随着A股上市公司2024年上半年业绩预告披露完毕，消费电子行业凭借其卓越的业绩表现，成为了众人瞩目的焦点，这一优异表现也反映到了二级市场上。信达证券最新统计数据显示，本周内消费电子行业申万电子二级指数实现了6.01%的涨幅，为市场带来了积极的信号。
巨头盈利预增
2024年上半年，消费电子市场持续升温，为行业巨头们带来了丰厚的盈利预期。最新发布的财报数据显示，立讯精密、大族激光与歌尔股份这三大消费电子巨头预计2024年上半年归属于上市公司股东的净利润将分别达到52.3亿至54.4亿元、12.1亿至12.6亿元和11.81亿至12.65亿元，同比均实现了正增长。
与此同时，其他消费电子公司如欧菲光、春秋电子及长盈精密等也展现出强劲复苏态势，预计业绩较去年同期将扭亏为盈。
资本市场的热烈响应进一步印证了消费电子市场的繁荣。自今年2月起，Wind消费电子产业指数已从底部显著回升，多家消费电子相关企业的股价也呈现出强劲的增长势头。截至目前，工业富联、鹏鼎控股、沪电股份、深南电路、蓝思科技及水晶光电等企业的股价累计涨幅均已超过30%，彰显出市场对消费电子行业的信心和期待。
来源中国财富网制图
果链龙头公司歌尔股份在2024年上半年业绩预告中透露了业绩大增的主要原因：报告期内，公司强化了精益运营，修复并提升了盈利能力，使得智能声学整机和智能硬件业务的盈利能力得到了显著改善。
春秋电子则表示，公司在AIPC端与客户保持了紧密的合作关系，加大了研发和生产力度。随着各家笔记本品牌的AIPC品类不断推进上市销售，AIPC带来的换机需求和新增需求为公司业绩增长提供了有力支撑。
长盈精密透露，随着消费类电子及新能源市场的持续复苏向好，国际及国内大客户均有重要新项目量产交付。报告期内，公司营业收入同比增长约30%。这一系列积极的市场信号无疑为长盈精密的未来发展注入了更强的动力。
周期复苏、AI赋能与需求推动三方共振
今年以来，消费电子行业呈现出显著的回暖趋势，这一态势的背后，实则是行业周期复苏、AI技术赋能以及消费者换机需求三方共同驱动的结果。
首先，行业周期的复苏为消费电子行业注入了新的活力。在经历了2023年的周期性低谷后，今年消费电子行业开始回暖。中信期货分析指出，2023年全球经济处于底部阶段，全年消费电子出货量承压。然而，随着产业链库存去化接近尾声，出货量增速已见底回升，消费电子行业正逐步走出低谷。
其次，AI技术的赋能也为消费电子行业带来了新的增长点。目前，AI技术正加速迈入应用时代，消费电子终端如AI手机、AIPC等成为AI技术落地的关键。Canalys预测，到2024年，AIPC的市场份额有望达到19%，这标志着AI技术正在深刻改变消费电子行业的格局。随着AI技术的不断发展和应用，消费电子产品的智能化水平将不断提升，为消费者带来更加便捷、高效的使用体验。
最后，消费者的换机需求也是推动消费电子行业回暖的重要因素。目前，智能手机和PC均临近换机周期临界点，消费者对智能手机及PC等核心终端产品的自然换机需求正在稳步回升。同时，市面上各大品牌厂商如苹果、华为、小米、联想、荣耀等，均在推出具备AI性能的新产品，这在一定程度上推动了消费者主动换机的需求，给消费电子行业带来了新的增长机遇。
华福证券进一步分析指出，消费电子正处在短期企稳回暖、行业创新周期来临和巨头新品催化不断的三重拐点。短期来看，消费电子终端需求正在回暖；中长期来看，AI赋能智能终端将驱动手机/PC换机加速；同时，消费电子创新节奏提速有望带来行业进入景气周期。
