摘要：

　　1、美股及亚太股市的下跌主要是由于衰退交易，和套息交易平仓引发的流动性冲击。当前来看美股调整可能还不充分，后续若流动性冲击减弱，美国经济确认软着陆，标普500ETF（159612）、纳指ETF（513100）依然有较好的投资机会。

　　2、目前医药板块经历连续4年下跌，估值已具备相当吸引力；医药政策回暖迹象明显，尤其是创新药相关政策，有望得到国家重点扶持，可以关注生物医药ETF（512290）、医疗ETF（159828）、创新药沪深港ETF（517110）等标的。

　　3、近期光模块行业龙头企业均已公布2024年中报业绩预告，业绩均实现大幅增长，符合或超越市场预期，行业或已进入业绩释放期。海外云厂商仍在加码算力投资，光模块强劲增长势头可能会持续，板块基本面景气度依然较强，调整后通信ETF（515880）或有布局机会。

　　4、游戏版号发放数量增多且发放节奏稳定，一定程度上可以提振游戏行业市场信心。随着AI大模型越来越完善，其在游戏上的应用也持续发展。整体来看，AI的进一步应用对游戏行业的成本端和收入端都会形成长期的明显利好。随着后续国内宏观经济形势好转，消费者消费意愿回升，作为可选消费的游戏行业弹性较好，在版号稳定发放的背景下具备持续修复的能力。可以关注游戏ETF（516010）。