巨丰今日策略

　　巨丰投顾认为随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股将逐步探明市场底并震荡上行。短期市场遇阻回调并二次探底是逢低布局的机会。目前A股展开超跌反弹行情，建议中期逢低关注半导体、人工智能、车联网等成长股，同时可关注沪深300ETF、中证500ETF等指数基金。

　　美股

　　美东时间上周五，美国三大股指全线收涨，道指涨1.64%报40589.34点，标普500指数涨1.11%报5459.1点，纳指涨1.03%报17357.88点。3M公司涨22.96%，至少创1980年以来最大单日涨幅，赛富时涨2.46%，领涨道指。科技股方面，脸书涨2.71%，特斯拉跌0.2%。中概股普遍上涨，陆金所控股涨6.73%，大健云仓涨6.2%。

　　A股

　　上周五，市场全天震荡反弹，深证成指领涨，多只沪深300ETF尾盘再度放量。截至收盘，沪指涨0.14%报2881.23点，深证成指涨1.45%报8583.31点，创业板指涨0.92%报1660.66点。总体上个股涨多跌少，全市场超4400只个股上涨。沪深两市成交额6061亿，较上个交易日放量174亿。板块方面，家电、汽车拆解概念、商业航天、汽车整车等板块涨幅居前，银行、光伏设备、ST等板块跌幅居前。

　　港股

　　上周五，香港恒生指数涨16.34点，涨幅0.1%，收报17021.31点。全日主板成交1046.7亿港元。国企指数跌5.87点，收报6010.64点，跌幅0.1%。恒生科技指数涨22.47点，收报3443.73点，涨幅0.66%。

　　热点

　　1、上海三大先导产业母基金发布此次发布的母基金总规模1000亿元

　　重要程度：

　　上海三大先导产业母基金今天（26日）发布。此次发布的母基金总规模1000亿元，包括集成电路、生物医药、人工智能母基金以及未来产业基金。集成电路产业母基金重点投向集成电路设计、制造和封测、装备材料和零部件等领域。生物医药产业母基金重点投向创新药物及高端制剂、高端医疗器械、生物技术、高端制药装备等领域。人工智能产业母基金重点投向智能芯片、智能软件、自动驾驶、智能机器人等领域。上海三大先导产业母基金将按照“政府指导、市场运作、专业管理”的原则运行，遴选专业投资团队，通过子基金投资、直投、生态运营等运作方式，发挥“投早投小投硬科技”、产业培育、并购整合、补链强链功能。母基金将推进政府资源与社会资本协同联动，以市场化方式链接创新资源，支持原始创新和成果转化，优化产业生态，推动上海加快催生具有全球竞争力的创新型企业，打造世界级产业集群。

　　点评：

　　开源证券称，现阶段半导体软件、主要设备、材料、及基础晶圆厂生态已经初步构成，预计未来国家大基金三期的主要投资方向将重点发力于先进晶圆制造、先进封装以及关键卡脖子设备、零部件及AI相关芯片研发、量产等方向。重点推荐先进制程关键设备。相关标的：北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微等股。

　　2、证监会：研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放的一揽子举措

　　近日证监会党委书记、主席吴清在北京开展专题座谈会，与10家在华外资证券基金期货机构、QFII机构等代表深入交流，充分听取意见建议。会党委委员、副主席李超参加座谈。吴清指出，今年以来，面对复杂严峻的外部环境，中国经济持续回升向好，经济运行中积极因素增多，新产业新动能加快成长壮大，充分展现出中国经济的基础稳、韧性强、潜能大。

　　吴清强调，刚刚召开的党的二十届三中全会，紧紧围绕推进中国式现代化这个中心任务，对各领域各方面改革作出全面部署，对资本市场改革作出一系列重要安排。当前，中国证监会正在认真学习贯彻三中全会精神，研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放的一揽子举措。我们将始终坚持市场化法治化方向，坚定不移地深化改革、扩大开放，依法从严加强监管和大力保护投资者合法权益，持续增强政策的稳定性、可预期性。在这个过程中，希望包括外资机构在内的市场各类主体积极参与，在健全法律制度、完善市场定价机制、加强交易监管等方面加强研究、建言献策。同时，也希望相关外资机构发挥国际投资银行和投资机构的优势，坚持长期主义，发挥与全球市场的沟通桥梁作用，讲好中国故事。

