昨天我们讲，最近市场还能看啥？给出了两大方向：新质生产力和消费。

　　这两大方向均来源于政策推动，比如新质生产力是战略方向，是新旧动能转换的核心关键。消费是政治局会议的延续，是破内需不足的抓手。

　　新质生产力赛道：低空经济，商业航天，无人驾驶（包含车路云），人形机器人，生物技术，新能源、新技术等等。

　　消费赛道：食品饮料、医药、教育。

　　我们给近期市场的定调是A股高低切换思维下，资金核心看点从主板的高股息转向了题材和主题类的消费及新质生产力。所以更多是短频快的交易性机会。来回轮动。

　　今天市场来看，盘面是很热闹，早盘农林牧鱼类、零售类板块均有所活跃，神农种业20cm涨停，永辉超市两连板。但其实热点有点匮乏。

　　最抢眼的莫过于维生素涨价了。之所以涨价主要是在全球维生素A占据产能27%的巴斯夫路德维希港工厂发生火灾，短期行业供需失衡，维生素A等多种维生素涨价，板块全线爆发。

　　但维生素板块现在还能不能进，答案是不能。

　　为什么呢？

　　判断一个机会能不能进场，需要关注多方面，首先该热点的位置是否与其基本面相匹配。当前维生素涨价的供需失衡与当年猪周期有所不同。只能说短期的火灾事件影响的供需偏紧，维生素类价格在供需失衡下短期出现上涨。其次，观察主力资金动向。细究维生素今天的板块表现就会发现，有一个特点，那就是优质的龙头企业如花园生物、新和成等都呈现同样的走势——午后高位盘整，而不是直接封板的同时，还释放出近一年的巨量。今天涨停的倒多是维生素行业国内的小配角，且有超跌反弹的行情特征。

　　所以行业的火灾事件是推动维生素涨价这一机会的最后一个情绪助力，而不是行业将出现反转的起始。也就是说，这一机会短期处于上涨末期，借助事件催化再进行一番炒作使主力全身而退，而不是在机会刚开始大家犹豫时主力瞬间上板强势锁定筹码。

　　因此判断当前维生素板块的行情其实走到了龙头短期出货，低位股补涨的这么一个过程。所以维生素板块短期不能进。

　　那后期维生素行业如因下游需求景气度持续回升，而供给方面产能始终不能修复的情况下出现的更多主线性机会则需要把短期上涨后的回落风险释放之后再考虑。

　　所以，我们的建议是，维生素板块短期不能跟，事件催化下诱多的因素更大一些，且短期交易性机会的把握难度也很大。

　　总之，在A股持续低迷的背景下，难言趋势性行情。结构性行情普通投资者想要赚钱有两点考虑：一是深入行业去进行研究，去捕捉行业景气的边际改善下的局部可能的趋势性机会，这个在持股要更有耐心；二是等待市场主题类和防御性板块切换的交易性机会。

　　从后者来说，现在就只有一个字：等。

　　等主题类机会在近期上涨后的调整完全释放风险后再次出现交易性机会。抑或防御性板块在A股情绪更为低迷时出现调整到位下的低吸机会。前者，我们在后期会为大家逐渐分享一些行业逻辑和细分领域的机会。

　　（作者：赵玲，执业证书：A0680615040001）