近期,伦敦现货黄金价格和COMEX黄金期货价格一度双双创下历史新高。数据显示,8月20日,前者曾突破2530美元/盎司,后者曾达到2570美元/盎司,而后金价继续在高位震荡。以收盘价计,8月30日的国际金价已较7月初上涨超8%,引发市场广泛关注。
世界黄金协会中国区CEO王立新近日在接受上海证券报记者专访时表示,金价波动是多个因素共同作用的结果,建议投资者不要关注一时的价格,而应从长期投资的角度来看待黄金,关注其给资产组合带来的安全保障作用,从减少波动风险的角度来投资黄金。
多重因素影响金价波动
王立新表示,黄金是一种独特的集金融属性、货币属性和商品属性于一身的金属。“一是因为它是一种稀少而持久的资源,并且一直以来还是一种能被大多数种族、文化、宗教都接受的材质,有成为一般等价物的基础;二是在于黄金本身是非信用资产,具有独特的中立性;三是因为黄金的供需很均衡,虽然有商品用途,但非日常必需品,其价格受短期供需波动的影响较小。”王立新说。
他介绍,作为商品,黄金首饰可以用于装饰,也能实现价值储藏,具有回购价值。此外,在航空航天、新材料等领域,黄金也是一种有着广泛应用需求的金属。
在王立新看来,黄金价格在过去5-10年的表现使得投资者对于黄金有了更大、更强的信心。有更多的机构投资者开始认识到黄金的作用,并逐步进入这个市场,一定程度上推高了金价。
谈及近期金价变动的原因,王立新表示,引起短期金价波动的因素十分复杂,通常而言主要有六个层面,每一个起作用的因素分为主因和外因,在不同时刻发挥的作用不同。而根据世界黄金协会的金价回报归因模型,投资者不断增强的对美联储9月降息预期以及美元的显著走低和美债收益率的下滑,构成了金价近期进一步上行的主要驱动力。
我国黄金珠宝首饰企业可出海寻求更多机遇
今年以来,随着金价在高位不断攀升,黄金珠宝首饰企业一度因需求减少而承压。世界黄金协会发布的2024年第二季度《全球黄金需求趋势报告》显示,由于金价屡创新高,二季度全球金饰需求同比下降了19%,至391吨。
王立新建议,在满足国内需求的基础上,我国的黄金珠宝首饰企业可以根据海外市场特点,出海寻求更多机遇。
他介绍,在黄金首饰方面,最初我国黄金珠宝加工企业主要覆盖国内市场。但经过20多年的发展,我国企业的生产加工能力有了飞跃式增长。“尤其是过去5年,进步尤为显著,还有企业将AI等前沿技术用于珠宝设计中,所得的设计图足以令人眼前一亮。”王立新说。
另一方面,企业设计师高度市场化。我国设计师团队通常接受了中外专业教育,金饰设计能力大大提高,能保障生产的金饰产品的产出量及速度、品种丰富性、渠道覆盖范围等满足市场需求。
王立新说,目前,有金融机构、金融基础设施单位出台配套举措支持黄金珠宝企业出海。中国是全球最大的黄金需求市场,产品已越来越丰富。我国的黄金珠宝首饰产品有空间在全球珠宝市场占有更多份额,让全球消费者能够喜欢和佩戴上以足金为代表的、富有中国文化意涵的金饰。
建议投资者从长期投资的角度看待黄金
谈及对投资者的建议时,王立新直言,当前黄金投资者心态可用三句话概括:第一是难下手、第二是难择时、第三是拿不住。
他建议投资者从长期投资的角度来看待黄金,关注其给资产组合带来的安全保障,从减少波动风险的角度来投资黄金。历史真实数据表明,黄金可以产生长期稳定回报。也要认识到黄金的价格波动,但是这种波动比大宗商品、权益类资产等更小。历史上,黄金的独立性在金融危机发生之际表现得尤为明显。
王立新建议,投资者不仅要关注投资回报率,也需要注重避免本金的损失。“黄金是无息资产,其作用在于对投资者的资产进行风险保障。因此,黄金更适合长期持有,在资产组合中更多发挥防守型作用。”