新华财经北京8月16日电 8月16日，证监会发布了《2023年度证券资产评估分析报告》（以下简称《报告》），《报告》指出证券评估机构执业存在从事证券服务业务未备案、商誉减值测试评估不到位、盈利预测依据不充分等主要问题。
证监会表示，部分证券评估机构疏于质量管理，部分资产评估师未能保持应有的职业审慎、专业胜任能力欠缺，评估结论不严谨。下一步，证监会将加强证券评估机构备案监管和监督检查，从严查处违法违规行为，提高资产评估机构识假防假能力和质量管理水平，并加强与行业主管部门及行业协会的监管协作，共同维护证券评估市场秩序。
要点概览
·机构总量有所下降，分布保持稳定
·执业人员总体增长，机构人员数量差异较大
·收入小幅增长，证券评估收入略有下降
·职业风险基金及职业责任保险累计赔偿限额总额超30亿元，过半数机构超500万元
·行政监管不断强化，商誉减值评估问题较多
·重资产行业公司评估需求明显提升
·境外资产收购有所回暖
证券评估机构总收入较上年增长3.0%
证券评估机构基本情况方面，机构总量有所下降，分布保持稳定；执业人员总体增长，机构人员数量差异较大；收入小幅增长，证券评估收入略有下降。
具体来看，截至2024年6月底，我国证券评估机构为272家，同比减少9家，主要系未完成年度备案、机构注销等。证券评估机构主要分布在北京（77家）、深圳（31家）、上海（24家）、江苏（19家）、广东（17家）等地区，上述地区的证券评估机构合计168家，占比61.8%，较上年保持稳定。
截至2023年底，证券评估机构共有资产评估师9,282人，同比增长4.2%。平均每家34人；其中资产评估师超过40人的证券评估机构72家，占比26.5%；资产评估师在20人至40人之间的证券评估机构55家，占比20.2%；资产评估师低于20人的证券评估机构145家，占比53.3%。
证券评估机构总收入为112.7亿元，较上年增长3.0%；其中资产评估收入为85.0亿元，占总收入的75.4%，较上年增长6.8%；证券评估收入为13.7亿元，占总收入的12.2%，较上年下降4.9%。
职业风险基金及职业责任保险累计赔偿限额总额超30亿元，过半数机构超500万元。截至2023年底，269家证券评估机构提取了职业风险基金或购买了职业责任保险，其中职业风险基金总额为11.8亿元，职业责任保险累计赔偿限额总额为21.5亿元，合计33.3亿元，均值为1237.3万元。137家证券评估机构职业风险基金或职业责任保险累计赔偿限额合计金额超过500万元，占比50.9%。
行政监管不断强化，商誉减值评估问题较多。2023年证监会及其派出机构对4家资产评估机构及其资产评估师采取4家次、7人次的行政处罚，较上年增加3家次、5人次；对40家资产评估机构及其资产评估师采取45家次、88人次的监管措施，较上年增加26家次、38人次。从经济行为来看，以商誉减值测试为目的的资产评估项目被采取了16家次、41人次的行政监管措施，商誉减值评估问题较多。
证券资产评估业务情况方面，根据证券评估机构报备信息，2023年度213家证券评估机构出具了12069份资产评估报告（含估值报告），较上年增加26.8%。
境外资产收购有所回暖
统计显示，2023年，共有213家证券评估机构出具了12069份资产评估报告（含估值报告），较上年增加26.8%。
具体来看，上市公司为主要委托方，证券评估机构为上市公司出具11036份资产评估报告，占报告总数的91.4%，较上年87.1%有所增加。评估对象主要分布在电力、热力生产和供应业，软件和信息技术服务业，计算机、通信和其他电子设备制造业，房地产业，医药制造业等行业，行业分布和上年保持一致。其中，电力、热力生产和供应业资产评估报告984份，同比增长40.0%，数量最多，重资产行业公司评估需求明显提升。值得关注的是，境外资产收购有所回暖，2023年境外资产评估报告424份，占评估报告总数的3.5%，较上一年增加15.2%。
在重大资产重组评估方面，2023年，重大资产重组项目共计185宗。重组项目数量及规模下降明显，重大资产重组业务集中度有所下降，定价方法仍以资产基础法和收益法为主，评估结论是交易定价重要参考，利润承诺实现情况向好，近五年完成的重大重组项目中，以2023年为业绩承诺期且披露了完成情况的共计201宗，其中127宗实现了盈利承诺，占比约63.2%，较上年的46.4%上升明显。
在基础设施公募REITs评估方面，截至2023年底，已上市发行基础设施公募REITs 29只，合计募集资金954.5亿元，共披露63份年度评估报告，包括40份房地产估价报告和23份资产评估报告，承做评估项目的机构为13家。
商誉减值评估问题较多
《报告》指出，证券评估机构执业存在的主要问题包括了从事证券服务业务未备案，商誉减值测试评估不到位，盈利预测依据不充分，评估参数选取不准确，评估报告披露不准确、不完整，资产评估程序执行不到位，内部管理及质控复核不到位等。
在商誉减值测试评估方面，证监会表示，部分机构未关注变动趋势。如连续承做同一项目时，未关注企业主要经营数据、营运资金变动情况，未考虑企业经营状况变化对特定风险收益率的影响。同时，也出现了折现率口径不恰当的情况，如未来现金流量现值评估和公允价值评估均使用税前折现率。还存在评估方法不完备、缺少与注册会计师沟通记录、评估报告披露不准确等问题。如资产组可收回金额仅测算了资产组未来现金流量的现值，未测算公允价值减去处置费用后的净额等。
在盈利预测方面，证监会发现部分机构收入预测依据不充分，如预测企业未来5年收入稳步增长但依据不足，未考虑前期收入下滑、意向合同可实现性不足以及行业政策变化、公司决策变化对收入的影响。毛利率预测依据不充分，如未对历史期毛利率变动趋势、固定成本和变动成本构成进行分析，未对预测期毛利率进行验证。
在评估参数选取方面，证监会发现部分机构折现率参数选取不准确。如选择可比公司时，未记录可比公司筛选标准及步骤，未关注可比公司与被评估单位在业务及体量上存在显著差异；计算特定风险系数时，未根据被评估对象的属性特征、企业经营状态的变化确定风险因素；开展境外矿业权评估时，未考虑国别风险取值的来源依据及确定过程。
另外，证监会还发现部分机构评估报告存在虚假记载、遗漏重要信息、披露不完整，还有的机构资产评估程序执行不到位，内部管理及质控复核不到位，如职业风险基金计提情况和职业责任保险购买情况不符合相关规定；允许其他机构评估人员以本机构名义执业，签字评估师未实际履行现场盘点、获取资料、底稿制作等评估程序等。
证监会指出，上述问题反映出部分证券评估机构疏于质量管理，部分资产评估师未能保持应有的职业审慎、专业胜任能力欠缺，评估结论不严谨。下一步，证监会将贯彻落实《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》和《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》有关要求，加强证券评估机构备案监管和监督检查，从严查处违法违规行为，提高资产评估机构识假防假能力和质量管理水平，并加强与行业主管部门及行业协会的监管协作，共同维护证券评估市场秩序。
