①鲍威尔鸽派言论称通胀回归下行轨道明年底或后年或恢复到2%

　　美联储主席鲍威尔昨晚表示，已在通胀方面取得了相当大的进展，通胀重返下行轨道。他预计通胀率可能在明年年底或后年回到2%，但希望在降息之前看到更多数据。他拒绝就首次降息的时间给出任何具体指引。他说，“通胀一方面的风险是我们动作太快，另一个风险是我们等得太久，劳动力市场走软。”关于市场质疑当前货币政策是否有限制性，鲍威尔指出：“我们的政策仍然具有限制性，并且是合适的。紧缩政策与供应情况密切相关。”鲍威尔就经济发表评论之际，美国国债收益率进一步下跌，美元指数短线走低近10点。现货黄金短线走高近5美元，但在职位空缺数据发布后回吐部分涨幅。昨晚发布的美国5月职位空缺从前一个月的三年最低位意外上升至814万，招聘和裁员均升，意味着此前显示劳动力需求逐渐放缓的下行趋势暂歇。美股隔夜收高，纳指与标普指数再创收盘历史新高。

　　弥远投资简佳：美联储主席鲍威尔表示对通胀降温的满意，但也警惕过快行动可能会破坏已有成果。此次会议上，鲍威尔仍未给出降息的具体时间表，但他指出了美国经济增长稳健，劳动力市场强劲和服务业通胀的粘性。目前美国就业数据显示矛盾信号，5月失业率上升至4%，而新增非农就业岗位超出预期。

　　申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：市场对美元利率下行充满期待，但美联储“第一枪”十分谨慎，还需要观察很多数据。

　　②特斯拉涨超10% 二季度交付量超预期 Robotaxi和机器人受期待

　　特斯拉二季度汽车交付量为443956辆，好于预期，虽然同比下降4.8%，但环比有所改善。分析称，降价和刺激措施带动了需求。无独有偶，特斯拉中国周一宣布，7月针对主力车型Model 3和Model Y推出“5年0息”的优惠活动，相当于便宜2万多元的变相打折。美国投行Wedbush表示，特斯拉的股价有望在下半年反弹，8月8日Robotaxi的发布可能是一个重大转折点。此外，特斯拉也押注人形机器人领域。马斯克最近表示，未来人们对人形机器人的需求量可能超过100亿台，远超新能源汽车的数量。在今年世界人工智能大会（7月4-6日举办）期间，特斯拉将展示其赛博越野旅行车、Optimus人形机器人、FSD最新成果等。其中，特斯拉Optimus人形机器人现已可在工厂里执行任务，预计2025年将有超过1000个Optimus人形机器人在特斯拉工厂内工作。特斯拉股价隔夜大涨10.20%，期权投资者看涨情绪创三年来最高。

　　弥远投资简佳：特斯拉2024年第二季度交付新车44.40万辆，虽同比下降4.8%但超出市场预期。此外，公司二季度储能产品部署量创新高。华尔街仍对其后市表现持乐观态度，预计能源业务将成为市场关键参与者。而投行看好特斯拉电动汽车销量改善，认为财务和盈利指标已触底，将随着负面预期修正提振股价。日前特斯拉中国推出购车金融政策，变相降价刺激需求。需要注意的是，8月8日Robotaxi日被视为特斯拉增长故事的关键，市场预期特斯拉将推出类似Uber的共享出行平台，投资者可持续关注。

　　申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：特斯拉仍是全球新能源汽车行业龙头之一，可关注业绩改善的空间。新能源车总量增长逻辑不变，智能化提速带来产业链新机会。

　　③科技公司耗能大增谷歌碳排放五年升近一半美国政府批准输电升级计划

　　谷歌最新报告显示，由于在其许多核心产品中注入了人工智能，公司的碳排放量在五年内攀升了48%，这使得其更难实现到2030年消除碳排放的目标。电力咨询公司Grid Strategies最新报告称，美国电网规划者将其五年电力需求增长预测提高了近一倍。在人工智能、清洁能源等热潮的推动下，美国的电力需求预计将在未来10年增长15%。主要的能源公司和亚马逊、微软和谷歌等科技巨头都迫切需要更多的电力来支持千兆瓦级的数据中心，而这些巨大的数据中心消耗的电力相当于一座核电站的全部发电量。5月，美国联邦能源管理委员会(FERC)批准了一项主要的输电政策更新，以提高电网的容量和可靠性。新规标志着FERC对长期输电规划的首次更新，被视为美国政府雄心勃勃目标的重大胜利，即到2030年全国电力的80%来自可再生能源，到2035年实现100%无碳电力。

