今日三大指数震荡分化，沪指领涨。截至收盘，沪指涨幅0.92%，深成指涨幅0.57%，创业板指跌幅0.04%。

　　盘面上，稀土永磁概念股开盘大涨，中科磁业、创兴资源、华宏科技、华阳新材涨停。房地产板块震荡反弹，华发股份、滨江集团、城建发展、我爱我家涨停。磷化工概念股午后拉升，湖北宜化、辉隆股份涨停。高股息概念股盘中一度冲高，长江电力、农业银行、陕西煤业等再创历史新高。

　　下跌方面，半导体、芯片等板块跌幅居前，安路科技等多股跌超6%。整体两市个股涨多跌少，3500多只个股上涨。

　　资金上，两市成交金额6580亿，较上个交易日缩量452亿。

　　后市展望：

　　当前市场已基本完成了预期修正导致的调整，市场优胜劣汰的趋势继续延续。展望三季度，政策信号、价格信号和外部信号有望陆续明朗，政策信号方面，三中全会聚焦全面深化改革，落地后能够稳定市场预期。

　　价格信号方面，核心城市房价企稳有待进一步验证，收储和刺激需求的增量政策或加码；外部信号方面，强势美元的压力仍有待释放，美国大选的影响将在三季度逐步被定价。三季度在三大信号明确后，市场拐点将出现。

　　策略上，建议关注出现底部抬升、弱转强趋势的消费电子、半导体、通信设备等方向。

　　短期机会：

　　稀土

　　6月29日，国务院公布《稀土管理条例》，自2024年10月1日起施行，完善稀土全产业链监管体系。《稀土管理条例》的落地，对进口、回收加大管控力度，对黑稀土进一步限制，对违法行为加大处罚力度，对于稀土供应优化和我国稀土全球话语权的进一步强化有着重要意义。在稀土基本面有望触底回升，行业管控力度加大的大背景下，龙头稀土企业有望充分受益。

　　中长期机会：

　　国资改革

　　党的二十大报告以及2023年政府工作报告上，均提出要深化国资国企改革，提高国企核心竞争力。国资委提出，2024年是新一轮国企改革深化提升行动（2023—2025年）的攻坚之年，要力争完成70%以上主体任务，2024年央国企资源整合力度进一步加大。

　　央企国企“价值重估”，有利于促进市场更好地发挥资源配置功能。目前央国企普遍具有低估值、高股息率的优势，后市在政策引导、分红提升、基本面改善等重要牵引力的作用下，将推动央国企估值回归合理的水平。

　　军工

　　《十四五规划和2035年远景目标》对国防领域定调之高较为罕见，要求确保2027年实现建军百年奋斗目标，并提出“加速”武器装备升级换代和智能化武器装备发展，未来2年将是国防军工行业提速的关键，行业复合增速有望超过30%。2024年全国财政安排国防支出预算16655.4亿元，增长7.2%，增幅与去年持平，中国国防预算连续9年维持高速增长。在地缘局势催化下，国防军工板块关注度居高不下。

　　热点聚焦：

　　1、新华社受权发布《稀土管理条例》

　　6月29日，新华社受权发布《稀土管理条例》，自2024年10月1日起施行。条例明确国家对稀土产业发展实行统一规划，鼓励和支持稀土产业新技术、新工艺、新产品、新材料、新装备的研发和应用；规定稀土生产企业应当遵守有关矿产资源、节能环保、清洁生产、安全生产和消防的法律法规，保障实现绿色发展、安全生产。

　　2、6月百城新建住宅价格环比结构性上涨

　　最新发布《中国房地产指数系统百城价格指数报告（2024年6月）》，2024年6月，百城二手住宅平均价格为14762元/平方米，环比下跌0.73%，同比跌幅为6.25%。当前业主“以价换量”促交易特征明显，百城二手住宅价格继续下行。百城新建住宅平均价格为16421元/平方米，环比上涨0.15%，同比上涨1.50%。受部分城市优质改善项目入市带动，百城新建住宅价格环比结构性上涨。

　　3、建设“煤好”未来——第九届中国新型煤化工国际研讨会开幕

　　6月27日，第九届中国新型煤化工国际研讨会在新疆乌鲁木齐隆重召开。会议汇集了煤化工产业链上的800多位权威专家、企业领导者及特邀嘉宾，他们齐聚一堂，立足新的发展阶段，秉持新发展理念，融入全球经济新格局，共同深入探讨煤化工产业面临的关键问题。

　　本文观点由研究团队：周建魁（执业编号：A1050619120001）、蔡满强（执业编号：A1050621040002）、朱小飞（A1050621070003）编辑整理，文章内容仅供参考，不构成投资建议！