我国金融监管“长牙带刺”常态化路径日渐清晰。根据相关数据显示，今年上半年，我国金融机构累计收到3000余张罚单，涉及金额超12亿元。其中，招银理财、信银理财、平安理财等银行理财公司接连收罚单。业内专家表示，当前我国金融行业严监管保持高压态势。未来力度会不断强化，且专业化持续提升，更加强调系统化“一盘棋”统筹管理，不断压缩制度套利空间。

　　上半年机构罚金超12亿元

　　金融机构正在经历严监管时刻。7月5日，国家金融监督管理总局宁波监管局行政处罚信息公开表显示，宁波镇海中银富登村镇银行有限公司因信贷管理不尽职，员工行为管理不到位，被罚款90万元。时任宁波镇海中银富登村镇银行有限公司客户经理张进朝存在员工异常行为，被禁止从事银行业工作三年。

　　这只是上半年金融机构被处罚的“缩影”。根据最新数据，今年上半年，金融机构共收到3856张罚单，罚没金额合计12.91亿元。其中以银行、保险监管部门开出的罚单最多，共3121张。在今年上半年3000余张罚单中，银行罚单占绝对的大头，共收到2112张罚单，合计被罚没9.17亿元，同比减少36.05%。保险处罚力度排第二，共收到1288张罚单，合计被罚没1.91亿元，同比增加15.76%。

　　其中，上半年国家金融监管总局累计开出25张罚单（注：以官网“总局机关”公开披露的行政罚单为准），罚款金额约1.4亿元。其中4张罚单直接指向银行，涉及招商银行、平安银行等，而银行理财子也是处罚的重点。

　　另外，信托行业也是被罚的“重灾区”。据数据，今年上半年，金融监督管理局各地分局已对7家信托公司或者相关负责人开出罚单，合计1780万元。对比来看，2023年上半年7家信托公司合计被罚780万元。从处罚力度来看，虽然违规公司数量一致，但罚金规模同比增加1000万元，增幅达到128%。

　　“国内监管严字当头，国内金融行业风险防范与规范健康发展离不开严格监管环境，这在国际与国内金融发展实践中均有不少教训。”对此，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，自资管新规实施以来，国内基本完成具有划时代意义的理财净值化转型，金融理财机构也在积极优化和丰富理财产品体系，满足市场多元化、个性化需求。但金融理财产品市场在从业人员综合素质提升，金融理财机构人才队伍、投研能力建设，依法规范展业，投资者适当性管理，内部风险控制，投后服务质量提升等方面，仍有较大提升空间。

　　中国银行研究院研究员杜阳分析称，当前，我国金融理财市场主要呈现三方面特点，一是监管日趋严格。随着居民收入水平的不断提升，我国金融理财市场已经由规模扩张进入质量提升阶段，监管部门需要在转型过程中积极引导，严格规范，保证市场的高质量发展，主要体现在严格规范理财行业产品设计、信息披露、风险防范等方面。二是产品创新日趋多元化，强监管态势并未影响行业快速发展进程，金融理财市场依然保持着较高的创新活跃度。许多新型理财产品和金融科技应用不断涌现，满足了不同层次投资者的需求。三是投资者价值投资观念日益深入。随着监管要求的提升和市场的发展，投资者的风险意识和投资知识逐渐提高。这有助于市场的健康发展，减少因盲目投资而产生的金融风险。

　　理财业务成“高发区”

　　记者发现，今年上半年被监管部门直接处罚的银行数量相比去年有所下降，但被处罚的银行理财子公司数量同比明显增加。6月28日，国家金融监督管理总局官网披露，招银理财、信银理财、平安理财、建信理财和中银理财共5家银行理财公司因理财业务违规行为遭监管处罚，合计被罚2900万元。除了上述理财公司，招商银行也同样因为理财业务违规被罚款350万元。

