港股上市潮似乎要来了。
据统计,今年上半年,港股共有137家企业递表申请IPO,数量远超A股同期新受理数。其中,二季度的递表企业数高于一季度,单月递表数在6月份达到高峰。截至今年6月30日,港股共有102家企业排队等待聆讯。
从申报企业来看,超9成的企业来自内地,其中“制药、生物科技与生命科学”行业、“医疗保健设备与服务”行业等更是出现了扎堆现象。A股IPO“冷静期”之下,港股成为内地企业上市的新希望。
从上市情况来看,上半年港股迎来30家新股,约为A股新股数的七成。不过,在募资额方面,港股的优势则不明显,平均募资额仅高于北交所,破发率也明显高于A股。
新增受理数四倍于A股
从申报日期看,今年上半年,共有137家企业递表港交所。A股方面,今年上半年则新增受理了32家企业,不及港股的四分之一。
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如图表1所示,今年上半年,A股新受理IPO企业数量最多的上市板块为北交所,共计28家;创业板新增受理数为0家,主板为1家,科创板为3家。
根据申请状态,目前港股共有102家仍在排队等待聆讯。
以上市日期为基准,今年上半年,港股共有30家企业顺利上市,这30家企业中,有16家为今年上半年内递表的企业(包含此前资料失效后重新递表的企业)。换言之,过半企业在6个月内便完成从递表到上市的全流程,上市周期远远短于A股。
梳理137家申报企业的办公地址,时代投研发现,位于中国内地的企业有127家,占所有申报企业的92.70%,内地企业几乎主导了香港的IPO市场。
从申报时间来看,港股IPO活动在上半年分布较为均匀,但二季度的申报数量相比一季度明显增加。具体来看,一月至三月,港股申报企业数量分别为17家、19家、24家,共计60家;四月至六月,申报企业数量分别为25家、20家、32家,共计77家。
这表明,第二季度起,越来越多的内地公司申请在港上市。
那么,哪些行业投奔港股的数量最多?
根据Wind行业划分,137家申报企业中,“制药、生物科技与生命科学”行业有18家,“医疗保健设备与服务”有16家,两大行业合计约占据四分之一。
新股数量逼近A股七成
从上市情况来看,今年上半年,港股共有30家企业上市,去年同期则有31家,同比减少了1家。根据上市时间来看,港股新股集中于1月、3月和6月上市,这或与市场窗口选择、公司财报周期以及投资者情绪等因素有关。
对比A股,今年上半年,创业板、主板、北交所、科创板分别发行15只、12只、10只、7只新股,合计44只。
从总数上来看,港股新股数约为A股三大交易所之和的7成。
不过对比募资额,港股的优势则不明显。
数据显示,今年上半年,港股30家上市企业首发预计募资额总额为121.78亿元,实际募资净额为101.35亿元,实际募资净额均值为4.35亿元。
而A股方面,科创板的实际募资净额均值为11.91亿元,创业板为5.81亿元,主板为10.49亿元,北交所为1.99亿元。
可以发现,除北交所,A股其余板块的实际募资净额均值都高于港股。
另外,数据显示,港股上半年发行的30只新股无一超募,而A股同期有9家超募。
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与此同时,港股的破发率也明显高于A股。
数据显示,从上市首日涨跌幅看,港股30家企业有9家破发,破发率达到了30%。而A股创业板、主板、北交所均零破发,仅科创板有1家企业破发。
从企业的上市首日收盘市值看,港股30家新股上市当日的收盘市值均值为55.58亿元,高于北交所的17.68亿元,低于主板的129.87亿元、科创板的104.58亿元、创业板的79.84亿元。可见,虽然内地企业纷纷转投港股,但中小企业占多。
展望:全年新股有望超百家
从上半年新股发行情况看,港股市场仍对内地企业具有较高的吸引力。
申报行业的多样性也显示了港股市场的包容性和广泛性。在A股审核趋严的情况下,这为内地企业提供了上市融资的另一渠道。未来,随着内地科技创新和新兴产业的不断崛起,港股市场的行业多样性将进一步增强。
在政策层面,今年4月12日,中国证监会发布了《5项资本市场对港合作措施》,其中第五项措施明确指出,中国证监会将进一步加大和有关部门的沟通协调力度,支持符合条件的内地行业龙头企业赴港上市融资。
随着A股审核趋严以及政策利好,下半年,内地企业或将大量转投港股怀抱。此外,由于龙头企业的加入,港股IPO筹资规模也有望增加。
时代投研认为,目前港股共有102家企业等待聆讯,按港股申报到上市的周期仅半年、往年下半年上市企业数量普遍高于上半年的情况,今年港股上市数量有望超100家。