中国网财经7月31日讯近日，五洲能源向港交所递交招股书，正式开启上市进程，国泰君安国际为独家保荐人。
资料显示，成立于2001年的五洲能源，主要业务是销售管道天然气。根据弗若斯特沙利文的数据，2023年，按独家特许经营权对终端用户的管道天然气销量计算，五洲能源为许昌最大的天然气分销商，市场份额达42%。
2021-2023年，五洲能源收入分别为9.48亿元、12.66亿元和12.17亿元，净利分别为0.59亿元、1.11亿元和1.10亿元。可以看出，五洲能源2023年收入、利润均出现小幅下滑。
递交招股书前夕，五洲能源向公司股东宣派截至2023年12月31日的期末股息为1.6亿元。
招股书显示，截至递表日，经过重组后，公司实控人万啸天、万四海及万莉通过多个中间实体持有并控制五洲能源100%股权。其中，万莉为万四海的女儿，万啸天则为万四海的儿子。这意味着万氏家族上市前突击分红1.6亿元。
尝试通过战略投资及收购扩大天然气网络
目前，五洲能源的收入来源包括向终端用户销售管道天然气及长输管道业务，后者涵盖管道天然气批发、向其他天然气运营商提供管道天然气输送服务等业务。其中，向终端用户销售管道天然气仍是公司的核心业务，其在收入中的占比由2021年的62.6%攀升至2023年的72.4%；同期，长输管道业务在收入中的占比持续萎缩，由2021年的26.7%一直下滑至2023年的19.6%。
来源：五洲能源招股书
在向终端用户销售管道天然气业务方面，五洲能源的销量和收益均在2023年出现下滑，销量降至2.62亿立方米，收益则降至8.81亿元。就价格而言，居民终端用户、工业终端用户的平均售价均在2023年出现下滑，商业终端用户及其他用户的平均售价出现小幅上扬。
来源：五洲能源招股书
截至目前，五洲能源共运营豫东线、中开线、开许线等三条长输管道，业务范围主要在河南许昌市，包括长葛市、许昌市城乡一体化示范区及鄢陵县等。
为拓展业务覆盖范围，五洲能源也在尝试通过战略投资及收购扩大天然气网络，从而提升公司在河南省天然气行业的市场占有率。
关于收购标的的要求，五洲能源在招股书中称，标的公司要产生盈利，年度纯利约为0.1亿元至1亿元；且拥有良好的品牌及企业形象，无相关天然气供应服务、负面信贷记录、债务纠纷、行政处罚或待决法律诉讼及纠纷的重大负面新闻或报道等。
存在多起不合规事件
值得注意的是，在经营过程中，五洲能源存在多起不合规事件。
例如，迫于业务需求，公司为加快向相关区域的新用户供应天然气，公司在未完成消防设计审查的情况下即开始建设管道天然气供应设施，并在未完成消防验收的情况下即投入使用。据了解，上述供应设施共涉及4个分输站、1个城市门站、3个调压站等。
此外，五洲能源还存在未完成农用地转为建设用地的监管程序而导致土地产权缺陷，未能取得建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、施工许可证及备案竣工检验，未进行环境保护验收，未完成安全评价、安全设施设计与设计审查及安全设施验收等不合规事件。为应对上述不合规事件，公司作出拨备约2770万元。
除上述不合规事件外，五洲能源附属公司还曾欠缴社保及公积金。招股书显示，在2021-2023年，少缴纳的社会保险分别为150万元、180万元和190万元，合计超过500万元；同期，公司少缴纳的住房公积金则分别为50万元、50万元和40万元，合计近140万元。
关于五洲能源的上市进展，中国网财经将持续保持关注。
