中证智能财讯诚迈科技(300598)8月21日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入8.64亿元,同比下降5.35%;归母净利润亏损5554.7万元,上年同期亏损1.08亿元;扣非净利润亏损7071.04万元,上年同期亏损1.13亿元;经营活动产生的现金流量净额为-1.06亿元,上年同期为-5204.62万元;报告期内,诚迈科技基本每股收益为-0.2561元,加权平均净资产收益率为-3.65%。
以8月20日收盘价计算,诚迈科技目前市盈率(TTM)约为25.5倍,市净率(LF)约为4.13倍,市销率(TTM)约为3.35倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入4.45亿元,同比下降10.51%,环比增长6.19%;归母净利润-1004.59万元,同比增长76.57%,环比增长77.92%;扣非净利润-2357.08万元,同比增长45.22%,环比增长50.0%。
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资料显示,公司主营业务为软件技术服务及解决方案研发与销售,业务涵盖移动智能终端操作系统、智能网联汽车操作系统、泛在物联网操作系统以及产业数字化解决方案等,在全球范围内提供软件开发和技术服务。
2024年上半年,公司毛利率为15.96%,同比下降0.56个百分点;净利率为-6.96%,较上年同期上升5.16个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为17.51%,同比下降0.63个百分点,环比上升3.19个百分点;净利率为-2.72%,较上年同期上升6.08个百分点,较上一季度上升8.74个百分点。
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盈利能力方面, 2024年半年度公司加权平均净资产收益率为-3.65%,同比上升5.83个百分点。公司2024年上半年投入资本回报率为-3.74%,较上年同期上升4.23个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-1.06亿元,同比减少5397.55万元,主要系未交付项目增多,回款减少所致;筹资活动现金流净额-2.73亿元,同比减少5.40亿元,主要系报告期偿还短期借款所致;投资活动现金流净额2159.96万元,上年同期为-7551.45万元,主要系报告期收回保本型结构性存款增加所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-1.77亿元,上年同期为-3.07亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为109.01%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.38次,上年同期为0.46次(2023年上半年行业平均值为0.17次,公司位居同行业5/103);固定资产周转率为7.96次,上年同期为7.68次(2023年上半年行业平均值为5.13次,公司位居同行业31/103);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.36次、4.43次。
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2024年上半年,公司期间费用为1.71亿元,较上年同期减少4712.74万元;期间费用率为19.83%,较上年同期下降4.10个百分点。其中,销售费用同比增长47.53%,管理费用同比下降43.55%,研发费用同比下降0.68%,财务费用同比下降70.47%。
资料显示,销售费用的变动主要因为报告期在智能汽车、产业数字化解决方案领域的销售投入增加;管理费用的变动主要因为计提的股份支付费用同比减少;财务费用的变动主要因为银行借款规模缩减,利息支出减少。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少41.62%,占公司总资产比重下降11.99个百分点;应收账款较上年末增加2.60%,占公司总资产比重上升4.39个百分点;存货较上年末增加48.51%,占公司总资产比重上升3.79个百分点;交易性金融资产较上年末减少49.80%,占公司总资产比重下降2.85个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末减少38.04%,占公司总资产比重下降5.62个百分点;应付票据较上年末减少54.36%,占公司总资产比重下降2.17个百分点;合同负债较上年末增加115.54%,占公司总资产比重上升1.75个百分点;应交税费较上年末减少47.40%,占公司总资产比重下降0.57个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.96亿元,占净资产的13.2%,较上年末增加6398.89万元。其中,存货跌价准备为650.47万元,计提比例为3.21%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为28.97%,相比上年末下降6.16个百分点;有息资产负债率为13.76%,相比上年末下降5.74个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为2.45,速动比率为2.13。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为华夏基金管理有限公司-社保基金四二二组合、倪广馥,取代了一季度末的海绵投资财智二号私募证券投资基金、韩孝仓。在具体持股比例上,南京德博投资管理有限公司、南京泰泽投资管理中心(有限合伙)、南京观晨投资管理中心(有限合伙)、Scentshill Capital I, Limited、香港中央结算有限公司、南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金、张珂、王亮持股有所上升。
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值得注意的是,根据半年报数据,诚迈科技13.05%股份处于质押状态。其中,第一大股东南京德博投资管理有限公司质押2830.88万股公司股份,占其全部持股的49.11%。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为3.76万户,较一季度末下降了1628户,降幅4.15%;户均持股市值由一季度末的17.54万元下降至16.22万元,降幅为7.53%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。