亚太货币市场的表现意外强劲!
今天早盘,马来西亚林吉特兑美元一度上涨1.1%,创2023年2月以来新高。韩元兑美元持续拉升,创下4月以来最高水平。泰铢、新加坡元、印尼卢比、澳元和新西兰元全线大涨。人民币亦持续拉升至7.15左右水平。
从美元和日元的角度来看,今天早盘,美元指数并未出现大跌,日元还有小幅贬值。那么,究竟发生了什么?分析人士认为,上周五美元指数大跌可能是主因。从此前公布的美国就业统计数据看,美国经济增幅明显放缓。美联储降息预期显著增强。有消息指出,9月美国联邦公开市场委员会将利率下调0.5个百分点的概率目前超七成。
受此影响,今天A股市场的表现亦十分强劲。早上开盘,A50期指直线拉升,涨幅一度超过1%。港股市场主要指数涨幅皆超1%。人民币一度猛拉近160点。
突然大爆发
今天早盘,亚太货币集体大爆发。马来西亚林吉特兑美元一度上涨1.1%,创2023年2月以来新高。现涨近1%。
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马来西亚统计部门此前发布的数据显示,今年上半年,马来西亚国内生产总值(GDP)达7982亿林吉特,较去年同期增长5.1%。其中,今年第二季度,马来西亚GDP同比增长5.9%,高于此前统计部门预估的5.8%,亦高于今年一季度同比增长4.2%的表现。统计显示,第二季度,马来西亚建筑业和服务业增长尤为亮眼。建筑业增加值较去年同期增长17.3%,服务业增加值同比增速也达到5.9%。制造业增加值较去年同期增长了4.7%,较一季度1.9%的同比增速有大幅改善。
与此同时,虽然,今天韩国经济人协会发布的一份报告显示,近10年韩国出口增幅不及中国大陆和中国台湾。但韩元的表现亦非常强劲。美元兑韩元一路狂跌。
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其余货币如泰铢、印尼卢比、新加坡元等涨幅都比较大。值得一提的是,人民币亦受到了提振。今天早盘,离岸美元兑人民币亦是一路下行。
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值得一提的是,今天早盘的美元指数并未明显杀跌,而日元还处于小幅贬值的行情当中。
是何缘故?有何影响?
突然出现如此走势,究竟有何缘故?又有何影响呢?分析人士认为,主要原因还是由于上周五美元指数出现了暴跌。上周,美国的通胀数据强化了美联储将要在9月份降息的预期,而零售等数据则缓解了对于美国经济硬着陆的担忧。中金公司认为,在降息+风险偏好上行的组合下,美元指数则继续处于偏弱的境地,连续第三周走软。非美货币则大多走强,得益于经济数据的走高,英镑上周收高1.43%;而欧元同样在美元的整体回落背景下收涨1%。商品货币中,受益于市场风险偏好走强,澳元、挪威克朗、新加坡元和加元分别收涨1.4%、1.23%、0.88%和0.37%。
截至上周五,市场预计美联储在9月会议结束前降息25个基点的可能性为76%。一周前,市场预计美联储进一步降息50个基点的可能性超过50%。而据兴业研究,在美联储政策风格不大幅转向的情况下,以当前通胀回落幅度,潜在降息空间在75—125bp之间或许较为合理。在此之前,巴西、智利等中南美国家采取降息措施,以支撑经济发展。墨西哥银行也于8日决定降息。此前,加拿大已经降息。但由于通胀依然存在,亚太国家还在观察。这可能是助涨亚太市场货币的主要原因。
那么,这种趋势是否会持续?从债券市场来看,可能依然会比较曲折。有消息称,就在通胀预期转弱之际,有债券投资者已经转向防御,以防未来通胀飙升。这些基金经理正在建立头寸,以便发生通胀冲击时为固定收益回报提供缓冲。美国商品期货交易委员会上周五公布的数据显示,最近一周,投机者对五年期美国国债的净空头押注增至有记录以来的最高水平,而对十年期美国国债期货的看跌押注则达到自1月份以来的最高水平。
截至8月13日当周,五年期国债期货净空头仓位增至1695072份合约,高于前一周的1688076份。10年期美国国债期货空头押注从776208份合约增至860243份合约。美国国债收益率已从上上周触及的一年多低点反弹,当时人们对美国经济正在迅速疲软的担忧加剧,且部分由于流行的美元/日元套利交易的解除而导致股市暴跌。
当然,从A股市场来看,本币升值的确有利于权益市场估值提升,但最重要的还是修炼好内功,管理好预期。这样才能吸引更多的增量资金。在此次美元贬值过程当中,全球“抢资金”可能也会成为一种现实。而练好内功,才是最重要的抓手。