盘面简述

　　早盘市场延续近期调整节奏，盘中两市再现结构性普涨，家用电器、公共交通、汽车类、有色、家居用品、工程机械、房地产、化工、通用机械、证券、纺织服饰、多元金融、航空、工业继续、建材、通信设备、旅游等行业呈现轮动，电信运营、电力、银行、交通设施、水务、酿酒、医药、农林牧渔、运输服务等行业微调；题材板块方面，汽车拆解、热泵概念、胎压监测、动力电池回收、减速器、新能源车、PEEK材料、一体压铸、智能家居、华为汽车、小米汽车、燃料电池、飞行汽车、稀土永磁等题材呈现走强，BC电池、DRG-DIP、ST板块、电子身份证、创投、中特估、铁路基建、CXO概念等题材呈现走弱。

　　热点板块

　　家电板块活跃，雪祺电气竞价涨停，瑞德智能涨超10%，长虹美菱、春光科技、华帝股份、海信家电、博菲电气、火星人、浙江美大等集体高开。消息面上，国家发改委、财政部昨日发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，明确由国家发改委牵头安排3000亿元左右超长期特别国债资金，支持设备更新和消费品以旧换新。

　　有色金属概念股震荡反弹，北方铜业涨超7%，华钰矿业、金诚信、罗平锌电、神火股份、天山铝业、江西铜业等跟涨。国信证券研报表示，铜行业基本面没有变的更差，美联储9月大概率降息又使得铜市场的悲观交易时间窗口很窄，因此当前时点不过度看空铜价。

　　航空板块局部拉升走强，航天环宇、航宇科技、洪都航空、西侧测试、新余国科、威海广泰、广联航空、爱乐达、博云新材、光启技术、江航装备等个股呈现盘中拉升走强。

　　证券板块延续强势，锦龙股份5天4板，浙商证券、华创云信、首创证券、方正证券等跟涨。东兴证券研报认为，资本市场改革节奏和宏观经济复苏趋势将成为主导券商价值回归的核心因素，业务模式创新将为券商盈利增长开启想象空间。整体上看，并购重组仍是行业年内主线，更加看好行业内头部机构在中长期创新发展模式和外延式并购趋势下的机会。

　　多元金融板块盘中活跃，香溢融通、弘业期货、爱建集团、华金资本、南华期货、瑞达期货、中粮资本、建元信托等个股呈现盘中拉升。

　　通用机械行业盘中活跃，邵阳液压、德恩精工、腾达科技、宝塔实业、新强联、泰尔股份、博亚精工、杭齿前进、同星科技、津荣天宇、华翔股份等个股盘中拉升走强。

　　铜缆高速连接概念股震荡拉升，神宇股份涨超10%，维峰电子、陕西华达涨超5%，胜蓝股份、精达股份、沃尔核材、创益通、华丰科技等跟涨。中信建投研报指出，英伟达推出新一代GB200NVL72服务器，集成化程度全面提升，其机柜内部采用高速铜缆进行通信互连。合理假设下测算，英伟达NVL72/36服务器带来的增量铜缆市场空间超过70亿人民币。

　　早盘设备更新概念大幅高开，汽车拆解、装备制造、家电等方向领涨，超越科技、雪祺电气、潍柴重机竞价涨停，北鼎股份、火星人、通用电梯、迪生力、老板电器、长虹美菱等高开超8%。消息面上，7月25日，国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金。在工业、环境基础设施、交通运输、物流、教育、文旅、医疗等领域设备更新以及回收循环利用的基础上，将支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域设备更新以及重点行业节能降碳和安全改造，并结合实际动态调整。

　　商业航天概念反复活跃，腾达科技5连板，金明精机、航天晨光涨停，新研科技、邵阳液压、霍莱沃、上海瀚讯等多股涨超5%。消息面上，“千帆星座”首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行，首批卫星将以“一箭18星”升空入轨。中信建投研报指出，卫星互联网可实现全球覆盖，是星地融合网络的重要组成部分，军民领域应用前景光明，市场空间广阔。

