本周美联储主席释放最强降息信号引发各方关注,A股及港股被认为将受益。
后市配置上,机构建议维持下半年以稳健为主的思路不变,把握好红利及出海主线,顺周期资源品也有可能反弹;港股相对A股反弹弹性更大,配置价值值得关注。
影响后市投资大事件
美联储重大鸽派转向
当地时间8月23日,美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上表示:“政策调整的时机已经到来。”鲍威尔认为,就业市场似乎不太可能很快成为通胀之源;劳动力市场降温“显而易见”,已经不再过热;降息的时机和步伐将取决于数据、前景以及风险的平衡;通胀的上行风险已减弱,就业的下行风险则有所增加。
十部门联合印发《数字化绿色化协同转型发展实施指南》
中央网信办秘书局、国家发展改革委办公厅、工业和信息化部办公厅等十部门秘书局(办公厅、综合司)联合印发《数字化绿色化协同转型发展实施指南》。《指南》表示,多地、多行业都对数字化绿色化协同转型发展(简称“双化协同”)作出重要部署安排。但总体来看,各地双化协同仍处于持续探索阶段,面临管理机制不完善、技术体系不健全、标准规范不统一、双化协同程度不高等挑战。因此,中央网信办会同相关部门组织编制《指南》,以更好地指导各地区、各行业深入推进双化协同工作。
证监会发布年度财务报告会计监管报告
证监会8月23日消息, 证监会发布上市公司2023年年度财务报告会计监管报告。截至2024年4月30日,A股市场共有5354家上市公司披露了2023年年度财务报告,其中主板3195家、创业板1340家、科创板571家、北交所248家,实现盈利的4228家、发生亏损的1126家。按期披露年度财务报告的上市公司中,209家公司被出具非标准审计意见的审计报告,其中无法表示意见29家、保留意见85家、带解释性说明段的无保留意见95家。
机构后市投资观点
中信证券:预计市场量价继续磨底
国内存量政策正有序落地,后续增量政策仍需发力,外部信号显示美国降息9月料将落地,下周半年报集中披露期过后,市场情绪有望见底回升。预计市场量价继续磨底,当前依然建议聚焦红利与出海两条主线,待市场拐点出现后再转向绩优成长和内需主线。
中泰证券:下半年市场整体以稳健为主
当前总量政策的定力和金融监管等方向的力度并未变化,维持下半年市场整体以稳健为主的思路不变,配置上推荐关注公用事业、有色等方面的机会,此外在当前时间点,黄金等资产短期表现值得重视。港股已经逐步企稳反弹,未来伴随业绩预期扰动影响逐渐消除,以及美联储降息落地带来的流动性预期好转,港股本轮反弹或持续。
申万宏源:顺周期资源品等有可能反弹
美联储预防式降息,国内经济预期改善,中期下行风险担忧缓和,顺周期的资源品(有色、煤炭好于石油)、消费(家电、白酒)和房地产都可能反弹。科创是抢跑2025年行情阻力较小的方向,科创投资的重点是自下而上挖掘有优质并购项目储备的标的。港股相对A股反弹弹性更大,港股估值性价比更优的顺周期和基本面趋势更确定的互联网,都将直接受益于美联储降息交易。
安联基金:预计A股市场呈现“W”走势
预计今年A股市场会呈现“W”走势,当前A股正处于“W”走势的第三笔,随着国内经济企稳、企业盈利逐步改善,四季度或迎来“W”走势的第四笔,下半年整体行情或走出先抑后扬的态势。站在更长维度上看,2024年和2025年企业盈利有望迎来向上拐点,这将成为驱动市场上涨的主要力量,A股未来两年行情值得期待。
摩根资产管理:下半年四大板块值得关注
下半年有四个行业板块值得关注:一是国内有短板的产业链,例如芯片、电脑作业系统等;二是国内延续优势的产业,尤其出口表现亮眼的“新三大件”,包括新能源车、光伏、锂电池等;三是在新质生产力指导下创造新兴产业的机会,包括人工智能产业链、低空经济产业链等;四是去年以来国内开始关注的高股息策略,下半年仍值得关注。
恒越基金:消费电子和半导体板块已进入右侧布局区域
目前来看,消费电子产业链去库存于去年下半年已至合理分位,换机周期的到来叠加AI端侧的部署,有望实现消费电子板块换新周期与创新周期的共振,整体产业链配置价值突出。风格层面,红利风格占优可能接近尾声,大盘质量风格、成长风格或逐渐成为焦点。