行情纵览

　　宏观产经

　　中国证券报：人民银行网站消息，为维护月末银行体系流动性合理充裕，7月25日人民银行以固定利率、数量招标方式开展了2351亿元逆回购操作，操作利率为1.7%。此外，以利率招标方式开展2000亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作，中标利率为2.3%，较此前下降20个基点。

　　证券时报：5年期定存正式进入“1”时代。工行、农行、中行、建行等国有大行集体自7月25日起调整人民币存款利率。其中，两年期以上整存整取存款利率下调幅度最大，为20个基点。

　　品种资讯

　　黑色系期货

　　螺纹钢：据Mysteel，截至7月25日当周，螺纹钢产量连续第四周下降，厂库由降转增，社库连续第三周减少，表需连续第二周减少。①螺纹产量216.69万吨，较上周减少6.78万吨，降幅3.03%；②螺纹厂库193.65万吨，较上周增加1.65万吨，增幅0.86%；③螺纹社库566.59万吨，较上周减少11.98万吨，降幅2.07%；④螺纹表需227.02万吨，较上周减少4.42万吨，降幅1.91%。（Mysteel）

　　为了积极响应国家号召，确保新旧标准的平稳过渡，并保障广大客户的利益，山钢股份决定自2024年8月1日起，正式按新标准组织生产和检验判定。届时，产品标牌及质保书将按照新标准进行变更。（Mysteel）

　　据SMM成本利润表看，进口矿利润小幅波动；7月24日，SMM统计的高炉开工率为93.61%，环比下降0.55%。高炉产能利用率为95.52%，环比下降0.45%。样本钢厂日均铁水产量为229.01万吨，环比下降0.94万吨。近期螺纹价格下跌幅度较大，钢厂亏损严重，部分钢厂计划在8月检修高炉，或导致铁水产量继续下滑。（SMM）

　　煤炭：国际能源署(IEA)在一份关于煤炭市场的最新报告中表示，由于一些主要经济体的电力需求增加抵消了太阳能和风能的快速扩张，今年和明年全球煤炭需求将基本保持平稳。（财联社）

　　农产品期货

　　鸡蛋：据Mysteel农产品鸡蛋团队对全国10个地区，31个产区市场的最新调查数据显示，2024年7月25日，全国生产环节库存为1.31天，流通环节库存为1.60天。（Mysteel）

　　棕榈油：据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚7月1-25日棕榈油出口量为1173224吨，较上月同期出口的891570吨增加31.6%。（新华财经）

　　据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚7月1-25日棕榈油出口量为1240593吨，较上月同期出口的944009吨增加31.4%。（新华财经）

　　大豆：7月以来，我国采购巴西大豆进度加快，据监测，目前我国企业完成8月船期巴西大豆采购，预计8-9月进口大豆到港分别为800万吨和760万吨。近期企业采购美国新豆增多，但进度较往年偏慢，主因一是美豆丰产预期较强，未来全球大豆供给充裕，价格仍有下跌空间；二是美国大选结果存在不确定性，企业担忧后续美国出口政策发生改变，采购较为谨慎。（国家粮油信息中心）

　　棉花：7月24日，中国棉花协会在北京召开棉花企业进口棉业务座谈会，邀请海关总署税收征管局（京津）相关业务负责人、棉花企业代表参加。首先，中国棉花协会对我国进口棉基本情况进行介绍；随后，海关总署税收征管局（京津）对进口棉税政、通关政策进行解读；最后，与会代表围绕企业进口棉业务经营情况、存在问题展开交流，提出政策建议。（中国棉花协会）

　　有色/贵金属期货

　　沪铜：截至本周四（7月25日），SMM全国主流地区铜库存环比周一（7月22日）下降0.12万吨至35.75万吨，且较上周四（7月18日）下降1.76万吨，连续3周周度去库。（SMM）

　　沪锌：截至本周四（7月25日），七地锌锭库存总量为16.91万吨，较7月18日减少2.28万吨，较7月22日减少0.86万吨，国内库存继续录减。（SMM）

　　黄金：黄金价格波动加剧，与黄金价格挂钩的银行积存金业务热度却在持续攀升。近期多家银行发布了贵金属交易风险提示，提醒投资者合理控制持仓规模，理性交易。（每日经济新闻）

　　能化期货

　　玻璃：截止到7月25日当周，全国浮法玻璃样本企业总库存6709.1万重箱，环比+195.5万重箱，环比+3.0%，同比+44.39%。折库存天数28.6天，较上期+0.8天；本周全国浮法玻璃日度平均产销率82.2%，行业累库明显。（隆众资讯）

　　甲醇：截至7月24日当周，中国甲醇样本生产企业库存37.79万吨，较上期减少2.44万吨，跌幅6.05%；样本企业订单待发28.28万吨，较上期增加2.71万吨，涨幅10.61%。本周国内样本生产企业库存小幅去库，因临近长约结算日，长约提货积极，同时部分装置负荷小幅下降，产量减少，导致产区部分企业库存降至低位，进入本周企业签单尚可，待发订单上涨明显，同时部分烯烃仍存外采需求，整体企业库存或继续维持低位运行。（隆众资讯）

　　乙二醇：山西美锦30万吨/年的合成气制乙二醇装置计划本月底开始降负检修，负荷计划降至5成左右，预计持续2个月。（生意社）

　　纸浆：截止2024年7月25日，中国纸浆主流港口样本库存量为177.9万吨，较上期上涨1.1万吨，环比上涨0.6%，库存量在本周呈现累库的走势，港上库存在过去连续一周呈累库走势。（隆众资讯）

　　据悉，智利Arauco公司公布7月份木浆外盘：针叶浆银星765美元/吨，下降55美元/吨；阔叶浆明星暂不报盘；本色浆金星持稳于690美元/吨。（隆众资讯）

　　PTA：蓬威石化年产90万吨PTA装置，于7月25日开始停车。（生意社）

　　晚间关注

　　20:30 美国:当周首次申请失业金人数:季调