巨丰今日策略

　　巨丰投顾认为随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股将逐步探明市场底并震荡上行。短期市场遇阻回调并二次探底是逢低布局的机会。消息面上，外围方面，隔夜美股三大指数涨跌不一，大型科技股普跌，芯片、半导体领跌，纳斯达克中国金龙指数下跌0.68%，新东方跌超4%；国际金价跌超2%。国内方面，支持政策密集落地，并购重组市场升温；3000亿元资金支持设备更新和消费品以旧换新。目前A股退守2900点，预计短线仍有下探，建议中期逢低关注半导体、人工智能、车联网等成长股，同时可关注沪深300ETF、中证500ETF等指数基金。

　　美股

　　美东时间周四, 美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.2%报39935.07点，标普500指数跌0.51%报5399.22点，纳指跌0.93%报17181.72点。科技股方面，谷歌跌3.1%，特斯拉涨1.97%。福特汽车跌18.4%，创2008年以来最差单日表现。中概股多数下跌，能链智电跌12.4%，比特数字跌8.79%。

　　A股

　　周四，市场全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，沪指收盘跌破2900点，多只沪深300ETF午后再度放量。截至收盘，沪指跌0.52%报2886.74点，深证成指跌0.22%报8474.70点，创业板指跌0.39%报1644.45点。总体上个股涨多跌少，全市场超3400只个股上涨。沪深两市成交额5887亿，较上个交易日缩量386亿，再度跌破6000亿。板块方面，网约车、光伏设备、证券、上海国企改革等板块涨幅居前，铜缆高速连接、黄金、CPO、消费电子等板块跌幅居前。

　　港股

　　周四，港股随外围走低，三大指数全天单边下行，午后跌幅进一步扩大。恒指盘中一度跌破万七关口，当前点位创三个月以来新低。截止收盘，恒生指数跌1.77%或306.08点，报17004.97点，全日成交额1057.34亿港元；恒生国企指数跌2.05%，报6016.51点；恒生科技指数跌2%，报3421.26点。

　　热点

　　1、国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》

　　重要程度：

　　国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知，其中提出，降低超长期特别国债资金申报门槛，不再设置“项目总投资不低于1亿元”要求，支持中小企业设备更新；统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。

　　点评：

　　中原证券认为，设备更新推动周期复苏，优势装备制造扬帆出海，关注大规模设备更新受益方向：机床、工业机器人、农业机械、铁路设备、煤机、矿山冶金机械、船舶等。相关标的：纽威数控、一拖股份、中国船舶、三一重工等股。

　　2、人民币一度急涨500点哪些板块或受益？

　　7月25日，人民币突然大爆发，在岸和离岸人民币双双大涨，其中，在岸人民币兑美元收盘报7.2203，较上一交易日上涨557点，创5月16日以来新高。离岸人民币兑美元也持续走高，日内累计涨500点，报7.2125。据券商中国报道，分析人士认为，主要有三大原因：一是，近日央行开始连续降息；二是，最近日元开始接连走强；三是，美元走弱。

　　点评：

　　华鑫证券建议投资者可从四大视角寻找相关受益方向：视角一：汇兑损益，利好交运、钢铁、房地产、公用、汽车和农林牧渔。视角二：外币负债，利好交运、建筑装饰、有色、电子、公用事业和家电。视角三：北向持仓，利好家电、电力设备、美容护理、建材、传媒、医药。视角四：海外业务，利好有色、电子、电力设备、化工、石化和机械。

　　疫情跟踪

　　1、3名奥运选手检测呈阳性，澳洲新冠疫情进一步加剧。

　　2、美国多州暴发李斯特菌疫情。

　　宏观

　　1、商务部：11条措施支持跨境贸易和投资高质量发展

　　近期，商务部等四部门联合印发了《关于加强商务和金融协同更大力度支持跨境贸易和投资高质量发展的意见》（以下简称《意见》）。在25日召开的商务部例行新闻发布会上，新闻发言人表示，《意见》围绕稳外贸、稳外资、深化“一带一路”经贸合作和对外投资合作等重点领域，以及促融资、防风险、优服务等关键环节，提出5方面11条政策措施。

　　点评：

　　中金公司研报认为，看好中国跨境电商高速发展，建议关注具备模式和运营优势的跨境电商平台、具备供应链优势的工厂卖家和海外洞察优势的出海品牌、掌握关键跨境线路和节点资源的物流商和为产业链提供有效支持的服务商。后疫情时代海外格局新变化，为跨境电商出海留出差异化空间。相关标的：跨境通、焦点科技、小商品城、华凯易佰。

