中证智能财讯国安达(300902)8月28日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入1.5亿元,同比增长51.85%;归母净利润86.89万元,同比扭亏;扣非净利润亏损596.77万元,上年同期亏损2541.23万元;经营活动产生的现金流量净额为-1329.61万元,上年同期为-6976.96万元;报告期内,国安达基本每股收益为0.0047元,加权平均净资产收益率为0.10%。
公告称,公司营业收入变化主要由于本期储能消防行业收入增长。
报告期内,公司合计非经常性损益为683.65万元,其中单独进行减值测试的应收款项减值准备转回为320.77万元。
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以8月27日收盘价计算,国安达目前市盈率(TTM)约为47.7倍,市净率(LF)约为3.39倍,市销率(TTM)约为6.79倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入8529.55万元,同比增长44.82%,环比增长31.85%;归母净利润-169.65万元,同比增长88.80%,环比下降166.13%;扣非净利润-667.93万元,同比增长60.14%,环比下降1038.61%。
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资料显示,公司专业从事自动灭火装置及系统的研发、生产及销售。
2024年上半年,公司毛利率为36.43%,同比下降0.60个百分点;净利率为0.13%,较上年同期上升22.53个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为29.31%,同比下降9.86个百分点,环比下降16.52个百分点;净利率为-2.44%,较上年同期上升24.42个百分点,较上一季度下降5.96个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为0.10%,较上年同期增长2.63个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-0.05%,较上年同期增长3.00个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-1329.61万元,同比增加5647.35万元,主要系本期销售商品收到的现金增加所致;筹资活动现金流净额-6753.89万元,同比减少1.38亿元,主要系本期发放现金股利增加和上期向特定对象增发股票募集资金增加所致;投资活动现金流净额-297.22万元,上年同期为-336.02万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-1546.24万元,上年同期为-8635.69万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为84.67%,净现比为-1530.24%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.15次,上年同期为0.10次(2023年上半年行业平均值为0.22次,公司位居同行业76/84);固定资产周转率为0.56次,上年同期为0.36次(2023年上半年行业平均值为1.64次,公司位居同行业83/84);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.93次、0.95次。
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2024年上半年,公司期间费用为5761.17万元,较上年同期增加253.77万元;但期间费用率为38.41%,较上年同期下降17.35个百分点。其中,销售费用同比下降5.84%,管理费用同比增长5.98%,研发费用同比增长35.11%,财务费用由去年同期的-39.95万元变为-46.29万元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少56.93%,占公司总资产比重下降7.52个百分点;应收账款较上年末增加9.90%,占公司总资产比重上升3.25个百分点;固定资产较上年末减少0.09%,占公司总资产比重上升2.87个百分点;应收款项融资较上年末减少54.10%,占公司总资产比重下降2.23个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末减少18.10%,占公司总资产比重下降0.57个百分点;应交税费较上年末减少87.17%,占公司总资产比重下降0.94个百分点;合同负债较上年末减少56.79%,占公司总资产比重下降0.61个百分点;应付职工薪酬较上年末减少48.49%,占公司总资产比重下降0.56个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为9563.87万元,占净资产的11.25%,较上年末减少1002.32万元。其中,存货跌价准备为855.32万元,计提比例为8.21%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为9.82%,相比上年末下降2.96个百分点;有息资产负债率为0.66%,相比上年末上升0.06个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为6.76,速动比率为5.68。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为诺安和鑫保本混合型证券投资基金,取代了一季度末的陈皓。在具体持股比例上,洪伟艺、厦门市中安九一九投资有限公司、洪俊龙、李玲、黄梅香、陈永来、洪清泉、林美钗、路倩持股有所上升。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为8635户,较一季度末增长了1313户,增幅17.93%;户均持股市值由一季度末的53.08万元下降至42.14万元,降幅为20.61%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。