近日，光模块龙头企业中际旭创、新易盛相继披露了亮丽的上半年业绩预告，折射出高端光模块市场持续高景气。
中际旭创预计2024年上半年实现归母净利润21.5亿元至25亿元，同比增长250.30%至307.33%。公司表示，得益于800G/400G等高端光模块产品出货比重的快速增长，中际旭创营业收入和净利润同比大幅提升。
新易盛披露，预计上半年实现归母净利润8.1亿元至9.5亿元，同比增长180.89%至229.44%。对于业绩增长原因，公司表示，报告期内，公司受益于行业景气度持续提升，高速率产品需求快速增长，预计销售收入和净利润较上年同期大幅增加。
对此，有光模块行业人士在接受上海证券记者采访时表示，在人工智能、大模型带动下，800G/400G等高端光模块产品的市场需求持续旺盛。
多家公司也在近期接受机构调研时透露了市场需求旺盛信息。中际旭创表示，客户提出明年800G需求指引是客观真实的，目前AI大模型和AI数据网络硬件方面的投资仍在持续，符合客户2025年资本开支趋势和指引，同时2025年较大规模的800G光模块需求也能与目前51.2Tb/s交换机芯片的预订量等产业链信息相互交叉印证……预计明年硅光800G和400G上量的比例还将进一步提升。
据悉，中际旭创已在泰国建成7万多平方米的厂房，全面生产400G、800G等高端光模块，工厂产能、质量以及生产能力都已经过海外大客户审核，能够持续为海外大客户提供高端光模块供应。
展望光模块产业发展趋势，上述光模块行业人士表示，国外大模型竞争依然如火如荼，对算力需求旺盛；国内随着AI重心转向应用，其在云端和终端落地有望加快，对算力的需求也从训练延伸到推理；大模型发展及应用落地还对高速网络带宽和连接速率提出新需求，这将推动光模块板块持续保持高景气度，且产品需求向单波200G、1.6T方向升级。
促使光模块产品升级的另一个因素是，英伟达GPU及服务器机柜级新方案GB200量产加快。工业富联董事长郑弘孟在近日召开的股东大会上透露，预计GB200服务器将在今年正式推出。GB200芯片封测厂商广达电脑则透露，GB200服务器有望在9月量产。
第三方机构Semianalysis认为，如果GB200系列产品大规模推广使用，将显著推动AI光模块从800G代系向1.6T代系的需求升级。LightCounting预计，2024年以太网光模块的销售额增长近30%，全球光模块市场未来5年的年均复合增长率将达16%。
当前，从需求端来看，北美三大云服务商已经大量采用1.6T光模块。国内对800G光模块（当前基于单波100G方案）的需求正在快速增长，字节跳动是当前国内最大的需求商。
从技术端来看，在光芯片领域，博通、Marvell（马维尔）已经量产单波200G的EML、VCSEL以及CW光芯片；国内来看，源杰科技4月底披露，公司已初步完成200G PAM4 EML光芯片产品的性能研发及厂内测试，正持续优化中。
国内光模块行业，当前多家头部光模块厂商进入1.6T产品研发。比如，中际旭创披露，其1.6T产品目前正处于市场导入阶段，预计今年下半年到明年将逐步上量。新易盛表示，公司推出了基于单波200G光器件的800G/1.6T光模块等多款新产品，1.6T光模块具体的放量进度将取决于市场及客户的需求情况。光迅科技1.6T光模块当前处于送样测试验证中。