　　2、减持红利股！多位明星基金经理调仓，什么信号？

　　最新基金持仓信息显示，多位明星基金经理集体减持红利龙头股，并降低此类品种在仓位中的占比，与此同时，医药、消费、互联网、电子等成长赛道股的仓位提升幅度显著超越红利股。多位基金经理对此解释称，目前的红利资产或已经超越深度价值的范畴，进入趋势的阶段，并存在走向泡沫化的特点，此外，红利股开始出现内部分化以及波动率的放大，通常也是某类资产行情进入中后期的信号。

　　3、新一轮存款“降息”开启：六大行齐下调，专家：揽储难题需警惕

　　一轮存款“降息”来了！7月25日，工、农、中、建、交、邮国有六大行集体宣布下调存款利率，调整范围涉及活期、定期、协定存款、通知存款等全部存款类型，下调幅度为5到20个基点不等。对于国有大行此次开启新一轮存款利率下调，业内普遍认为将有助于银行稳定息差，但同时也有可能推动更大规模的存款向理财“搬家”，需警惕揽储难度升高。展望后续，其他股份制银行及中小银行很可能将陆续跟进存款利率调整，同时综合目前银行净息差压力、存款市场结构失衡及政策利率走势等方面看，未来国内存款利率仍有下调可能。

　　4、商务部回应欧盟拟对华生物柴油征收临时反倾销税

　　7月25日下午，商务部举行例行新闻发布会。记者提问，近日，欧盟委员会宣布将在四周内对自中国进口的生物柴油征收12.8%至36.4%的临时反倾销税。请问商务部对此有何评论？商务部新闻发言人何咏前表示，中方对欧方在生物柴油行业的保护主义行径表示高度关切。中方多次强调，欧方征税措施只会抬高相关产品成本，损害欧盟相关产业和消费者利益，破坏欧盟绿色转型进程和中欧经贸合作大局。中方一贯主张合理审慎使用贸易救济措施，敦促欧方不要贸然采取贸易保护主义措施，与中方通过对话协商解决彼此关切。

　　5、两部门公示公路水路交通基础设施数字化转型升级示范区域（第一批）

　　交通运输部、财政部近期组织开展了2024年公路水路交通基础设施数字化转型升级竞争性评审工作。经过评审，拟纳入支持范围的公路水路交通基础设施数字化转型升级示范区域名单（第一批）如下（按照行政区划排序），其中包括北京市“路城一体”公路交通基础设施数字化转型升级示范通道及网络、江苏省“一轴一网两融合”大流量交通基础设施数字化转型升级示范通道及网络、浙江省“一廊两翼全网”高品质一体化交通基础设施数字化转型升级示范通道及网络、福建省两岸融合发展交通基础设施数字化转型升级示范通道及网络、河南省“一轴一廊”交通基础设施数字化转型升级示范通道及网络等。

　　6、商务部等7部门联合印发《关于服务高水平对外开放便利境外人员住宿若干措施的通知》

　　商务部等7部门联合印发了《关于服务高水平对外开放便利境外人员住宿若干措施的通知》。《通知》要求，地方相关部门、网络运营平台不应以资质要求等为门槛限制住宿业经营者接待境外人员住宿，网络运营平台、住宿业经营者不应违规对外发布不接待境外人员住宿的有关信息；支持住宿业经营者开展培训提升服务能力，强化行业自律，确保经营行为符合法律法规和消费者权益保护规范；压实网络运营平台责任，加强对入驻商家发布信息审核把关；进一步优化住宿业经营者对境外人员住宿登记的管理服务工作，简化信息采集项目，坚持教育管理先行，包容审慎执法；完善境外人员沟通服务渠道，持续推动提升住宿领域支付便利度，营造良好涉外服务环境。

　　产业

　　1、上海：创建国家人形机器人制造业创新中心

　　重要程度：

　　上海印发《上海市促进工业服务业赋能产业升级行动方案（2024—2027年）》，其中提出，促进人工智能与制造业深度融合。聚焦人工智能在生产制造、研发设计中的落地应用，加快培育为制造业提供人工智能解决方案的供应商，开发故障分析、流程工艺等工业语料产品，推动工业大模型发展，促进制造业全流程智能化。创建国家人形机器人制造业创新中心，在汽车、电气设备生产和零部件加工等领域，打造一批人形机器人赋能制造应用场景，形成机器人生产解决方案。聚焦科学智能服务，强化大模型在药物筛选、分子结构预测、药品检验检测等方面的应用。

