银行中期分红提上日程。8月15日,平安银行在发布半年报的同时,也提出了中期分红的方案,拟每10股派发现金股利人民币2.46元(含税),合计派发现金股利人民币47.74亿元,占合并报表中归属于普通股股东净利润的比例为20.0%,这也是第二家确认中期分红的银行。截至目前已经有2家银行确认中期分红,15家银行表明会中期分红,预计新一轮的“红包雨”将至。
2家银行确认中期分红
8月15日,平安银行发布2024年半年度报告。报告期内,平安银行实现营业收入771.32亿元,同比下降13.0%;实现净利润258.79亿元,同比增长1.9%;资产总额57540.33亿元,较上年末增长3.0%;发放贷款和垫款本金总额34134.74亿元,较上年末增长0.2%;负债总额52721.64亿元,较上年末增长3.1%;吸收存款本金余额35708.12亿元,较上年末增长4.8%。
另外,平安银行还公布了2024年中期利润分配方案,每10股派发现金股利人民币2.46元(含税),合计派发现金股利人民币47.74亿元,占合并报表中归属于普通股股东净利润的比例为20.0%。平安银行也成为第二家确认中期现金分红的银行。
和平安银行类似,南京银行也在不久前确认了中期现金分红,饮得行业中期分红的“头啖汤”。7月31日,南京银行披露半年度报告,为A股首份银行半年报。半年报显示,2024年上半年,该行实现营业收入262.16亿元,同比增长7.87%;实现归属于母公司股东的净利润115.94亿元,同比增长8.51%;基本每股收益1.12元。
资产质量方面,截至报告期末,该行不良贷款率0.83%,较上年末下降0.07个百分点;拨备覆盖率345.02%,较上年末下降15.56个百分点。
与此同时,南京银行还披露,大股东南京紫金投资集团有限责任公司提议:根据公司2023年年度股东大会通过的关于股东大会授权董事会决定2024年中期利润分配方案的议案,建议公司董事会以分红派息方式在年内适时实施2024年具体中期利润分配方案。南京银行表示,后期具体中期利润分配方案需按规定履行相关审批程序后方可实施,公司将及时履行相应的审议程序和信息披露义务。
今年4月,国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》(新“国九条”),明确强化上市公司现金分红监管;对多年未分红或分红比例偏低的公司,限制大股东减持、实施风险警示;加大对分红优质公司的激励力度,多措并举推动提高股息率;增强分红稳定性、持续性和可预期性,推动一年多次分红、预分红、春节前分红。
今年3月,证监会发布的《关于加强上市公司监管的意见(试行)》则指出,要推动一年多次分红。完善监管规则,进一步明确中期分红利润基准,消除对报表审计要求上的理解分歧。要求中期分红以最近一期经审计未分配利润为基准,合理考虑当期利润情况。简化中期分红审议程序,压缩实施周期,推动在春节前结合未分配利润和当期业绩预分红,增强投资者获得感。引导优质大市值上市公司中期分红,发挥示范引领作用。
随后工行、农行、中行、建行、交行五家国有大行同时“官宣”2024年准备实施中期分红,紧接着股份行、城商行、农商行纷纷跟进,截至目前,已经有2家银行确认中期分红,15家银行表明会中期分红。
银行股息率位列行业板块第一
事实上,银行板块一直是A股市场较为稳定的分红“大户”,近期还有多家上市银行披露了其中期分红计划,未来会有新一轮的“红包雨”来临。
上海农商银行日前发布最新一期投资者关系活动记录表,针对中期分红相关问题,上海农商银行回应称,中期分红不会简单拆分,将综合考虑现金流、业务发展和股东诉求以确定分红比例,为股东提供更稳定、更可靠、更有发展潜力的投资回报。董事会将在符合相关利润分配的条件下,于2024年年内根据股东大会决议制定并实施具体的2024年中期分红方案。
上海农商银行表示,公司自2021年上市以来始终将分红比例稳定在30%以上,近期的股息率保持在5.5%以上,整体处于行业较好的水平。在制定年度现金分红政策时,公司一方面会确保留存收益足够满足未来业务发展的需要,另一方面会考虑同业现金分红整体水平,同时重视投资者对于投资回报的基本诉求。
8月13日,北京银行也在互动平台上表示,北京银行自2017年以来现金分红比例均保持在30%以上,持续为股东创造长期稳定回报,北京银行将综合考虑公司盈利情况、资本情况、监管要求和未来可持续发展多方面因素,积极研究中期分红计划。
长江证券分析师马祥云认为,提高分红频率有其重要意义。从投资回报的流动性角度看,即使每年分红金额不变,更高频的分红回报也会带来高流动性价值和确定性更强的现金流。此外,中期分红也有利于投资者更稳定、长期持有红利型银行股,支撑上市银行股价上涨。后续或有更多中小银行效仿,推动实施中期分红。
马祥云进一步解释称,以前在年度分红模式下,间隔周期较长,部分资金可能倾向于在股权登记日前买入,后续派发股息且股价逐步实现“填息”后择机交易。高频分红对于个人投资者吸引力也非常强劲,港股市场的汇丰银行长期以来的季度分红,被视为本地投资者的稳定储蓄理财工具。
高频率的分红也会对银行股的股价形成正反馈,今年以来银行板块上涨27.6%,不少个股的股价也创出历史新高。
“商业银行分红的比例以及频次与自身核心业务发展、盈利能力状况、风险防控有效性等息息相关,采取不同的分红策略时需要平衡好股东利益与监管要求、短期与长期发展之间的平衡。”兴业银行研报分析,从分红频率来看,境外银行多采用每半年或每季度分红1次的频率,而我国境内上市银行此前多采用每年分红1次的频率进行分红,分红频率相对偏低。随着我国银行增加中期分红、提升现金分红频率,未来我国境内银行分红频率也将逐步与境外大型银行接轨。
华福证券分析师张宇表示,增加分红次数,投资者有望持续通过银行现金分红分享公司的发展成果。上市银行注重为股东创造价值,愿意提升分红派息以提升股东回报。未来银行现金分红比例有望稳中有升。银行当前的现金分红水平及对应股息率仍然具有投资吸引力。现金分红率来看,近3年上市银行的现金分红比例平均在26%以上,银行现金分红比例有望长期保持较高水平。从股息率来看,当前银行板块的股息率在各板块中位列第一,并且当前超半数A股上市银行股息率在5%以上。银行中期分红强化了银行股的高股息投资逻辑,稳定现金回报的银行股投资价值凸显。
分红离不开良好的业绩支撑。据统计,除了2家已经披露半年报的银行之外,还有6家银行披露了业绩快报,从目前来看,归母净利润增速全部实现正增长,其中5家实现双位数的增长,增速最高的银行为杭州银行,归母净利润增速超过20%。