7月18日，在招商银行举办的“2024财富合作伙伴论坛”上，招商银行党委书记、行长王良宣布，招商银行坚定不移推进财富普惠，代销公募基金将全面实施买入费率一折起。

　　值得一提的是，公募基金费率改革也迎来一周年。去年7月，中国证监会表示，全面优化公募基金费率模式，稳步降低行业综合费率水平。

　　分析人士指出，银行降低公募基金买入费率，一方面是进一步深化金融普惠理念，降低大众投资公募基金的交易成本，吸引更多长尾客户参与、分享资本市场的发展红利；另一方面，随着居民收入及财富持续增长，财富管理业务将面临重大发展机遇，银行借此提升代销业务的竞争力，促进销售量增长，以量补价提升收入。

　　专家：未来会有更多的银行跟进

　　“此次招商银行推出基金买入费率全面一折起，其范围囊括线上线下全渠道、基金品种全品类和认申购等费率类型，是招商银行坚持金融为民，深入贯彻落实金融普惠，践行金融高质量发展，推进‘价值银行’战略的重磅举措。”王良表示。

　　除了降低成本，王良指出，招商银行还不断扩展基金代销数量、升级资产配置服务体系来满足投资者的配置需求。王良介绍，为提升客户基金配置的科学性，招商银行秉持“以资产配置服务为纲”的理念，推出并持续升级“TREE资产配置服务体系”，形成以资产配置与持续再平衡检视为核心的服务范式，为不同风险等级及家庭财富阶段的客户提供个性化的资产配置方案，帮助客户树立“长期投资，均衡配置”的理念，助力客户穿越周期。

　　《中国经营报》记者采访时注意到，此前亦有银行宣布降低公募基金买入费率。如7月初贵州银行发布公告称，对代销的所有公募基金产品（以下简称“基金”）的申购费率和定投费率进行1折费率优惠，活动时间为即日起至2024年12月31日，适用产品为贵州银行2024年度内代销的所有基金。

　　私人财富师武苏伟指出：“银行降低基金买入费率，一是可以降低投资者的买入成本，提高其购买基金的意愿；二是顺应基金销售市场，目前，随着互联网尤其是移动互联网的普及，一些专业的基金销售机构很早就推出基金费率一折起的优惠活动。”

　　招商银行推出这一活动，将如何影响市场？中国银行研究院银行业与综合经营团队主管邵科接受记者采访时指出，未来会有更多的银行跟进，主要原因有：第一，应对市场竞争。招商银行在财富管理市场具有较大影响力，其降费举措将能引导部分银行跟进，以保持市场份额和竞争力。同时，伴随着统一监管的持续推进，理财、基金、保险等各类资管公司的监管差异缩小，大资管行业进入全面竞争时代。近年来，多家银行理财公司推出降低管理费率举措，对基金销售带来一定竞争压力。第二，满足客户需求。在当前低利率环境下，客户对资管产品代销费率下调的需求较为迫切。此外，长尾客户的财富管理需求日益提升，为银行带来新的业务空间，降低基金买入费率将成为重要拓客手段。

　　降低投资者交易成本+提升服务能力

　　随着公募基金费率改革持续推进，财富管理行业的参与机构都受到影响。

　　中金公司指出，公募基金全产业链收入各类费用由基金产业链上各个参与者收取，其中管理费为基金公司收取，同时基金公司需要从中划分一部分客户维护费支付给代销渠道、证券交易佣金支付给券商，而托管费用主要由银行等托管机构收取，销售服务费、认申购费、赎回费视基金销售方式而定，直销情况下由基金公司收取，代销情况下可以由基金公司和代销机构协议分配方式，目前主要由渠道收取。

　　对投资者而言，普益标准认为，降费让利对投资者的直接影响是阶段性且相对有限的，理性的投资者并不会仅仅根据费率水平来选购和继续持有理财产品。长期来看，投资者预期目标的实现更为重要，良好的业绩表现才能真正增加客户黏性。2023年7月以来，资管行业迅速推进的公募基金费率改革对财富管理产生了深远影响，理财公司跟进调降产品费率则顺应了这一重要的市场监管趋势。综合费率的降低与薪酬制度的规范，长期将倒逼理财公司降本增效，聚力提升投研能力，投资者也有望从这一趋势中获益。

　　在武苏伟看来，不管费率如何降低，最重要的是让投资者挣到钱。降低费率，短期可激发投资者的购买热情，长期来看，长期稳定的收益才是财富行业健康发展的必要因素。

　　“降低公募基金等资管产品的代销费率并不是提升财富管理业务竞争力的唯一手段，银行还可以通过全方位提升客户服务能力、推荐更加满足客户需要的优质投资产品等手段提升财富管理业务的价值，以高附加值服务获取相应较高的费率。”邵科如是说。

　　招商银行方面指出，财富管理与资产管理是我国金融业转型的重要方向，具有巨大发展空间。我国金融业进入高质量发展新阶段，低利率、低利差环境下，传统存贷款业务挑战巨大，而养老金融前景广阔，居民和企业对财富保值增值的需求巨大。2023年资管产品总规模超过142万亿元，比上年增长近7%，预计2030年有望达到300万亿元，对财富资管机构而言蕴含大量的机会。