随着金价持续攀升,黄金主题产品受到越来越多资金青睐。
7月以来,正处限购状态的易方达黄金(LOF)A类人民币份额已先后8次提示溢价风险。与此同时,国内上市的黄金ETF年内也获得了可观的资金净申购。
对于后市,基金公司普遍认为,中长期而言,金价震荡上行的基调或难改变,黄金配置必要性提升。
易方达黄金主题(LOF)7月8次提示溢价风险
7月24日,易方达基金发布旗下易方达黄金主题基金(LOF)溢价风险提示公告称,A类人民币份额二级市场价格明显高于基金份额净值。2024年7月19日,该基金基金份额净值为0.993元,截至7月23日,二级市场收盘价为1.139元。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险,投资者如果高溢价买入,可能面临较大损失。
按照上述净值和二级市场价格粗略估算,溢价率接近15%。
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值得一提的是,7月份以来,这已是该基金第8次发布溢价风险提示。根据相关公告,该基金A类人民币份额自2024年4月25日起已暂停申购及定期定额投资业务。
业内人士认为,近期多只ETF或LOF的QDII产品溢价率不断走高,大幅偏离基金净值,导致基金公司频频发布风险提示公告。一般而言,出现高溢价,往往是因为市场非常看好这一方向,以及因QDII额度受限从而限购,导致买盘多于卖盘,因此,不建议追高高溢价产品,可以考虑溢价率较低的同类产品。
近段时间以来,黄金价格持续上行,黄金主题基金也“水涨船高”。
据Wind统计,截至7月23日,26只(仅统计主代码)黄金主题基金年内平均收益约为15%。其中,多只国内上市交易的上海金ETF年内净值涨幅更是超过16%。
数据显示,今年以来黄金ETF明显受到资金青睐。截至7月23日,15只黄金ETF合计规模超过500亿元,较去年底增幅超过70%,其中,多只基金规模实现了翻倍以上的增幅,华安黄金ETF、博时黄金ETF已是百亿级龙头产品,最新规模分别达236.26亿元、117.32亿元,易方达黄金ETF也超过88亿元。从基金份额变化来看,基金份额较去年底增超48%,这意味着年内黄金ETF累计获得超过150亿元资金净申购。
黄金长期配置必要性提升
就在上周,黄金价格创出历史新高。对于后市,基金公司普遍认为,中长期而言,金价震荡上行的基调或难改变,黄金配置必要性提升。
广发基金认为,受短期资金因素影响,近日黄金价格出现回调。中长期来看,支撑金价上涨的驱动力仍没有发生改变。超过70%央行计划在未来12个月增加黄金储备,以及中国的强劲需求为金价提供长期向上的趋势线力量。另一方面,美联储降息预期的反复导致短期金价出现反复,但由于趋势线向上力量的存在,金价对降息预期与利率存在不对称,即降息预期回落、美债利率上行时,金价受压制有限;而降息预期升温、利率下行时金价会大幅反弹甚至创新高。
华安黄金ETF基金经理许之彦表示,今年以来黄金明显跑赢其他大类资产,主要基于三大因素:首先,随着美国通胀降温,下半年有望开启美联储降息周期,海外货币环境对于黄金的影响相对积极。其次,全球央行持续购金,黄金的需求相较于往年更强。第三,地缘冲突持续,在大类资产不确定性加大的背景下,黄金具备重要的配置价值。长期来看,美国当前面临高债务和高利率的双重压力,未来将加重美国财政负担,影响美元信用。作为应对,黄金的配置必要性在提升。
博时黄金ETF基金经理赵云阳表示,2024年三季度,黄金受到的地缘助力或有所加强。欧洲议会的选举结果显示右翼势力的主导力正在明显上升,给欧元区宏观前景蒙上新的阴影,将推高其避险需求。同时随着美国大选进一步推进,后续黄金资产可能从衰退宽松逐渐向再通胀逻辑演绎,黄金的上行赔率进一步拓展。