7月23日,银行板块逆势上涨。据同花顺数据,上证指数、创业板指数当日分别下跌1.65%、3.04%,银行指数却逆势上涨0.68%;其中,工商银行、中国银行分别上涨2.91%、2.37%,股价再创历史新高。
7月22日,中国人民银行宣布,将1年期、5年期以上LPR均下调10个基点至3.35%、3.85%。由于担忧LPR下调会对银行贷款收益率带来一定向下压力,当日银行指数下跌1.39%。
然而,7月23日,银行指数盘中一度收复昨日“失地”;工商银行、中国银行股价更是再创历史新高,农业银行股价盘中也一度突破历史高点。
分析认为,银行股逆势上涨,一方面是存款利息调降预期再升温,银行利差可能保持稳定;另一方面,银行由于具备稳定高分红特征,依旧受到投资者青睐。
中泰证券银行研究团队表示,从近年LPR以及存款利率的调整来看,央行每下调LPR两次,接着国有大行就会下调挂牌存款利率两次。2024年以来央行已下调两次LPR,但国有大行挂牌存款利率自2024年以来仍未下调,从以上规律看,挂牌存款利率调降或在近期可期。
华福证券银行研究团队也指出,在稳定银行净息差、存款利率市场化调整的背景下,银行存款利率预计将迎来新一轮下调。随着新存款产品的发行,以及部分前期高定价定期存款产品逐步到期,银行存款降息的利好有望逐步释放。
此外,今年以来,A股高股息主线突出,银行特别是国有大行,由于高股息特质及分红稳定等获得更多的资金青睐。
据南都·湾财社此前报道,截至7月23日,六大国有行已经全部完成2023年年度分红,合计派发现金超4133亿,占A股上市银行2023年年度分红比例超67%。其次,近3年A股不同类型上市银行分红中,国有行平均分红比例最高,且现金分红比例保持稳定,近3年平均现金分红比例稳定在30%。
据平安证券分析师袁喆奇统计,截至上半年末,包括偏股、股票型在内的A股主动管理型基金,配置银行板块比例环比抬升33BP至2.39%。
其中,国有行关注度仍持续提升,工商银行、交通银行和农业银行上半年末A股主动管理型基金持仓环比抬升2BP/10BP/3BP至0.21%/0.17%/0.12%,其余国有大行持仓基本持平;股份行受益于政策效果下风险逐步缓释,资金增仓同样较为明显,招商银行、兴业银行和浦发银行半年末持仓较1季度末回升9BP/6BP/1BP至0.85%/0.34%/0.02%。
袁喆奇表示,继续看好银行板块全年表现,在优质资产缺乏背景下银行作为类固收类资产的配置价值依然存在。截至7月21日,上市银行平均股息率4.94%,较无风险利率溢价水平仍处高位。