1、通信
主要逻辑：我国成功搭建国际首个通信与智能融合的6G试验网
中国工程院院士、北京邮电大学教授张平团队基于通信与智能融合的多项关键技术，搭建了国际首个通信与智能融合的6G外场试验网，验证了4G、5G链路具备6G传输能力的可行性。这一通信系统设计智能而简约，其容量、覆盖、效率三项核心指标也有了显著提升。这一成果及其创新理论以论文形式发表于我国通信期刊《通信学报》上。相较于5G，6G具有更高速率、更低时延、更广的连接密度，还能实现通信与人工智能、智能感知的深度融合。
甬兴证券：随着5G-A、6G等新通信标准的持续研发和商用推进，运营商将有望在低空经济、自动驾驶、工业元宇宙等方面获得新的商业机会，而相关通信设备厂商也有望受益。看好以AI为核心的算力产业链，建议关注卫星互联网的中长期机会。受益于算力需求持续提升，建议关注中际旭创、新易盛、天孚通信等。受益于算力带动的通信基础设施建设需求，以及通信设备端竞争格局相对稳健，建议关注中兴通讯、紫光股份、沪电股份等。
2、管网
主要逻辑：结合城市更新行动等工作，系统推进排水管网和泵站建设改造
住房城乡建设部部长倪虹带队在福建省福州市调研，总结福州市“联排联调”等内涝治理经验，主持召开城市排水防涝工作座谈会。对于接下来的城市排水防涝工作，倪虹要求，补齐短板，完善设施体系。持续完善“源头减排、管网排放、蓄排并举、超标应急”的城市排水防涝工程体系，用好新增国债和超长期国债资金。结合城市更新行动、城市燃气管道等老化更新改造、老旧小区改造等工作，系统推进排水管网和泵站建设改造，加快补齐设施短板，尽快消除易涝积水点。严格项目管理，对于项目谋划不严不实、工程建设严重滞后、工作不力的省、市通报约谈。
光大证券：地下管网、污水管网建设、市政基础设施补短板、老旧片区更新改造等重点工作将进一步带动以球墨铸管为首的钢管需求，重点推荐球墨铸管龙头标的新兴铸管，建议关注友发集团。
3、黄金
主要逻辑：山东黄金预计上半年净利同比增长42%-65%
山东黄金7月11日公告，预计上半年实现净利润12.5亿元至14.5亿元，同比增加42.07%至64.81%。公司表示，上半年黄金价格持续上行以及并购银泰黄金推动公司利润上涨。
银河证券：当下美联储降息审议已进入敏感阶段，市场的降息预期持续提升，带动金价形成趋势性上涨。7月市场对业绩关注度提升，是全年最看业绩的月份之一。历史上看，A股贵金属板块近十年7月份超额胜率与绝对胜率达到80%。黄金龙头企业近期均有望发布半年报业绩增长预告，形成黄金板块的业绩驱动行情。建议关注A股黄金板块的配置机会，推荐山东黄金、中金黄金、银泰黄金、赤峰黄金、湖南黄金。
