8月6日,数据显示,维生素板块指数收盘上涨超3%。近日,全球维生素生产巨头巴斯夫德国工厂发生爆炸事件,引发市场对维生素产品供应的担忧,国内部分维生素产品价格出现明显上涨。业内人士认为,受益于去库存周期接近尾声,叠加下游需求有望边际改善,国内维生素厂商挺价意愿较强,行业景气度上行。
多个品种涨价
7月29日,巴斯夫路德维希港基地南区一装置有机溶剂泄漏,发生爆炸后引发火情。据悉,该装置生产维生素原料。巴斯夫表示,不排除延迟或中断交付维生素A(VA)和维生素E(VE)价值链产品的可能性。巴斯夫路德维希港是全球维生素主要生产基地,爆炸事件直接推动国内VA和VE价格上涨。
百川盈孚8月6日数据显示,VA参考成交价为180-190元/公斤,VE参考成交价为120-130元/公斤,且多数经销商停止报价,观望市场变化。而在巴斯夫工厂爆炸事故发生前,两款产品的参考价格均为92元/公斤左右。
“巴斯夫爆炸事件对维生素行业影响最大的两款产品是VA和VE。当前,部分客户的VA库存较低,突发事故带动涨价热情,VA市场价格出现大幅跳涨。”百川盈孚维生素行业分析师侯娇娇对中国证券报记者表示。
对于VE市场,侯娇娇称,其后市预期比VA更为乐观。在爆炸事故发生之前,市场就看涨VE,而事故的发生加快了涨价节奏,进一步提升市场预期。
事实上,在巴斯夫德国工厂爆炸事件发生之前,我国维生素产品价格整体呈上涨态势,其中部分产品出现较为明显的上涨。新和成今年5月份在接受机构调研时表示,维生素产品价格环比改善,二季度市场看好。随着价格预期转好,库存会向下游饲料企业转移。定价方面,公司VA已经提价,VE视市场行情而定。未来,公司将综合考虑市场情况,及时调整定价策略。
同时,维生素D3、维生素K3等产品价格近期也呈现上涨态势。百川盈孚数据显示,8月6日,维生素D3成交价在230-250元/公斤,且主流厂家国内市场维持停签停报状态;维生素K3市场主流厂家国内市场停签停报,经销商市场行情趋高运行,成交价在110元/公斤左右。近一个月来,维生素D3和K3价格分别上涨84.62%和10%。“VA、VE等维生素产品价格大幅上涨,推动整个维生素行业景气度修复。”侯娇娇称。
产业发展向好
维生素主要应用于饲料、医药、化妆品、食品饮料等领域。其中,饲料添加剂是维生素重要的应用领域。
在侯娇娇看来,去年上半年,多数维生素价格已降到低点,部分产品价格降到成本线以下,很多企业处于亏损状态。在这种情况下,有的厂家采取减产、停产措施,导致供给端收紧。在供给端收缩、厂家挺价、突发事故、海外补库、出口好转、养殖行业盈利修复以及部分原材料价格上涨等背景下,维生素产业发展环境呈现积极向好的态势。
我国维生素以出口为主。2023年下半年,海外客户去库存周期接近尾声。随着海外客户库存见底,维生素出口需求显著好转。2024年上半年,我国VA出口量为2897吨,同比增长17.4%;VE出口量为5.5万吨,同比增长29.5%。
对于维生素D3涨价的原因,花园生物日前在投资者互动平台上表示,本轮维生素D3涨价主要基于两个因素,前期饲料级维生素D3价格在低位震荡时间较长,部分企业亏损,停产或减产,市场供应减少;近期下游养殖企业盈利改善,需求有所增加。
市场需求增加
机构认为,养殖利润有望回升,进而带动维生素需求增加,看好后续维生素价格上行。其中,重点推荐供给高度集中的VA、VE、VB1、VB6。
“随着VA、VE市场价格快速大幅上涨,VA、VE交投情绪已转淡。当前,相关产品价格远高于部分贸易商的成本价。短期看,其会考虑尽快脱手赚取利润,促使VA和VE市场情绪降温,后续行情走势要看巴斯夫突发事故对供给端的影响情况。”侯娇娇称,预计今年下半年维生素整体价格会延续向上态势。
部分上市公司积极回应投资者关切。花园生物称,公司饲料级维生素D3产品售价随行就市。公司25-羟基维生素D3具有一些独特功能,可以促进禽类动物骨骼发育,促进骨密度最大化,减少雏鸡病死率,改善蛋壳质量,减少蛋壳破损率,提高孵化率。25-羟基维生素D3市场前景良好。
亿帆医药在投资者互动平台上称,公司维生素B5产品价格受多种因素影响,包括产能、环保、供求关系等。