史带财产保险股份有限公司(下称“史带财险”)1120万股股份,正在上海联合产权交易所挂牌转让。股权转让方为上海锦江国际投资管理有限公司(下称“锦江投资”),目前持有史带财险1120万股股份,占比0.78%,股权作价2800万元,此次股权出让将为出清式离场。
尽管转让股权占比不高,但锦江投资却是史带财险目前唯一中资股东。目前,史带财险实控人史带国际通过两家子公司合计持有99.22%股权,且据挂牌信息,两家公司未放弃优先认购权,这给史带财险转身为外资全资股东留下想象空间。
锦江投资拟出清所持股权, “史带系”未放弃优先认购权
锦江投资拟出让的史带财险股权,最终将落于谁的口袋,尤为受到关注,焦点之一,在于史带财险目前大股东史带国际。
成立于1995年的史带财险,最初名为大众保险,是全国第六家股份制保险公司,由上海国际集团有限公司等多家中资企业共同设立。2011年,大众保险引入美国国际集团(AIG)前董事长格林伯格掌管的史带国际有限公司作为战略投资者,史带子公司通过定向增发的方式获得大众保险20%的股权,成为其最大的单一股东。
2013年,上海国际集团等4家大众保险股东将所持39.19%股权挂牌转让,次年4月,监管批复同意史带补偿及责任保险公司拿下该笔股权。2014年6月,大众保险获批更名为史带财险。
此后,史带又陆续拿下史带财险多家股东手上股权,直到目前,史带财险股东中仅有史带补偿及责任保险公司、史带保险和再保险公司,以及锦江投资。其中史带补偿及责任保险公司持股79.22%,史带保险和再保险公司持股20%,双方作为一致行动人合计持股99.22%。
值得一提的是,在此次挂牌公告中也显示,标的企业原股东不放弃优先购买权,给史带国际进一步全资持股留下想象空间。对此,蓝鲸新闻记者联系史带财险了解股权变更事项,但截至发稿未获回复。
业内人士分析,史带目前持股比例已接近全资控股,完全掌握对史带财险的控股地位,100%控股下在经营、管理等方面更具便利性,理论上能够提升决策、管理效率。“更重要的对史带财险而言,或在属性上变更,成为外资全资控股保险公司。”
而出让股权的锦江投资,为国有独资企业,在“退金令”背景下,持股比例仅0.78%的锦江投资出清所持史带财险股权并不意外。从其金融布局来看,目前还持有华安基金、长江养老、建信人寿等公司股权。
“在史带的‘包夹’下,0.78%的小比例股权,对于市场并不具有吸引力,较大概率最终由史带国际拿下”,一位保险业内人士分析道,但也不排除大型公司有意进行财务投资,或者存在业务协同的公司有意入场。
业绩端维持盈利、保费波动,总经理缺位已三年
即将成立满30年的史带财险,在2014年史带国际控股权大幅提升后,开始迅速推进业务调整,逐步削减车险业务,意健险、企财险等非车险规模逐步上升。2015年12月起,仅剩的上海地区的车险业务也停止。
之后,史带财险借助史带在工程险、水险、责任险方面的技术优势,发展非车险业务,明确“国际化、深耕中国市场、专业有特色、有效益的增长”理念。
从2023年保费收入构成来看,责任保险为史带财险第一大险种,全年保费收入4.26亿元,约占全年保费的43%,其次为企财险、意外伤害险、货运险、工程险等。
而在调整之中,保费表现也有所波动。从近年保险业务收入来看,2018年至2020年,史带财险保费收入逐步增长,分别实现9.16亿元、11.48亿元和12.99亿元,但在2021年开始,连续两年下滑,保费收入分别为10.85亿元、8.98亿元,2023年回暖,达到9.97亿元。
避开财险市场最为激烈的车险赛道,依托股东优势,史带财险也实现了多年的连续盈利,以近年数据来看,2019年至2023年五年间分别实现净利润4917万元、4002万元、537.7万元、422万元和2896.9万元。今年上半年,史带财险净利润2206.4万元,综合成本率98.29%。
在财险市场马太效应加剧,中小险企相继转型却表现乏力的背景下,史带财险的路径选择求稳,保持盈利。
“史带一直坚持以利润为导向的经营理念”,史带财险董事长董颖在此前采访中曾提出。
业务层面之外,史带财险还有一重隐忧值得关注,即总经理的动荡与缺位。
2019年1季度,在史带财险任职4年的总经理梁铭卸任,公司指定Ronald Hudon担任临时负责人。同年9月,周昊明加入史带财险,并在次年4月获批担任总经理一职。这名曾在多家保险公司、再保险公司、保险经纪公司任职的行业“老将”,却在史带财险任总经理不满1年,2021年1月,周昊明离任。
半年后,被称为“对本地保险业务具有深刻洞见”的谭海涛获批出任史带财险总经理,但令人不解的是,从任职资格获批到离任,谭海涛的在任时间,仅有2个月。
自2021年8月后,史带财险总经理一职仍在空缺。目前公司由副总经理钟向宁主持工作,史带财险评价其在保险业工作超20年,熟悉保险公司的日常运作,具有丰富的专业知识和管理经验。
即将30“而立”之期,史带财险会否转身为外资全资控股公司,业务将如何进一步推进,缺位的总经理又将何时补上,均值得持续关注。