　　疫情跟踪

　　1、中国疾控中心发布了6月全国新型冠状病毒感染疫情情况，全国31个省（自治区、直辖市）及新疆生产建设兵团报告新增重症病例112例、死亡病例5例。

　　2、美洲的奥罗普切热：巴西、玻利维亚、哥伦比亚、秘鲁和古巴的部分地区爆发了奥罗普切热疫情。

　　宏观

　　1、三部门将酒店电视纳入消费品以旧换新

　　国家广播电视总局等三部门发文，各地广播电视、文化和旅游主管部门要以全国酒店电视操作复杂专项治理工作为契机，摸清全量酒店清单及酒店电视终端设备底数，掌握详实具体的酒店系统老旧电视系统设备更新升级需求，打好以旧换新工作基础。鼓励有条件的地区结合当地消费品以旧换新行动，并根据本地实际情况，因地制宜将酒店电视终端纳入消费品以旧换新补贴范围。

　　点评：

　　方正证券表示，家电以旧换新政策力度加码，全面看多家电行业，推荐白电、厨电和黑电。假设本轮家电产品以旧换新资金支持力度约为300-400亿元，按15%的二级能效补贴，中央补贴90%估算，约撬动2200-3000亿元终端零售额；按20%的一级能效补贴，中央补贴90%估算，约撬动1650-2200亿元终端零售额。由于家电品类较为刚需且客单价较低，家电品类的以旧换新需求或更强。相关标的：兆驰股份、创维数字、四川长虹、东方明珠。

　　2、高频量化交易费率或从每笔0.1元提升至1元

　　近日，“高频交易买卖费用从当前每笔0.1元提升至1元”的消息在业内传开。对此，有头部量化私募高管透露，近期监管针对高频量化交易差异化收费安排开会征求了意见，其中提及了如果被认定为高频交易，则流量费每笔委托（不含撤单）费用从0.1元升至1元，每笔撤单费为5元。

　　3、中证金融公司：暂停转融券两周以来转融券规模下降30.67%

　　证监会于2024年7月10日依法批准中证金融公司暂停转融券业务的申请，自2024年7月11日起实施，存量合约不得晚于9月30日了结。中证金融公司认真落实相关工作要求，稳妥有序压降存量规模，逆周期调节作用正逐步显现。一是转融券规模平稳下降。截至7月24日，暂停转融券两周（注：自7月11日至24日，以下数据均为同一考察期间），转融券规模由300.07亿元下降至208.03亿元，减少92.04亿元，降幅30.67%。二是个股存量业务有序了结。暂停转融券两周，有2057只股票发生了归还（即买入），占全部有转融券余额标的91%。暂停前转融券余额最大的5只个股，余额平均下降约39%。三是融券余额同步下降。暂停转融券两周，融券余额由318.51亿元降至255.90亿元，减少62.61亿元，降幅19.66%；日均融券卖出金额从15.82亿元下降至11.07亿元，降幅30.03%。

　　4、上交所：8月19日起调整沪港通交易信息披露机制

　　上交所发布通知，决定自2024年8月19日起调整沪港通交易信息披露机制，调整后公布内容如下：每个沪股通交易日收市后，公布当日沪股通成交总额及总成交笔数、ETF成交总额、前十大成交活跃证券名单及其成交总额，并按月度、年度公布前述数据的汇总情况。每季度第五个沪股通交易日公布上季度末单只证券的沪股通投资者合计持有数量。在交易时间内，沪港通下的港股通当日额度剩余30%以上时，显示额度充足；当日额度剩余低于30%时，实时公布港股通每日额度余额。每个港股通交易日收市后，公布当日港股通买入成交金额及笔数、卖出成交金额及笔数、成交总额及总成交笔数，ETF成交总额，前十大成交活跃证券名单及其买入成交金额、卖出成交金额、成交总额，并按月度、年度公布前述数据的汇总情况。每个港股通交易日收市后，公布单只证券的港股通投资者合计持有数量。

　　5、央行：优化合格投资者境内证券期货投资资金管理稳步推动金融市场高水平开放

　　新修订的《规定》主要内容包括：一是进一步简化业务登记手续。明确QFII/RQFII业务登记通过主报告人（托管人）在国家外汇管理局数字外管平台办理，同时明确变更登记和注销登记事宜。二是进一步优化账户管理。合并用于证券交易或衍生品交易的人民币专用存款账户，减少经营主体开展不同类型投资所需开立账户数量，降低其成本负担。三是进一步完善汇兑管理。优化QFII/RQFII跨境资金流动管理，改进汇出入币种管理原则，便利境外机构投资者配置境内证券资产。四是统一QFII/RQFII与银行间债券市场直接入市（CIBM）的外汇风险管理模式。在遵循实需交易和套期保值原则的前提下，明确QFII /RQFII可通过托管人以外其他具有结售汇业务资格的境内金融机构、银行间外汇市场等更多途径办理即期结售汇和外汇衍生品交易。

