随着苹果（AAPL.US）收盘股价再创历史新高，苹果供应链的A股“老朋友”也集体回春。今日，蓝思科技（300433.SZ）重归千亿市值，年内涨幅近六成。
有业内人士对财联社记者表示，随着人工智能技术的成熟，AI正逐渐成为智能手机的核心功能，AI手机将快速渗透市场，未来几年增量空间巨大，包括铝合金中框、玻璃的复合材料等零部件价值量将提升明显 。短期看，手机终端需求呈现回暖趋势，今年9月苹果将发布iPhone16，极可能引入AI大模型，现已进入新机备货期，对相关国内供应链厂家已下达订单甚至有加单。
AI终端应用提速，开启行业新周期
智能手机市场转暖，AI终端应用提速。多家果链公司齐创年内新高。今日，蓝思科技报收于20.44元/股，站上千亿市值关口；立讯精密（002475.SZ）重回3000亿市值。此外，鹏鼎控股（002938.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）和东山精密（002384 .SZ）等均已创出年内新高。
“一方面消费电子终端需求在开始释放，包括华为、小米、苹果等都发布了很多的新机型，这对拉动消费起到了很大的作用；更重要的是，资本市场对AI手机、AI电脑的未来增长预期是比较大的，AI端创新将带来的潜在换机潮和格局变化，这在明年会体现得更为明显。”一位供应链人士对财联社记者表示。
他认为，此前iPhone15降价销售出清库存后，将把产品重心放到今年9月推出的iPhone16，该款机型极可能引入AI大模型，在增加了新功能后无疑会推动老用户的换机频率。据其了解，现在已进入苹果新机备货期，对相关国内供应链厂家已下达订单甚至有加单。
今年6月中旬，苹果WWDC24发布Apple Intelligence，将AI大语言模型集成到了iPhone、iPad、Mac等设备中。据业内人士推测，3D玻璃后盖价值量预计有望增长50%以上，未来苹果手机Pro和Max版本可能会采用金属与玻璃复合材料。在中框方面，AI带来的散热需求更高，中框将放弃钛合金，转而采用散热性更好的铝合金材质。这也意味着AI手机涉及的包括铝合金中框、玻璃复合材料等零部件价值量将提升明显。
实际上，随着大模型技术的不断突破，智能手机和个人电脑等消费电子产品，正在AI技术的驱动下经历着硬件升级和功能革新。蓝思科技董事长周群飞曾表示，AI除了将带来“换机潮”外，还将让蓝思科技产品的应用场景和市场空间得到很大的延伸与扩张。“不再局限于手机一个终端，将来很多智能终端都可以用我们的产品，这将是蓝思科技新的业绩增长点。”
据悉，蓝思科技已为微软等品牌的AI PC提供了硬件支持，向其提供金属件、键盘、玻璃防护屏等零部件，中国首款AI手机魅族21PRO同样由蓝思科技提供组装。 除蓝思科技外，包括东山精密、领益智造、鹏鼎控股等公司在VC散热、充电头升级、软板和SLP升级等方面都有各自的“绝活”。
立讯精密已布局AI算力服务器中的光连接、铜缆连接、电源、热管理等核心零部件产品。公司日前接受机构调研时表示，公司的主要大客户相对而言更追求极致，不管是软件开发还是硬件搭配上都比较具有优势。在AI浪潮来临时，客户的产品会是标杆性、引领性的。在AI时代，硬件的声、光等传感技术也十分重要，这也是与公司的布局相符的。
淡季不淡，相关公司业绩复苏明显
消费电子行业受国内外重要节假日及人们消费习惯的影响，呈现出一定的季节性，一般上半年为行业淡季，下半年为行业旺季。手机供应链头部国内厂家包括立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技等，AR和折叠屏领域的厂家有歌尔股份和东山精密等。
淡季不淡。立讯精密已公告2024年中报预增，上半年预计归属于上市公司股东的净利润52.27亿元到54.45亿元，同比增长20%到25%。公司方面表示，消费电子产品正逐步向更个性化、智能化的发展趋势演进，而数据中心光连接、电连接、散热、电源等各类硬件需求亦攀升。
“消费类电子及新能源市场持续复苏向好，国际及国内大客户均有重要新项目量产交付，报告期营业收入同比增长约30%，创上半年历史新高。”长盈精密发布中报预增公告，预计上半年归母净利润3.70亿元至4.50亿元（上年同期净利润-1.32亿元）。
歌尔股份中报业绩预告显示，预计上半年实现净利润11.81亿元-12.65亿元，同比增长180%-200%。公司方面表示，公司强化精益运营、修复提升盈利能力的经营导向下，智能声学整机和智能硬件业务的盈利能力得到改善。
今日消费电子板块再次集体走强。有机构观点指出，消费电子正处在短期企稳回暖、行业创新周期来临和巨头新品催化不断的三重拐点。短期消费电子终端需求回暖；中长期AI赋能智能终端将驱动手机/PC换机加速，消费电子创新节奏提速有望带来行业进入景气周期；同时后续苹果秋季发布会/Windows系统更新等重磅更新催化密集，相关公司有望受益。
从台股6家头部代工厂月度数据来看，下游需求延续回升趋势；鸿海、广达、纬创、英业达等厂商对今年AI端需求保持乐观。AI软硬件升级热潮下，IDC预计2024年AI手机出货量将达1.7亿部，渗透率达15%，AI PC新机出货渗透率将超过50%。
