本周(2024-08-19至2024-08-23)行情概况:
(1)主要指数:宽基指数多数下跌,呈现大强小弱格局。(2)板块观察:中信一级行业多数收跌,银行、家电表现较强,农林牧渔、医药、传媒、地产板块表现较弱,均跌超4%。(3)市场情绪:市场情绪较为谨慎,沪深两市日均成交额5424亿元,成交额保持低位,股指合约贴水收盘。(4)资金流向:两融余额为1.4万亿元,融资买入占比为7.14%。(5)量化“黑科技”:主要指数估值较低,创业板指等位于估值底部。下跌能量模型显示,市场主要指数下跌能量处于正常水平,尚未触发下跌信号。
本周行情归因:
(1)国务院办公厅印发《关于完善市场准入制度的意见》。
(2)首个国产3A游戏《黑神话:悟空》上市后反响强烈。
(3)沪深港通信息披露机制调整正式实施落地。
下周行情展望:
本周市场震荡整理,除上证50表现强势外,其余宽基指数均处于调整状态,而且表现出“大强小弱”的特征。
展望后市,随着上证二次探底并尝试反弹,我们认为“第二技术支撑”(即上证今年2月到5月上涨的0.618回档位)是短线的有效支撑。考虑到本轮下跌近70个交易日,已超过上一轮上涨时间(65日),大盘已蓄积了短线反弹动能,并有望在近期尝试反弹。但需看到,今年3至4月、6月下旬至7月的两次区间震荡,导致上证出现了两个“成本密集区”,这是市场向上反击的“拦路虎”;而当前市场换手率较低,筹码交换速度较慢,注定中线稳健底部结构的构造仍然任重道远。
配置方面,中线仓无需担忧,仍可以维持当前仓位。关于加仓时机,建议一是鉴于大盘多次在“第二技术支撑”附近展开反击,短线仓位可以本着快进快出的原则适当参与;二是考虑到中线底部结构仍在构造中,建议中线仓耐心等待增配时机。另外,考虑到相当部分个股已经调整充分,可以基于“前期下跌充分+近期走势企稳+基本面改善”的复合条件挑选个股,适当“轻指数,重个股”。
风险提示:国内经济修复不及预期;全球地缘政治存在不确定性。