人民银行货币政策司司长邹澜5日在新闻发布会上表示,目前金融机构的平均法定存款准备金率大约7%,还有一定下降空间。
邹澜表示,利率方面,央行持续推动社会综合融资成本稳中有降,同时也要看到,受银行存款向资管产品分流、银行净息差收窄等因素影响,存贷款利率进一步下行还面临一定的约束。
存款准备金率还有一定下降空间,这无疑让市场对降准有了预期。
那么,这是否会对股市有重大影响呢?今天达哥带大家来回顾下历史。
如下图所示,2007年至今,央行有过两轮降准过程。第一轮是2008年9月-12月,当时的背景是美国次贷危机,A股在利好政策的推动下于当年10月见底;第二轮是2011年11月至今,但与大盘的走势并没有明显的相关性。
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▲图片来源:截图自东方财富网
不过,虽然与大盘走势没有明显的相关性,但对市场来说是潜在的利好。
今天,上证指数窄幅震荡,依靠神秘资金尾盘买入沪深300ETF,收盘实现了翻红。截至收盘,上证指数上涨0.14%,深证成指上涨0.28%,创业板指数上涨0.65%。
今天又是小盘股领先的一天,中证1000指数、国证2000指数的涨幅分别为0.79%、0.91%,遥遥领先上证指数、深证成指、沪深300指数、上证50指数。
沪深京三市上涨个股数量为3947只,下跌个股为1175只,个股涨跌幅的中位数为上涨0.74%。
小票表现较好,在达哥的预料之中。
在8月29日的文章《重磅!央行出手!买入4000亿》中,达哥明确提到,“小票方向已经初步止跌。要注意市场风格是否成功切换。如果切换成功,要及时转变思维。”最近几天也多次给大家提到,要关注小票方向。
从指数对比来看,小票方向的中证1000指数、国证2000指数、创业板指数,最近几天明显强于大盘股方向的指数。以创业板指数为例,上周五至今,除本周一下跌2.75%之外,其余四个交易日均收阳。
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回到大盘上面。上证指数连续两个交易日收出实体较小的K线,这种现象容易出现两种情况,一种是当前为下跌中继,后续会再度探底,另一种是存在变盘契机。
先来看第一种情况,也就是下跌中继,那么下方支撑又在哪里呢?
回顾本轮调整行情,上证指数分别在2904点、2841点附近受到支撑,并分别迎来了9个交易日的反弹、16个交易日的横盘震荡。而2904点、2841点附近,分别是2635点-3174点这波反弹的回撤50%分位、回撤61.8%分位。
50%、61.8%均是黄金分割率。因此,如果大盘再度下探,达哥认为,下方支撑在回撤80.9%分位附近,即2738点附近。
再来看第二种情况,也就是存在变盘契机。在下跌途中,这种连续两根或两根以上的实体较小的窄幅K线,有时也是一种抛压衰竭的信号,比如2018年9月11日-12日,上证指数也收出了这种组合的K线,随后就迎来了两周的反弹。
至于市场到底会选择哪一种情况,达哥现在也不知道,我们跟随即可。
不过,既然市场风格偏向中小票,那么我们就轻指数、重个股。
从创业板指数来看,8月29日走出完全吞没形态,8月30日补量,至今已有6个交易日。下一个变盘时间点是下周五附近,达哥认为,小票的行情大概率会维持到下周五。
板块方面,最近市场投机资金主要聚焦在两个方向上。
一是对以深圳华强为代表的妖股进行炒作。从7月11日转融券业务暂停开始,市场走出了两只大妖股,第一个是大众交通,第二个是深圳华强,都是游资及散户按照龙头战法操作的。
二是无厘头炒作。最近几天市场炒作了农历蛇年概念,又开始了另外一种无厘头的炒作。比如漱玉平民、老百姓、欢乐家、安居宝、人民同泰、家家悦、万事利等个股,获得市场资金的追捧,资金也由此延伸,开始对证券简称只有三个字的部分个股进行炒作。
虽然达哥建议大家坚持价值投资,但在市场极度疲弱的背景下,游资对概念题材、龙头的炒作,对保持市场活力是有必要的。直到市场风格重新回到成长、价值风格,龙头战法、概念题材炒作就会受到一定的抑制。
其他板块方面,酒店餐饮板块指数已经回到了2018年的底部附近,同时也回到了2012年-2013年5月的三重顶附近,而这两个位置均是重要支撑位,会有一定的支撑作用。而在事件驱动层面,还有三周多就将迎来国庆长假。
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从旅游景点板块指数来看,7月下旬以来出现了双底,且最近几天围绕8月30日的中阳线进行横盘震荡。
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基于上述两个板块指数当前的情况及走势形态,再结合国庆长假即将来临,达哥认为,酒店餐饮、旅游景点板块是可以关注的。
不过,需要注意的是,在长假开启前的最后一个交易日或长假结束后的第一个交易日,炒作资金多会选择兑现,很容易导致板块出现中大阴线。
最后达哥作个总结:上证指数并没有看到调整结束的信号,但正如达哥近几天一直提到的,市场风格已经明显偏向中小票,且中小票的反弹还没有结束,时间节点在下周五前后。还有三周多就将迎来国庆长假,旅游景点、酒店餐饮将迎来事件驱动。