7月16日，A股果链板块受消息提振出现快速反弹，表现抢眼。

　　消息面上，摩根士丹利上调了对苹果的目标股价，并将其列为首选股，理由是该公司即将推出的人工智能(AI)平台(Apple Intelligence)有望显著提振硬件的销售。有分析指出，苹果AI或开启新一轮换机周期，A股果链公司或迎来销量的利好。

　　可以看到，苹果在今年的全球开发者大会上公布了Apple Intelligence，随后苹果股价累计上涨幅度远超纳斯达克100指数同期的涨幅。摩根士丹利分析师维持苹果公司的买入评级，并将其目标股价从216美元上调至273美元，列为首选股。据其分析，目前的苹果硬件用户中，只有8%的iPhone和iPad用户能够支持Apple Intelligence，预计将有12亿部iPhone、iPad和Mac需要升级，而苹果公司未来两年有望销售近5亿部iPhone。

　　此前公布的财报显示，苹果2024财年第二财季营收为908亿美元，较去年同期下降4.3%，但高于市场预期。苹果将于当地时间8月8日公布第三财季财报。

　　信达证券分析师莫文宇指出，端侧大模型发展的一大阻碍是用户的隐私问题，苹果在前期发布的“私有云计算”，有望为解决这一行业痛点取得先进实践。此外，苹果除了自己训练模型之外，也积极与第三方合作，力争用户体验最大化，在短期和长期均保持端侧AI的优势。因此，苹果发布的三层次Apple Intelligence彰显了其AI战略的长期性、前瞻性和完备性。借助苹果在用户体验方面多年积累的经验和技术，Apple Intelligence或有助于其打造差异化的竞争优势。作为消费电子行业的标杆企业，苹果有望再次引领消费电子行业的AI成长浪潮。此外，苹果前期在华的销量下滑，估值仍处于相对低位。进入下半年后，苹果新机即将发布，而在华受到的销量冲击，或比去年更趋于缓和，当前果链机遇值得重视。

　　此外，在苹果AI有望开启新一轮换机周期的情况下，相关果链公司的机会也被分析师持续看好。

　　华福证券分析师陈海进指出，在AI赋能之下有望实现多零部件ASP提升，全产业链受益于消费电子范式革命。第一，核心零部件规格提升，如芯片需要提高算力，内存需要提高容量；第二，散热、各类主被动元件规格提升，随着整机功率和能耗的增加，通过电流的各类元件以及散热材料等零部件规格和用量都要提升；第三，AI人机交互带来了零部件规格的提升，例如麦克风需要升级以更好地接收清晰的人声。消费电子创新节奏提速，有望带领行业进入景气周期。同时，后续苹果秋季发布会、Windows系统更新等重磅更新，也有望带来密集催化。