　　罚单显示，这5家理财公司涉及6类违法违规事由，处罚的核心内容集中在两方面：未能有效穿透识别底层资产和信息披露不规范。具体来看，招银理财被罚的金额最多，达850万元。其中，该公司理财业务存在2项违法违规行为，包括未能有效穿透识别底层资产和信息披露不规范。信银理财在理财业务方面共涉及4项违法违规行为，包括信息披露不规范、理财业务投后管理勤勉尽职义务履行不到位、单只公募理财产品持有单只债券超过净资产的10%以及未以公允价值计量相关理财产品投资的金融资产，因此被罚750万元。

　　自2019年6月第一家理财公司成立以来，监管部门已对13家理财公司进行罚款处罚，包括国有银行、股份行和城商行旗下的理财公司、合资理财公司等，罚金合计高达7070万元。涉及违法违规原因包括：超出投资比例限制、信息披露不规范、风险管理缺失、违反审慎经营规则、不当合作机构管理、资产信息登记不准确、内部控制不足等。

　　“过去几年，银行业监管日趋常态化。而理财和信托罚单增加，是因为近年来这些领域变化较大，金融创新产品和服务出现较多，需要通过强监管来跟随行业变化。”对此，知名经济学者、工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林表示。

　　“近年来，商业银行在合规管理方面不断加强，内部控制和风险管理水平持续提升，导致被罚数量下降。而理财子公司仍是较为年轻的市场主体，其业务模式和风险控制仍处于不断完善阶段，故相对容易出现合规问题。预计未来监管部门将继续保持高压态势，进一步细化监管措施，推动金融机构不断提升合规和风险管理水平。银行理财子公司将加速完善内部控制体系，提升风险管理能力，适应更加严格的监管环境。”杜阳分析称。

　　全面推动金融监管“长牙带刺”

　　日前召开的中共中央政治局会议审议《防范化解金融风险问责规定（试行）》，会议要求推动金融监管真正做到“长牙带刺”、有棱有角，将严的基调、严的措施、严的氛围在金融领域树立起来并长期坚持下去。金融监管总局也明确，要全面落实强监管严监管要求，真正做到“长牙带刺”、有棱有角。要着力加强金融法治建设，加快补齐监管制度短板。要推动依法将所有金融活动全部纳入监管，建立健全监管责任归属认领和兜底监管机制，真正做到同责共担、同题共答、同向发力。

　　在专家看来，全面加强金融监管、做到“长牙带刺”，必须要有具体细则作为保障。近日，有地方金融监管局向辖内信托公司印发《关于进一步加强信托公司与理财公司合作业务合规管理的通知》，点名信托公司与理财公司合作业务存在的四类违规问题，并要求开展合规性排查，包括配合理财公司违规使用平滑机制调节产品收益，配合理财公司在不同理财产品间交易风险资产，为现金管理类理财违规投资低评级债券、违规嵌套投资存款提供通道，配合理财产品不当使用估值方法。

　　“部分现金管理类理财产品通过信托计划投资于信用等级在AA+以下的债券，实质为突破投资范围，导致信用下沉风险积累等，属不规范操作。当前信托公司同业合作包括与理财子合作中的主要问题仍是‘通道业务’和‘监管套利’问题。”清华大学法学院金融与法律研究中心研究员邢成表示，严监管趋势下，监管套利虽能带来短期利益，但从银信通道结局来看，短期行为终难长久。

　　“当前我国监管力量进一步整合管理，通过成立资管司，把银行理财、信托公司、保险资管作为总局下面大资管金融机构汇总统一监管，这将进一步压缩跨行业的合作套利空间。”有资管业内人士认为，未来我国金融监管要进一步建立标准统一，规则明确的理财行业发展要求，确保金融监管无死角、无盲区、无例外。

　　杜阳建议，监管部门可从以下方面进行完善。一是细化监管政策，制定更加具体和操作性强的监管政策，确保政策执行效果。二是加强监管信息披露，提高监管透明度，定期公布处罚情况和监管动态，增强市场约束力。三是提升科技监管能力，利用大数据、人工智能等技术手段，加强对金融机构的实时监测和风险预警。