新华财经上海7月8日电（葛佳明） 美国6月非农就业报告显示劳动力市场降温，一定程度提振了市场对美联储9月降息的预期，芝商所美联储观察工具显示，美联储9月份降息的可能性从上周一60%升至周五约75%。
随着市场对美联储9月降息预期持续升温，美元在上周走势承压，累计下跌0.94%，止步四周连涨。大宗商品和美股继续走高，美债收益率下行。
纳指、标普500指数双双再创收盘新高，标普500指数周涨近2%，创4月以来的最佳表现，纳指累涨3.5%，道指涨近0.7%，但罗素2000小盘股累跌1%表现较差且年内小幅转跌。
日本方面，日元持续贬值之际日股却创下历史新高。美元兑日元上周最高涨至161.94，连续三天创下38年新高，但周四周五因美元跌势加剧而有所回落；日本股指本周持续走高，日经225指数突破3月份高点，创历史新高，累涨3.36%.
因美元下跌，大宗商品价格上周普遍上涨，COMEX黄金期货累涨2.5%，收于2390上方，刷新五月底以来高位；COMEX银期货上涨6.65%，油价实现连续第四周上涨，夏季到来使得库存下降持续支撑油价。
上周，比特币连续四天下跌，一度跌破54000美元／枚，创今年2月底以来的最低纪录，截至7月5日晚，比特币当周累计跌幅超过13%，为2022年11月FTX倒闭以来最大单周跌幅。
本周，美联储主席鲍威尔将出席美国国会听证会，就半年度货币政策报告接受议员质询，美国还将公布6月CPI数据，美股Q2财报季也将拉开帷幕。与此同时，市场还将关注美国总统拜登能否保住自己的总统候选人资格。
美国6月CPI数据
北京时间7月11日（周四）20:30，美国劳工统计局将揭晓6月CPI通胀数据，市场预期6月通胀数据将进一步支撑美联储9月降息的信心。
经济学家普遍预计，6月整体CPI同比增速将较上月的3.3%回落至3.1%，环比增速较上月持平小幅上升至0.1%；核心CPI（剔除波动较大的食品和能源）同比和环比增速都维持在3.4%和0.2%的水平。
业内人士对新华财经分析称，考虑到ISM制造业和非制造业PMI调查的价格分项均呈现下降趋势，6月CPI风险可能也倾向于下行。通胀进一步放缓将为美联储9月降息提供支持，给美元带来压力，进一步支撑金价。
凯投宏观（Capital Economics)资深市场经济学家乔纳森·彼得森（Jonathan Petersen）在周五发布的报告中称，预计随着通胀压力开始缓解，可能会再次释放美联储加息周期已经结束的信号，美元将进一步走弱。“美元现在面临的主要风险可能是美国经济疲软，如果风险资产出现波动，它可能会因短期避险买盘而受益。”
但也有观点认为，7月12日（周五）20:30即将公布的6月PPI通胀数据可能释放一些令人不安的信号：PPI同比增速预计从2.2%反弹至2.3%，环比涨幅从-0.2%上升至0.1%。
考虑到生产者价格向消费者价格的传导过程，PPI的上升趋势预示着未来几个月CPI数据可能会进一步上行。
鲍威尔半年度货币政策证词
美联储主席鲍威尔将于7月9日（周二）、7月10日（周三）分别在参议院和众议院发表半年度货币政策证词，同时按照惯例，美联储会提前一天，也就是周一公布鲍威尔的国会证词。
6月非农报告显示，美国失业率达到2021年末以来的最高水平，长期高利率正逐步抑制劳动力市场需求，随着美国劳动力市场出现拐点，劳动力市场的边际降温正逐渐替代通胀成为美联储货币政策的焦点，与此同时，高通胀正逐步侵蚀美国家庭的实际可支配收入，消费信心愈发脆弱，消费支出疲软。
华尔街投行们普遍认为，部分议员可能会就降息、劳动力市场前景以及通胀问题更为强烈地质询鲍威尔，为什么美联储在降息方面犹豫不决。
分析师Michael MacKenzie认为，美国非农数据公布后，美联储降息几率变动不大，市场正等待本周鲍威尔的发言，并需要6月CPI数据来支撑对9月降息的押注。
根据7月2日鲍威尔在欧洲央行举办的中央银行论坛上表态，美联储在通胀方面取得了相当大的进展。不过他同时表示，希望看到通胀有更多进展，才有足够的信心开始降息。鲍威尔拒绝就美联储的首次降息时间给出任何具体信息。
美股Q2财报季拉开帷幕
美股Q2财报季将于本周拉开序幕，美国六大银行中，摩根大通、花旗和富国银行都将在7月12日周五公布业绩。食品及饮料巨头百事可乐将于7月11日周四发布财报。
此前，富国银行、摩根士丹利和美国银行等大型银行均通过了美联储的年度压力测试，并纷纷宣布提高股息。投资者将密切关注与消费者健康状况有关的线索。最近的经济数据和零售商的警告表明，中低收入的家庭正面临消费疲软的问题。
根据FactSet数据显示，分析师预测标普500指数成分企业第2季盈余将比去年同期增长8.8%，是2022年第1季以来最高。
英法大选后续
当地时间7月7日，法国国民议会选举举行第二轮投票。法国多个出口民调7日晚显示，在当天举行的法国国民议会选举第二轮投票中，左翼联盟“新人民阵线”得票率领先，但未获得国民议会绝对多数席位。执政党联盟“在一起”获得议席数排名第二。法国总理阿塔尔当晚宣布将递交辞呈。
巴克莱欧洲股票策略主管Emmanuel Cau认为，选举结果带来的问题或许会多于答案。“悬浮议会”是市场意料之中的事，但市场可能会担心持续的不确定性和政治僵局。这种情况下，政策决定会变得更加困难，左翼政党得票高可能意味着未来的财政政策会更加宽松，影响经济稳定性。
道明证券全球宏观策略主管James Rossiter称，法国左翼政党在议会中占据重要位置可能会导致法国政府债券与德国国债之间的利差在短期走阔。随着市场逐渐消化这一不确定性，利差可能会回落。同时，欧元兑美元的汇率可能会下跌。预计未来几个月，法国债务状况的恶化风险将让欧元承压。
4日举行的英国议会下院选举中，英国工党赢得过半数席位，将成为执政党。在工党的竞选纲领中，承诺将恢复经济增长作为其首要任务，为此，新一届英国政府将增加公共投资、新工业战略并实行政策改革。但与此同时，工党还面临着高企的政府债务，与是否要增税的艰难抉择。
下周海外重要经济事件概览（北京时间）：
7月8日（周一）：日本5月贸易帐、德国5月季调后贸易帐、欧元区7月Sentix投资者信心指数、美国6月纽约联储1年通胀预期；
7月9日（周二）：美国6月NFIB小型企业信心指数、美联储主席鲍威尔在参议院银行委员会发表半年度货币政策证词；
7月10日（周三）：美联储主席鲍威尔在众议院金融服务委员会发表半年度货币政策证词、新西兰联储公布利率决议和货币政策评估报告、EIA公布月度短期能源展望报告、欧佩克公布月度原油市场报告；
7月11日（周四）：美国6月CPI数据、IEA公布月度原油市场报告、德国6月CPI数据；
7月12日（周五）：法国6月CPI数据、美国6月PPI数据、美国7月一年期通胀率预期。
