辰奕智能(301578)8月29日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入4.03亿元,同比增长28.01%;归母净利润2359.83万元,同比下降43.28%;扣非净利润2274.16万元,同比下降46.70%;经营活动产生的现金流量净额为1742.88万元,同比下降82.39%;报告期内,辰奕智能基本每股收益为0.38元,加权平均净资产收益率为2.55%。
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以8月28日收盘价计算,辰奕智能目前市盈率(TTM)约为33.82倍,市净率(LF)约为2.69倍,市销率(TTM)约为3.04倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入2.24亿元,同比增长35.23%,环比增长24.97%;归母净利润957.98万元,同比下降60.45%,环比下降31.66%;扣非净利润939.0万元,同比下降62.22%,环比下降29.67%。
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半年报称,公司主要从事智能遥控器和智能产品的设计、研发、生产及销售,智能遥控器产品主要为家电及家居产品的遥控器。
2024年上半年,公司毛利率为19.04%,同比下降8.31个百分点;净利率为5.86%,较上年同期下降7.37个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为17.88%,同比下降9.56个百分点,环比下降2.62个百分点;净利率为4.28%,较上年同期下降10.36个百分点,较上一季度下降3.55个百分点。
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.55%,较上年同期下降10.28个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为2.30%,较上年同期下降9.04个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为1742.88万元,同比下降82.39%;筹资活动现金流净额-5305.68万元,同比减少6220.62万元;投资活动现金流净额-4.03亿元,上年同期为-1.07亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-3.87亿元,上年同期为-0.21亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为103.74%,净现比为73.86%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.30次,上年同期为0.55次(2023年上半年行业平均值为0.42次,公司位居同行业2/10);固定资产周转率为2.26次,上年同期为6.53次(2023年上半年行业平均值为4.69次,公司位居同行业3/10);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.78次、4.81次。
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2024年上半年,公司期间费用为4764.48万元,较上年同期增加950.18万元;但期间费用率为11.83%,较上年同期下降0.30个百分点。其中,销售费用同比增长33.66%,管理费用同比增长10.24%,研发费用同比增长23.58%,财务费用由去年同期的-429.19万元变为-285.51万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为国际市场拓展费用增加;财务费用的变动主要因为汇率变动。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少63.80%,占公司总资产比重下降29.57个百分点;固定资产较上年末增加420.95%,占公司总资产比重上升17.96个百分点;交易性金融资产较上年末增加359.56%,占公司总资产比重上升13.57个百分点;在建工程较上年末减少44.96%,占公司总资产比重下降7.87个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末增加17.30%,占公司总资产比重上升2.04个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少34.49%,占公司总资产比重下降1.47个百分点;短期借款较上年末减少100.00%,占公司总资产比重下降1.12个百分点,主要系偿还银行借款;长期借款较上年末增加10.82%,占公司总资产比重上升0.80个百分点,主要系在建工程项目贷款增加。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为8335.3万元,占净资产的9.14%,较上年末增加3115.47万元。其中,存货跌价准备为299.46万元,计提比例为3.47%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为32.29%,相比上年末上升0.61个百分点;有息资产负债率为8.43%,相比上年末下降0.34个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为2.57,速动比率为2.31。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为王晟、高盛公司有限责任公司、J.P.Morgan Securities PLC-自有资金、袁明新、吴京铧,取代了一季度末的BARCLAYS BANK PLC、信澳核心科技混合型证券投资基金、UBS AG、张美菊、王康康。在具体持股比例上,陈晓晖、MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.、陈继持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.27万户,较一季度末下降了1420户,降幅10.03%;户均持股市值由一季度末的17.92万元上升至19.38万元,增幅为8.15%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。