中证智能财讯银座股份(600858)8月23日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入29.98亿元,同比下降1.70%;归母净利润1.14亿元,同比下降46.20%;扣非净利润8844.87万元,同比增长5.22%;经营活动产生的现金流量净额为4.35亿元,上年同期为-9776.25万元;报告期内,银座股份基本每股收益为0.2185元,加权平均净资产收益率为4.28%。公司2024年半年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派0.3元(含税)。
公告称,公司营业收入变化主要由于本期受市场竞争影响,经营业绩略有下降。
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以8月22日收盘价计算,银座股份目前市盈率(TTM)约为16.94倍,市净率(LF)约为0.75倍,市销率(TTM)约为0.37倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入13.26亿元,同比下降5.79%,环比下降20.67%;归母净利润2248.12万元,同比下降80.92%,环比下降75.33%;扣非净利润971.85万元,同比增长554.85%,环比下降87.66%。
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资料显示,作为一家跨区域、多业态协同发展的大型现代化零售集团,公司主要从事商品零售业务,经营业态覆盖百货商场、大型综合超市、购物中心。
2024年上半年,公司毛利率为39.88%,同比上升1.10个百分点;净利率为3.66%,较上年同期下降2.74个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为40.11%,同比上升2.28个百分点,环比上升0.41个百分点;净利率为1.58%,较上年同期下降6.01个百分点,较上一季度下降3.72个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为4.28%,较上年同期下降4.19百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为2.27%,较上年同期下降1.52个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为4.35亿元,同比增加5.32亿元;筹资活动现金流净额1.95亿元,同比减少5.12亿元;投资活动现金流净额861.34万元,上年同期为3.95亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为2.51亿元,相比上年同期下降25.99%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为113.60%,净现比为382.46%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.27次,上年同期为0.27次(2023年上半年行业平均值为0.22次,公司位居同行业6/15);固定资产周转率为1.04次,上年同期为0.99次(2023年上半年行业平均值为1.03次,公司位居同行业9/15);公司应收账款周转率、存货周转率分别为69.92次、2.52次。
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2024年上半年,公司期间费用为9.66亿元,较上年同期增加1026.26万元;期间费用率为32.21%,较上年同期上升0.88个百分点。其中,销售费用同比增长4.28%,管理费用同比下降13.26%,研发费用同比增长3.83%,财务费用同比下降4.27%。
资料显示,销售费用的变动主要因为使用权资产折旧费、职工薪酬、能源费用较同期增加;管理费用的变动主要因为公司本期管理人员薪酬、开办费等较上年同期减少;财务费用的变动主要因为本期分摊利息支出较同期减少;研发费用的变动主要因为依据业务需求发生相关费用。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末增加35.45%,占公司总资产比重上升4.63个百分点;使用权资产较上年末减少7.46%,占公司总资产比重下降1.67个百分点;固定资产较上年末减少3.18%,占公司总资产比重下降1.58个百分点;投资性房地产较上年末减少2.10%,占公司总资产比重下降0.86个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末增加17.52%,占公司总资产比重上升3.29个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少8.17%,占公司总资产比重下降1.71个百分点;租赁负债较上年末减少6.21%,占公司总资产比重下降1.75个百分点;应付账款较上年末增加5.80%,占公司总资产比重上升0.24个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为7.24亿元,占净资产的26.73%,较上年末增加1563.19万元。其中,存货跌价准备为4.05万元,计提比例为0.01%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为75.99%,相比上年末下降0.28个百分点;有息资产负债率为32.85%,相比上年末上升3.48个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为0.55,速动比率为0.43。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为袁伟,取代了一季度末的林艳红。在具体持股比例上,山东省商业集团有限公司、张素芬持股有所上升,银座集团股份有限公司-2020年度员工持股计划持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.14万户,较一季度末增长了1655户,增幅8.37%;户均持股市值由一季度末的11.91万元下降至9.54万元,降幅为19.90%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。