本轮存款“降息”动作基本完成。继工、农、中、建、交和邮储六大国有银行于7月25日调降存款利率后，招商银行、平安银行两家股份制银行紧随其后，今天（7月29日），又有兴业银行、光大银行、民生银行、浦发银行、中信银行、华夏银行、广发银行、浙商银行、渤海银行、恒丰银行10家股份制银行集体更新人民币存款挂牌利率。至此，六大行和12家股份行均跟随贷款市场报价利率（LPR）的下行而下调挂牌存款利率。

　　以兴业银行为例，调整后活期存款年利率为0.15%，与六大行相同，整存整取定期存款中，三个月、半年、一年期存款利率分别是1.1%、1.35%、1.55%；两年、三年、五年期定期存款分别是1.6%、1.8%和1.85%，略高于六大行。

　　光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对南都记者表示，活期存款利率下调，有助于降低银行负债付息成本，进而推动银行降低企业和居民的融资成本，促进消费和投资复苏。同时，活期存款利率下降影响储户利息收入，可能推动部分储户寻求其它投资产品，提升资金使用效率，活跃金融市场。

　　今年以来首次调降存款利率

　　从近两年存款利率的公开操作情况来看，主基调是“降”，但有缓有急。2022年调降1次，2023年调降3次。而本轮存款“降息”是2024年以来的首次调降。

　　六大国有银行率先调降挂牌存款利率。以中国银行为例，7月25日，活期存款年利率由0.20%调降至0.15%，整存整取的定期存款挂牌利率下调幅度在10至20个基点，其中的三年期存款利率由1.95%调降至1.75%。

　　中国银行于2024年7月25日更新的人民币存款利率。图片来源：中国银行

　　存款利率的下行与LPR的下调密切相关。7月22日，1年期LPR和5年期以上LPR均较上月水平下降10个基点。1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%。这意味着，银行借出去的钱收益下降了，因此，净息差收窄后，从贷款端传导至存款端的压力使得银行降低了挂牌存款利率。

　　东方金诚首席宏观分析师王青分析称，LPR下调10个基点，再加上年初以来10年期国债收益率较大幅度下行，是触发这一轮存款利率下调的直接原因。“值得注意的是，相比之前的两次调整，这次存款利率下调的覆盖范围更广，其中活期存款利率也被纳入了下调范围。”王青判断，这一方面源于之前两轮存款利率下调过程中，活期存款利率未做调整，积累了一定补调动能，也可能与近期存款定期化趋势有所缓解有关。

　　王青还提到，本轮存款利率下调，有可能推动7月更大规模的存款向理财“搬家”。目前债市收益率已处于偏低水平，建议购买相关理财产品时予以关注。而伴随存款收益下降，短期可能对促消费有一定积极影响。

　　据央行披露的2024年上半年金融统计数据报告，上半年人民币存款增加11.46万亿元。其中，住户存款增加9.27万亿元，非金融企业存款减少1.45万亿元，财政性存款减少2434亿元，非银行业金融机构存款增加2.21万亿元。

　　仍有中小银行存款利率存在相对优势

　　多位分析师表示，后续中小银行也将跟进调整。南都记者注意到，目前还有部分中小银行的存款利率存在相对优势，用利差吸储。如上海华瑞银行，根据其官网公布的最新利率表显示，其活期存款年利率为0.25%，3年期定存为3%，均高于已调降的市面同品种产品的利率水平。

上海华瑞银行的人民币存款利率表尚未调整。图片来源：上海华瑞银行

　　据了解，目前行业内普遍认同的利率定价管理模式是由国有大行先行动，设定市场基调，股份制银行随后跟进，最后是城商行和其他小银行。此外，利率定价也存在一定阶梯性。通常情况下，国有大行利率最低，股份制银行次之，城商行和其他小银行则相对较高。

　　值得一提的是，市场利率定价自律机制于4月8日曾下发《关于禁止通过手工补息高息揽储维护存款市场竞争秩序的倡议》，明确手工补息是对业务操作失误的勘误环节，不应异化为绕开内部定价授权、实施变相利率补贴的违规行为。

　　中国人民银行行长潘功胜也在6月中旬举办的2024陆家嘴论坛上强调，对于一些不合理的、容易消减货币政策传导的市场行为，要加强规范，包括促进信贷均衡投放、治理和防范资金空转、整顿手工补息等。