A股走势一波三折，ETF再次成为资金青睐的抄底工具。Wind数据显示，今年上半年，非货币ETF规模增长了4468亿元。其中，权益类ETF规模增长了近3600亿元，较年初的增幅达到24%。
资金净流入是权益类ETF规模增长的最主要动力，沪深300ETF 最为“吸金”，易方达沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF和华夏沪深300ETF上半年的规模增长了600亿元以上，遥遥领先于其他ETF的规模增量。
金融投资报记者注意到，近年来，在权益市场波动的背景下，ETF规模逆市增长，行业格局也随之发生了变化。今年上半年，基金公司正加紧对ETF赛道的产品布局。■本报记者刘庆华
权益类ETF规模同比增长24%
上半年，权益类ETF规模明显增长，带动了非货币ETF整体规模的增长。
据Wind统计，截至2024年6月30日，全市场非货币ETF规模为22894亿元，较年初增长了4468亿元，增幅达24%。其中，主要投向国内市场的权益类ETF规模为18538亿元，占全部ETF规模的比重为81%。与今年年初相比，权益类ETF规模增加了3599亿元，增幅为24%。
从规模增长的来源看，资金净流入是权益类ETF规模增长的主要动力。据Wind统计，今年上半年，权益类ETF的区间资金净流入额达到4051亿元，对比规模的增量可以发现，即便部分ETF的二级市场价格下跌，资金的大幅净流入也推动了其规模的上涨。尤其是在市场下跌的时候，资金的流入明显加快。
例如，2024年开年之后，A股市场震荡调整，主要市场指数均下跌，其中创业板指和科创50指数屡创新低。在此背景下，资金借道ETF加速入市。数据显示，截至1月19日，市场加速探底，共有约1317亿元净流入权益类ETF。近期，即在6月21日和6月24日两个交易日内，上证指数跌破3000点，两天之内合计约有276亿元资金流入权益类ETF。7月8日，上证指数盘中逼近2900点，多只沪深300ETF尾盘显著放量，其中华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、嘉实沪深300ETF和华夏沪深300ETF日内成交额分别为32.41亿元、14.34亿、11.72亿和11.05亿元，资金呈现出越跌越买的趋势。
平安证券分析指出，ETF产品具备多重优势。首先，ETF产品兼具费用低廉和场内成交便利性优势；其次，ETF产品作为被动型产品，投资风格稳定清晰、持仓透明、品种丰富，适合用作大类资产配置工具；最后，在规模容量上更具优势，能满足大体量资金的配置需求。正是这些优势的存在，使得ETF在市场波动较为明显的时候，成为资金波段操作和配置的重要工具。
沪深300ETF 最“吸金”
从具体产品来看，沪深300ETF仍然是最受资金青睐的品种。今年上半年，多只跟踪沪深300指数的ETF规模增长超过了600亿元，增量显著多于其他ETF。
易方达沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深 300ETF 和华夏沪深300ETF上半年规模分别增长905亿元、808亿元、624亿元和615亿元，遥遥领先于其他ETF的规模增量。截至今年6月末，这4只基金的资产规模分别达到1392亿元、2118亿元、1037亿元和992亿元。从基金公司的角度来看，上半年从ETF市场上获得增量最多的公司也是易方达、华泰柏瑞、华夏以及嘉实等。
除了沪深300ETF之外，跟踪中证500、上证50、中证1000、创业板等指数的产品也受到关注。南方中证500ETF、华夏上证50ETF、南方中证1000ETF和易方达创业板ETF，上半年的规模分别增长了271亿元、330亿元、149亿元和106亿元。其余ETF规模增量在100亿元以下。
截至6月30日，市场上规模破千亿元的权益类ETF分别是华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏上证50ETF和嘉实沪深300ETF，其规模分别为2118亿元、1392亿元、1130亿元和1037亿元。
方正证券分析师刘洋指出，市场上可选ETF产品众多，投资逻辑简洁清晰、市场认知度高的标的更易获得资金关注。投资逻辑和认知的背后是投资者对标的过往业绩、投资体验以及未来收益预期的判断。不同属性的资金的风险偏好及投资策略存在差异，机构投资者偏好稳定收益特征的配置工具，以沪深300ETF为代表的大市值宽基标的最受青睐。
基金公司加速新品布局
事实上，近年来，ETF指数基金规模不断扩大，基金公司也争相加快在ETF赛道的布局，并且前瞻性布局了沪深300ETF、中证500ETF等核心宽基标的头部公司，成为最大的受益者。
根据Wind统计，2019年末，非货币ETF规模约为5787亿元。自2022年以来A股市场震荡调整，资金对ETF采取越跌越买的策略，其中2023年非货币ETF规模增长高达5206亿元，至今年上半年末的短短一年半时间，ETF的规模增长已超9600亿元。
在此期间，行业格局也发生变化。据Wind统计，2022年末，共有4家公司非货币ETF规模超千亿元，其中华夏基金管理规模2806亿元稳居行业首位，易方达、华泰柏瑞、南方管理规模均超千亿。2024年6月末，已有7家公司管理的非货币ETF规模超千亿。其中，华夏、易方达、华泰柏瑞分别为4720亿元、2725亿元和2803亿元。南方、嘉实、国泰和广发紧随其后。
在上述公司中，嘉实基金的行业排名由2022年末的第10位跃升至第5位，规模也由446亿元增至1447亿元。尽管在一年半的时间里，嘉实基金也新发了10余只ETF，但其规模的增长主要得益于沪深300ETF的增长。易方达沪深300ETF的规模由211亿元增至1037亿元。华夏、易方达和华泰柏瑞旗下的ETF规模最大增量也均来自沪深300ETF。由此可见，前瞻布局了沪深300ETF的基金公司受益最大。
今年以来，基金加大了ETF赛道的新产品布局。据统计，今年上半年，共有85只ETF成立，合计募集资金规模472亿元，去年上半年则有58只ETF成立，合计募集资金422亿元。由此不难看出，ETF正在成为基金公司竞逐的新阵地。
