今天,北京证券交易所(以下简称“北交所”)迎来宣布设立三周年。
2021年9月2日,习近平总书记在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上宣布,设立北京证券交易所,打造服务创新型中小企业主阵地。由此,揭开了我国资本市场3家证券交易所共同发展、错位发展的新篇章。
开市近3年,北交所逐步成熟,基础制度“四梁八柱”搭建完成,各项制度安排有效运转,融资交易功能不断强化。截至9月1日,北交所上市公司数量达251家,战略性新兴产业、先进制造业占比近八成,国家级专精特新“小巨人”企业占比超一半。
受访业内人士表示,北交所引导更多资金向科技创新、先进制造、绿色发展的中小企业聚焦,已成为推动新质生产力发展和专精特新企业增长的重要力量。
企业市场携手共进
3年来,北交所始终坚持“打造服务创新型中小企业主阵地”定位,尊重创新型中小企业发展规律和成长阶段,制度安排的适应性持续提升。在各方协力下,北交所市场运行总体平稳,服务实体经济发展初见成效。
北交所市场生态持续向好。目前北交所合格投资者数量已突破700万户,吸引了私募、公募、社保、保险等各类资金积极参与,聚集了一批专注于创新型中小企业的投资者群体。
“专精特新”属性不断突出。截至9月1日,共有251家公司在北交所上市,总市值约3000亿元,公开发行募资530亿元,再融资募资13.5亿元。其中高新技术企业占比超九成,战略性新兴产业、先进制造业占比近八成,国家级专精特新“小巨人”企业占比超一半。
借助资本市场融资支持,部分创新型公司在新材料、高端制造等关键技术领域打破国外垄断,实现国产化替代;部分企业专注产品创新,在半导体等领域荣获单项冠军,发挥了稳链补链强链的重要作用。
诺思兰德专注基因治疗药物,主要致力于心血管疾病、代谢性疾病、罕见病和眼科疾病等领域生物工程新药的研发和产业化。“通过北交所募集资金,保障了两个分别处于II期和III期临床研究的生物创新药研发进度。”诺思兰德副总经理李艳伟告诉记者。
“北交所承担着培育中小企业的重要职责,其融资环境更适合处于初创期、成长期的中小型企业。”开源证券北交所研究中心总经理诸海滨向记者指出,北交所引导更多资金向科技创新、先进制造、绿色发展的中小企业聚焦,已成为推动新质生产力发展和专精特新企业增长的重要力量。
稳中求进促改革
3年来,北交所完善全链条服务中小企业的市场体系,坚持与新三板协同发展,通过与区域性股权市场制度型对接和上市公司转板机制,匹配了不同发展阶段中小企业的需要,完善了资本市场支持中小企业创新发展的全链条服务体系。
北交所有关负责人透露,前期已有近80家区域性股权市场“专精特新”专板等企业使用绿色通道、公示审核等便利机制到新三板挂牌。北交所也有3家企业成功转板至科创板、创业板,目前还有企业正在筹备转板事宜。
3年来,北交所以政府债券为突破口,构建起多层次债券市场体系。目前服务国债发行121只共7.45万亿元,其中服务特别国债发行6只共2550亿元,投向“两重两新”等国家支持的重点领域和战略方向;服务地方政府债券发行171只共5889.51亿元,支持区域实体经济发展。信用债方面,形成包含国债、地方政府债、公司债、企业债在内的基础产品体系,累计发行信用债8只,规模合计90亿元,支持轨道交通、绿色建筑、智慧农业、高新产业园等符合国家战略方向的产业发展,推动京津冀区域协同发展。
昨日,由证监会发布的《关于高质量建设北京证券交易所的意见》(以下简称“深改19条”)满一周年,优化“挂牌满12个月”执行标准、简化挂牌公司申报上市的辅导备案要求、扩大做市商队伍、启用920号段等多项制度渐次落地。
“深改19条的稳步推进,也将进一步优化市场制度供给,提高市场透明度,维护市场公平秩序,强化资本市场内在稳定性。”清华大学国家金融研究院院长田轩接受证券时报记者采访时指出,未来,对于上市公司而言,将获得更多的融资支持,企业估值将会更加公平合理。对于投资人来说,投资品种选择将更加丰富,将能够获取更加公开透明的市场信息,科学评估投资风险,适时调整投资策略,权益保障更加可靠的市场环境下,更加具有信心进行市场交易和价值投资,从而获取长期投资收益。
久久为功开启发展新篇章
北交所作为专精特新企业高质量发展的重要平台,通过提供包容、精准的发行上市制度,灵活、多元的持续融资制度,以及宽严适度的持续监管制度,持续赋能新质生产力发展。
党的二十届三中全会审议通过的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》提出:“构建同科技创新相适应的科技金融体制,加强对国家重大科技任务和科技型中小企业的金融支持,完善长期资本投早、投小、投长期、投硬科技的支持政策。”
北交所不仅进一步健全了多层次资本市场,加快完善中小企业金融支持体系,也为资本投资“更早、更小、更新”提供了机会。诸海滨指出,北交所受理待审核公司中存在大量的新质生产力标的,涵盖新能源汽车、氢能源、生物制药、生命科学、航空航天军工等主要行业。
展望未来,“建设北交所需要继续坚持为创新型优质中小型企业提供服务的定位,在制度设计上充分与成熟市场接轨,走差异化发展道路。”田轩指出,要聚焦中小企业全生命周期,制定差异化上市标准,优化上市程序,便利创新企业上市渠道。与区域性股权市场改革形成联动,与其他市场板块进行规则制度的有效衔接,形成协同互补、错位发展的市场格局。
田轩还表示,要进一步健全转板机制,畅通退市和后融资通道,加快形成优胜劣汰的市场格局。进一步丰富中小企业金融产品种类,引导更多长期资金参与到中小企业的债券、股权交易中,提高市场流动性,激发市场活力。加强市场监管,完善信息披露制度、投资者保护机制等,确保市场公平、透明、高效,防范和化解市场风险。
诸海滨也建议,继续支持和鼓励符合要求的国家级专精特新“小巨人”企业、制造业单项冠军企业通过直联机制,在新三板中挑选大体量优质标的;加强建设区域性股权市场,支持各地区结合区域内企业特点出台针对性扶持计划及政策,加强重点区域、重点行业的企业支持。
站在新起点,东吴证券有关负责人指出,坚定看好北交所的未来,期待更多务实管用的政策陆续出台,市场生态不断完善。相信经过5—10年的发展,北交所将成为以成熟投资者为主体,基础制度完备、品种体系丰富、服务功能充分发挥、市场监管透明高效、具有品牌吸引力和市场影响力的交易所。