时隔一年，保险产品再次迎来利率下调。
近日，国家金融监督管理总局发布了《关于健全人身保险产品定价机制的通知》。自2024年9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%，相关责任准备金评估利率按2.5%执行；预定利率超过上限的普通型保险产品停止销售。
8月22日，大河财立方记者看到，多个互联网保险经纪平台均上线了“下架专区”，并辅以高亮标注，其中以寿险重疾险和年金险等居多。部分平台还列出了下架时间轴，从当日至31日，将定期逐天下架多款产品。
部分互联网保险经纪平台的“3.0%利率产品广告”
此前据媒体报道，新政落地后，即将在8月31日前下架的保险产品多达200款。
市场反应在预期内，经纪人称新用户下单居多
2023年7月底后，普通型人身险开启了3.0%产品定价利率新周期，引发了保险市场的“炒停潮”，多个险种销量大增。当下，“炒停潮”似乎又有闻风而来的趋势。
不过，根据记者走访得知，市场反应均在预期内。
一名互联网保险经纪人向记者表示，近一年来，随着存款利率的不断下调，行业内对保险产品利率下调已经有所准备，有需求的投保人，也大多在2023年利率下调时购买了相应的产品。
“最近很多来咨询的都是新用户，他们大多是通过短视频、微博、小红书等平台看到了降利率的事。”该经纪人表示。
在小红书搜索各类保险，就能看到众多用户分享的投保方案和攻略，据记者观察，在评论区互动的以新用户居多。
居住在郑州市的张先生，在社交媒体看到保险要降利率的消息后，便给刚出生的孩子购买了三份保险。“我从来没有自己买过保险。以前都是父母给我买，现在是轮到自己给家人买了。看到降利率的消息，感觉现在投保还是能省一些钱的，而且在互联网平台上信息比较透明。另外主要是看到有些产品要下架了。”张先生告诉记者。
机构：利率下调后，多个险种保费将上涨近两成
东吴证券研报表示，保险产品的预定利率越低，毛保费上涨幅度就越大。这就意味着，产品利率越低，保险公司就需要收取更高的保费，来覆盖未来的保险责任，以保证如约偿付。
根据东吴证券分析师测算，在预定利率从3.0%下降至2.5%后，年金险、终身寿险、定期寿险、两全险和健康险对应毛保费涨幅分别为18.7%、20.2%、3.5%、7.5%、17.1%；而短期险和保障功能更强的长期险产品，对于利率的敏感度相对不高。
记者在某平台咨询了一款针对儿童的重疾险，经纪人肖定（化名）介绍，降利率的消息出台后，这款重疾险的销量上涨了近一倍，且下单的投保人大多是新用户。
“这款产品平时每天在后台审核的单量是50—60单，最近都超过100单，咨询量也非常多。”肖定表示，该产品在8月31日下架后，公司将会重新上架新款保险产品，每年的保费大约要上涨17%。
一家互联网保险经纪平台的经纪人邓红（化名）向记者介绍，她今天刚给一名45岁的男性投保人办理了重疾险，每年缴费1万元；如果8月31日后再办理，每年就要缴费1.2万元，以5年的缴费时限为例，前后差价近1万元。
偿付“压力山大”
降利率能有效提升负债端成本管理
在几大国有银行存款利率纷纷“破2”后，保险产品利率再次降低，也早在业界和分析师预期内。
中国人保2023年年报中提及，公司将推动保险公司下调寿险产品预定利率，有效防范利差损风险。
据记者统计，2019年至2023年，国内几大上市险企的总投资收益率均呈下降态势。2019年，中国人寿、中国人保、中国平安、中国太保4家头部上市险企的总投资收益率都高于5%，2023年则均低于4%，部分甚至低于3%。
保险公司投资收益降低，结合保险产品的刚兑资金需求，险企利差损风险进一步加剧。
在《通知》印发前的7月，就已有部分寿险企业发文，将停售部分3%利率产品；而在复星保德信人寿保险有限公司推出的“复星保德信星福家2024终身寿险（分红型）”产品条款中，利率仅为1.75%，已经下探“破2”。
复星保德信星福家2024终身寿险（分红型）产品条款
在市场低利率的背景下，《通知》中提到，要建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制。参考5年期以上贷款市场报价利率（LPR）、5年定期存款基准利率、10年期国债到期收益率等长期利率，确定预定利率基准值，由保险业协会发布。
以8月22日的数据测算，10年期国债收益率2.1581%，5年定期存款基准利率为1.8%，5年期以上LPR为3.85%，算术平均值为2.6%，较上一次调整保险利率时下降了50个bps，与本次利率调整幅度基本一致。
《通知》还提到，要鼓励开发长期分红型保险产品。
多家上市险企均在2023年年报中提及，由于长端利率下行叠加合意资产荒，险资运用面临存量风险管控和新增配置的双重压力。
8月20日，中国人寿减持杭州银行引发市场热议。今年以来，银行股普遍上涨，几家国有大行股价屡创新高，险企出于资产配置需要进行减持，或许能对年度资产收益带来积极的影响。
国信证券研报分析，预计未来人身险行业将继续深耕产品多元化，向“低保底+高浮动”方向发展，在保险回归保障的同时，优化负债端成本管理。
