机械、航空、有色、仓储物流、电气设备等行业呈现回调。

　　从市场表现来看，近期市场持续呈现出震荡探底，短期行业板块分化和资金出逃加剧短期情绪风险的释放。不过，目前市场整体趋势偏弱，短期仍处于下行趋势中，而近期市场的回落带动市场重心不断下移，市场情绪面继续偏向防守，市场量能呈现持续萎缩。短期来看，市场的杀跌动力有所减弱，但盘中板块行业的分化和热点的频繁切换，突出当前市场交投低迷，市场参与难度大大提升。技术层面看，当前股指失守多重重要技术支撑，目前尚未止跌企稳，后期或继续探底构筑支撑平台。从季K线来看，60季均线或对股指调整形成短期支撑，不过，目前市场缺乏有效的政策刺激和提振，投资者信心的不足，后期市场或继续呈现出反复震荡。在当前弱势格局下，建议投资者耐心等市场的止跌企稳。后期机会方面，建议继续关注建筑、建材、钢铁、煤炭、电力等周期性行业以及新质生产力下的低空经济、人工智能、智能机器，金融、新能源车、光伏、风电、半导体、消费电子等机会。

　　（作者：朱华雷执业证书：A0680613030001）