　　风电板块盘中震荡走强，新强联涨超15%，运达股份、振江股份、海锅股份、双一科技、金风科技等多股涨超5%。消息面上，今年上半年的风电中标项目迎来爆发期，中标规模已经超过2023年全年风电整机新增招标量，企业在手订单也较为充足。据龙船风电网不完全统计，2024年1~6月国内共有188个风电项目风力发电机组项目开标，合计装机容量超93GW。

　　算力概念异动拉升，美利云直线拉升冲击涨停，铜牛信息涨超10%，首都在线、易华录、南凌科技、云赛智联等跟涨。消息面上，国务院国资委科技创新局负责人方磊7月26日在国新办新闻发布会上表示，下一步，国务院国资委将加快推动以应用示范牵引人工智能产业发展，提出有序推进智算中心和算力调度运营平台建设，做强智算能力供给，更好服务中小企业。

　　政策消息

　　央行今日进行3580.5亿元7天期逆回购操作

　　央行今日进行3580.5亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。因今日有590亿元7天期逆回购到期，实现净投放2990.5亿元。

　　国资委：将健全国有企业与民营企业等各类企业合作的制度规则

　　国务院国资委企业改革局局长林庆苗今日在国新办新闻发布会上表示，下一步，将健全国有企业与民营企业等各类企业合作的制度规则，继续开展国有企业民营企业协同发展、项目推介对接，指导国有企业建设协同共赢的供应链生态，鼓励国有企业扩大创新资源开放共享，充分发挥国有企业、民营企业等各类企业资源优势，持续深化合作，实现共同发展。

　　巨丰观点

　　总体来看，市场呈现出震荡调整，两市行业再现结构性普涨，家用电器、公共交通、汽车类、有色、家居用品、工程机械、房地产、化工、通用机械、证券、纺织服饰、多元金融、航空、工业继续、建材、通信设备、旅游等行业呈现轮动，电信运营、电力、银行、交通设施、水务、酿酒、医药、农林牧渔、运输服务等行业微调。

　　近期市场持续调整，短期情绪受到压制，而政策端释放利好，刺激市场情绪释放，盘中两市行业普涨带动市场人气回升，从盘中板块表现来看，周期、消费、金融、科技板块全线反弹，带动市场股指震荡冲高，两市成交量也呈现出明显放量，市场情绪面呈现转暖。不过，目前市场整体趋势仍以弱势下行为主，短期趋势尚未呈现反转，后期仍存在反复震荡调整可能。从政策端来看，近期央行下调LPR市场报价利率和短期逆回购操作利率，同时，央行再度开启大额逆回购和中期借贷便利操作，向市场释放流动性缓解月末银行间流动压力，而工、农、中、建国有四大行也跟进下调存款利率，可以看出，央行连放大招意在支持实体经济发展，向市场释放积极信号。而发改委和财政部3000亿支持大规模设备更新和消费品依旧换新，力促消费和提振制造业，进而推动经济增长和复苏，对市场形成正向刺激和情绪提振。可以看出，管理层在稳增长方面正在不断加码，下半年经济稳步增长可期。当下，影响市场的干扰因素在减弱，积极性因素在不断积累和释放，随着政策端的不断发力，后续市场信心有望继续受到提振，在总体市场环境向好下，未来阶段性修复行情依然可期。中期机会上，建议后期继续关注逆周期调节下的基建投资和顺周期下的大消费主题，关注建筑、房地产、建材、电力、钢铁以及新能源汽车、消费电子、旅游、酒店餐饮、农业养殖、运输服务等行业投资机会，关注新质生产力下的低空经济、车路云一体化、人工智能、AI芯片等题材机会。

　　(作者:朱华雷执业证书：A0680613030001)