尽管周一美国股市跟随日股全线重挫,不过有一些迹象似乎显示,华尔街的情绪正开始趋于稳定。一个最典型的例子是,以美债为代表的部分避险资产,在隔夜似乎已涨不动了……
行情数据显示,各期限美债收益率隔夜多数收涨。其中,2年期美债收益率上涨5.1个基点报3.941%,3年期美债收益率上涨4.4个基点报3.758%,5年期美债收益率上涨3.5个基点报3.658%,10年期美债收益率上涨0.9个基点报3.804%,30年期美债收益率下跌2.6个基点报4.083%。
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对于与美联储利率预期关联最为紧密,同时也是近来波动相对最大的2年期美债收益率而言,在周一亚洲时段一度暴跌逾20个基点的背景下,最终还能在当天纽约时段收涨,不得不说几乎相当于一番“奇迹”之旅。
而这似乎也显示出,人们对于美债的狂热避险买需,在隔夜时段终于开始冷静了下来。
颇为值得一提的是,受到密切关注的2年期/10年期美债收益率差,在周一盘中曾两年来首次短暂转为正值,但曲线随后又迅速重回到了倒挂状态,尾盘倒挂幅度重新来到了两位数基点。
美债收益率周一稍早曾大跌,因人们担心美国经济可能即将陷入衰退,上周五公布的美国7月就业报告中就业岗位增幅低于预期,且失业率意外上升至4.3%,触发了预警衰退的完美信号“萨姆规则”。这促使人们重新消化有关美联储何时降息以及年内降息幅度的预期。
不过,向来立场鸽派的芝加哥联储主席古尔斯比周一表示,就业数据并不表明经济衰退,并同时指出美联储决策者必须仔细监测美国经济的变化,以避免利率限制过多。收益率此后应声从低位回升。
周一最新公布的美国经济数据也在一定程度上安稳了人心。美国供应管理协会周一公布的数据显示,7月份ISM非制造业PMI从6月份的48.8%升至51.4%,好于预期。这令不少担心美国经济衰退的投资者松了一口气。
荷兰国际集团美国首席国际经济学家James Knightley表示,“古尔斯比显然相当长一段时间以来都是美联储最鸽派的决策者,他并没有暗示出现任何真正的警报。ISM服务业报告也相当不错,我们开始看到市场恢复了一些平静和稳定。”
目前,交易员认为美联储在9月举行的下一次政策会议上降息50个基点的可能性为74%,降息25个基点的可能性为27%。根据CME的FedWatch工具,周一早些时候降息50个基点的预期曾一度被完全消化,降息75个基点在当时慌乱时刻也被认为是可能的。
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值得一提的是,除了美债之外,周一其他避险资产也在纽约时段收敛了涨幅。其中,金价在周一全天下跌了逾1%。
而被不少业内人士视作套利交易“大清仓”元凶的日元升值步伐,也在隔夜放缓。在欧洲时段触及七个月低位141.69后,美元兑日元在周二亚洲时段已回升至了145.67附近,累计反弹幅度达到了惊人的近400点。