　　点评：

　　万联证券认为，2024年是人形机器人发展的加速之年，特斯拉等科技巨头在人形机器人行业的持续投入有望驱动行业迭代加速并不断突破，人形机器人量产并实现大规模应用迎来曙光，商业化落地可期。随着社会老龄化趋势加剧、人力成本提升，市场对人形机器人的需求与日俱增，人形机器人有望形成一个新兴产业，带来巨大的市场空间。目前，成本仍是制约人形机器人大规模普及应用的重要因素之一，建议关注受益于行业未来大规模应用的产业链潜在核心标的和已经或有望进入特斯拉人形机器人供应链的公司。相关标的：祥明智能、维峰电子、丰立智能等。

　　2、天津：挖掘风电产业新的经济增长点为天津经济发展做出更大贡献

　　天津市商务局近日主持召开天津市风电产业链发展专题研究会议，会议首先围绕“弗兰德成立125周年供应商大会”上重点风电企业提出的完善天津风电产业链条、强化上下游企业交流合作、加快海上风电开发建设、加强风电产学研合作等20余条问题建议及合作意向，逐条分析研究。同时，会上就风电产业链发展的堵点难点问题，以及个别企业困难诉求，相关政府部门与企业深入讨论，共同提出解决路径和对策。市商务局分管负责同志表示，风电产业链属于我市重点支持发展的十二条产业链之一，业务聚集度高、基础性好，在全市各部门的通力合作下，一定会全力解决产业发展的难点堵点问题，挖掘风电产业新的经济增长点，为天津经济发展做出更大贡献。

　　3、安徽省发改委副主任钟岚：共同编制实施长三角未来产业发展规划

　　共同开展长三角产业链补链固链强链行动，在培育壮大新质生产力上聚力突破。聚焦集成电路、生物医药、人工智能、新能源汽车等重点领域，协同共建长三角世界级产业集群。生物医药方面，建强合肥综合性国家科学中心大健康研究院，加快构建从原材料、医药研发、医械制造到医药服务、检测医疗等全产业链条。人工智能方面，充分发挥长三角人工智能产业链联盟作用，推动建立新一代通用人工智能关键共性技术体系，培育星火大模型等创新产品和服务。新能源汽车方面，深化长三角头部企业合作，打造“头部企业+中小企业”生态圈，共建长三角新能源汽车充换电基础设施一张网。此外，瞄准量子科技、空天信息、低碳能源、先进材料等重点领域和方向，培育发展未来产业，联合争创国家级未来产业先导区，共同编制实施长三角未来产业发展规划，发布应用场景和典型案例。

　　4、引领产业发展首个载人eVTOL运营标准即将诞生

　　据报道，近日，亿航智能宣布中国民航局已正式受理其旗下专门从事UAM运营服务的全资子公司广东亿航通航及其在合肥的合资运营公司合肥合翼航空分别递交的民用无人驾驶载人航空器运营合格证（AOC）申请，对两家公司开展无人驾驶载人航空器经营许可和运行合格审定，并在审查流程、审查科目、审查框架等方面与申请人达成共识。

　　A股交易提示

　　利空提示

　　亚邦股份（603188）：控股股东及其一致行动人所持公司股份被司法执行可能导致公司控制权变更

　　东方集团（600811）：公司股票可能存在因股价低于1元而终止上市的风险

　　个股关注

　　福斯特(603806)

　　公司的主营业务为太阳能电池胶膜、太阳能电池背板、感光干膜等产品的研发、生产和销售。公司的主要产品为光伏胶膜、光伏背板、感光干膜、FCCL、感光覆盖膜。公司隶属于光伏行业的封装材料领域，是全球光伏封装材料的龙头企业。

　　汉钟精机(002158)

　　公司主营业务为从事螺杆式压缩机应用技术的研制开发、生产销售及售后服务,主要产品有商用中央空调压缩机、冷冻冷藏压缩机、热泵压缩机、空压产品、太阳能光伏真空泵、半导体行业真空泵。上半年业绩快报，公司实现营业收入18.35亿元，同比增长3.72%；归母净利润4.53亿元，同比增长24.02%；扣非净利润4.28亿元，同比增长21.59%。

　　知识分享

　　什么是上市公司的一致行动人？

　　上市公司的一致行动人是指通过协议、安排或其他方式，在上市公司的股东会或股东大会中，共同行使表决权，以实现对公司控制或影响的多个股东或实际控制人。这些股东或实际控制人虽然可能各自持有不同比例的股份，但他们通过一致行动，可以形成一个相对统一的力量，从而影响或决定公司的重大决策。

　　在上市公司中，一致行动人的存在和行为需要严格遵守相关法律法规和监管要求。例如，他们应当履行信息披露义务，及时、准确、完整地披露其一致行动关系和对公司的影响情况。同时，他们也需要遵守公司治理规范，不得利用一致行动关系损害公司和其他股东的利益。

　　重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。

　　（作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001）