　　6、国家发改委：全面推动基础设施领域不动产投资信托基金项目常态化发行

　　基础设施REITs试点以来，制度规则持续完善，发行规模稳步增长，资产类型不断丰富，市场表现总体稳健，各方参与积极性显著提升，基础设施REITs对促进投融资机制创新、深化资本市场改革、服务实体经济发展的重要作用日益显现，推动基础设施REITs常态化发行已具备良好条件。各参与方要严格贯彻落实市场化、法治化原则，各司其职、各负其责，依法依规推动基础设施REITs更好实现常态化发行。

　　产业

　　1、“千帆星座”首批卫星发射在即，商业航天或迎重要发展机遇期

　　重要程度：

　　“千帆星座”首批组网卫星发射仪式预计将于8月5日在太原举行。“千帆星座”计划即“G60星链”计划。根据规划，一期将完成发射1296颗卫星，未来将打造1.4万多颗低轨宽频多媒体卫星的组网。

　　点评：

　　天风证券认为，当前我国商业航天或将迎来了重要的发展机遇期，我国商业卫星产业发展或将进一步加速，火箭发射能力或将日渐提高，同时卫星发射成本及卫星建造成本或将进一步降低，低成本卫星制造产业链有望优先受益。相关标的：上海瀚讯、铖昌科技、臻镭科技、国博电子等。

　　2、工信部：上半年我国软件业务收入62350亿元同比增长11.5%

　　工信部发布2024年上半年软件业经济运行情况，上半年，我国软件业务收入62350亿元，同比增长11.5%。利润总额小幅回落。上半年，软件业利润总额7347亿元，同比增长15.7%。软件业务出口增速由负转正。上半年，软件业务出口254.6亿美元，同比增长0.6%。

　　3、乘联分会：7月狭义乘用车零售预计173.0万辆同环比均降2%左右

　　乘联分会最新调研结果显示，零售量占总市场八成左右的头部厂商本月零售目标同比-1.7%、环比-2.2%，初步推算7月狭义乘用车零售总市场规模约为173.0万辆左右，同环比均微降2.0%左右。插电混动增长迅速，对新能源市场构成有利支撑，7月新能源零售预计可达86.0万，与6月基本持平，渗透率预计进一步提升至49.7%。

　　4、56万元/平广州房价“天花板”被捅破但还没超过上海单价纪录

　　广州房价“天花板”，被捅破了。市场日前传出消息，称位于广州市天河区一个项目T1栋推出的部分房源，单价在25万元/平方米—56.5万元/平方米左右，有21套房源总价超过1亿元。对此，该项目一位置业顾问向记者证实，项目近期新推了不少房源，主力价格在20万元/平方米左右，同时也有一些房源，单价及总价较高。

　　A股交易提示

　　利空提示

　　观典防务（688287）：公司股票可能被实施其他风险警示

　　碧水源（300070）：持股5%以上股东、董事文剑平被立案调查、实施留置

　　个股关注

　　启明信息(002232)

　　公司的主营业务是企业数字管理、创新运营服务和智能汽车电子。公司的主要产品或服务是涵盖智慧企业（iEnter）、智能制造（iManu）、智慧物流（iSupply）三大产品线，提供基于ERP、MES、APS、LES、WMS等主要产品的业务咨询、产品研发及实施运维服务。

　　TCL智家(002668)

　　公司主要从事电冰箱、洗衣机的研发、制造和销售业务。公司主要产品为冰箱（含冷柜）和洗衣机两大类。目前公司产销规模全球排名第七，公司已实现连续14年冰箱出口销量排名第一。国家发改委牵头安排3000亿元左右超长期特别国债资金，支持设备更新和消费品以旧换新，刺激股价涨停。

　　知识分享

　　低估值高股息上市公司有什么特点？

　　低估值高股息上市公司的特点主要体现在其业绩确定性较高、分红回报较为稳定，具备更高安全边际，投资价值日益凸显。这些公司通常在经济恢复向好阶段，其重要性进一步凸显，市值管理考核要求或推动其估值修复。

　　此外，大多数央国企上市公司都具有高股息特性，其业绩稳定性叠加高股息率，使得这些公司的投资价值日益凸显。从财务数据来看，央国企上市公司在A股全部上市公司中占据重要地位，其营业收入和净利润占比显著，进一步证明了其在市场中的重要性。

　　（作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001）

　　重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。