　　弥远投资简佳：第四次工业革命正推动美国和全球电力需求前所未有的增长，特别是大型科技公司因扩建数据中心而要求更多电力供应。另外，美国能源部长透露，政府正与科技公司谈判，鼓励投资气候友好型发电。而联邦能源管理委员会也批准了重大的电力传输政策更新，以加快新线路建设，应对需求增长。

　　④马士基：红海航运中断将持续到三季度该预测或已算乐观

　　航运巨头马士基CEO Vincent Clerc本周表示，未来几个月对航运公司和企业来说将充满挑战，因为经由红海的集装箱运输中断将持续到今年第三季度。自去年12月以来，马士基和其它航运公司船只为避开胡塞武装在红海发动袭击而绕道非洲好望角，导致航运成本飙升，并在亚洲和欧洲的港口造成拥堵，扰乱全球供应链。Clerc指出，在整个航运业，额外的运力极为有限，与此同时，对集装箱运输的需求依然强劲，航运公司已经在全力协调运力，但它不能缓解整个行业面临的问题。有分析称，马士基所谓的“中断将持续到第三季度”只是一种乐观预测，没人知道这条航线究竟何时才会畅通无阻。

　　弥远投资简佳：针对目前红海危机长期化引发的连锁反应，马士基航运公司呼吁政府加强红海安全合作，只有在安全得到保证时才会恢复常规航线。此外，世界银行报告指出海上运输量大幅减少，航运协会呼吁有影响力的国家缓和红海局势。需要特别注意的是，红海危机可能对全球供应链构成挑战，并在一些欧洲国家重新引发通胀问题。

　　中金公司：展望下半年，建议把握出海及航运两大投资趋势：1）我们认为航运业未来面临的波动或进一步增加，而其中对全球经济变化弹性更高、具备一定稀缺资源属性的板块或有一定机会，看好集运短期向上弹性，红海绕行叠加欧美需求强劲下，当前高运价有望持续至三季度旺季，而随着四季度新船交付和旺季需求减退运价或有回调风险。持续看好油运周期向上。干散货航运周期有望来临，建议把握左侧布局机会；2）我们认为空海运供需短期仍偏紧，长期物流商协同制造业出海逻辑持续演绎。

　　⑤英伟达或面临法国反垄断指控罚金最高可达60.9亿美元

　　周一有消息称法国监管机构将对英伟达提起反垄断诉讼，这将是全球首家对该公司采取反垄断行动的执法机构。根据法国反垄断法规定，违规公司可能面临其全球年营业额10%的罚款，但他们也可以作出让步以避免处罚。以英伟达2024财年609亿美元的营收来计算，罚款金额最高可达60.9亿美元。不只是法国，英伟达在2月的一份文件中曾表示，美国、欧盟和英国的官员也在审查其业务。就在消息传出当天，大摩将英伟达目标股价从116美元大幅上调至144美元，并维持该股“跑赢大盘”评级。对冲基金EMJ Capital创始人Eric Jackson则预计，英伟达股价到年底将达到250美元。如果这一预测成为现实，英伟达的市值至今年年底将达到惊人的6万亿美元。英伟达股价隔夜收跌1.31%。

　　弥远投资简佳：法国反垄断监管机构计划对英伟达提出反竞争行为指控，可能源于去年对GPU行业的突击检查。根据法国法律，英伟达可能面临高达全球年营业额10%的罚款。同时，美国和欧盟也在审查英伟达业务，担忧其市场主导地位带来的垄断风险。尽管面临监管挑战，英伟达股价今年已涨超151%，市值达3.06万亿美元，成为全球市值第三大公司。黄仁勋在年度股东大会上强调公司转型数据中心业务，并计划开辟新的AI市场。

　　申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：市场对于高端芯片的需求强劲，依然看好英伟达未来发展。A股相关算力产业链值得关注。