8月26日上午，恒生指数快速拉升，港股通互联网ETF（159792）大幅上涨超2%。其成分股哔哩哔哩涨价8%。

　　国泰君安表示：美联储9月降息预期基本确认，流动性宽松下利好港股表现，利率敏感品种更为受益。海外方面，美联储9月降息时机成熟，分母端流动性改善对港股形成积极因素，利率敏感行业弹性最大。国内方面，前期分子端负面预期充分计价，回调充分后港股市场配置性价比突显。2024年以来恒科指数盈利预期持续向上提升，南下资金持续流入，叠加分母端助推，看好成长弹性。行业配置推荐：1）行业格局出清后利润率与回报率提升的恒生科技与互联网龙头；2）前期对地缘政治担忧的负面因素计价充分后，面临本土化需求加速、景气边际改善的新质生产力方向：半导体/电子/汽车等；3）稳定类高分红中期底仓配置，当下更重视经营稳定性：公用/银行。