能点餐、能打车、能带你吃喝玩乐……近两日举行的“2024 Inclusion外滩大会”上，蚂蚁集团发布的AI新产品，让人切实感受了一把AI的魅力。如今，在一波波的技术革命浪潮下，AI正不断改变且颠覆生活的各方各面，金融服务也位列其中。

　　尤其是，经济增速放缓、低利率趋势下，大众财富管理的意识不断提高，资产配置愈发多元，并更多流向非存款类渠道。不过，实际创收往往难以满足预期的当下，大家都在疑惑，钱究竟放哪更合适、更安全？

　　这不仅仅是居民的困惑，也是上亿小微企业的痛点。数据统计显示，全国共有个体工商户1.24亿户，中小微企业5200万，但这一群体的理财需求仍未得到充分满足。

　　外滩大会上，多方预测，小微经营者将成为银行理财最具潜力的客群之一，到2030年贡献的市场规模有望翻倍。而其中，针对小微经营者不同周期的理财需求和市场，AI大模型应用大有可为。

　　银行理财规模年增速有望达9%

　　复盘银行理财这20年，不难发现这几个关键阶段。

　　2008年以前，从最初单一的货币工具产品到债券型、混合型、权益型，银行理财产品的类型不断丰富，尽管规模增长缓慢，但已试水起步。

　　2008年之后，一揽子刺激计划推出后，投资驱动时代下，随着房地产调控的放开、各类高收益产品放量增长，银行理财规模快速扩张。

　　到2018年之后，经历了十年猛涨，“资管新规”的落地，给高速奔跑的银行理财踩上一脚急刹车。重整下的银行再出发，在科技加持下，重新考虑新的银行理财定位和发展路径。

　　尤其是近几年，银行愈发意识到，在为大众投资者创造可持续投资回报的同时，也要连接财富资金与实体经济，如何满足投资者财产性收入和满足实体经济合意资金需求，是两大努力方向。

　　正如2024外滩大会上发布的银行理财六大趋势：新的互联网代销渠道、小微经营者等新客群以及AI大模型等新技术的应用将重塑银行理财的未来。

　　数据显示，银行理财用户从2019年的0.22亿增长至今年上半年的1.2亿。借助移动互联网等数字化渠道，银行理财用户规模未来将沿着公募基金轨迹迎来持续增长。预计到2030年，银行理财投资者有望翻倍超2亿人，手机买理财成为核心路径。

　　麦肯锡分析，在财富管理客户风险偏好普遍下移的大背景下，银行理财将是客户财富管理配置替代存款的主流品种，其市场管理规模年增速有望达到9%，2030年增长至50万亿。

　　小微理财空白亟待填补

　　国家市场监督管理局统计，截至2023年底，全国共有个体工商户1.24亿户，中小微企业5200万，但这一群体的理财需求却没有得到充分满足。

　　外滩大会上，网商银行行长冯亮介绍，小微经营者数量庞大，但其流动资金理财却长期处于“没人管”和“很难管”的状态，是金融服务的“空白地带”。

　　一方面，过去十年，普惠金融往往等同于普惠信贷，而小微流动资金理财没有专门的服务机构。另一方面，小微商家的经营周期复杂，资金波动大、流动性高，大企业资管服务“用不起”，面向个人的理财产品“不好用”，需要专属的产品，他们渴望盘活流动资金，以实现资金运营效率最大化。

　　现实亦是如此。近日，来自南京的一餐饮品牌商家讲述，门店定期打款采购大米、牛肉、蔬菜，同时公司在抖音、美团、饿了么经营，还需要和门店、平台分账，管钱算账压力很大。后来偶然的机会下尝试使用了网商银行云资金产品，实现了门店采购营收数据自动核对，做外卖、营销费也可自动分账，财务部门也能腾出手研究理财。

　　“七八月暑假是生意淡季，品牌账户上有600多万元活钱，9月开学后才会用，我们把这笔钱放在网商银行的稳利宝里，买了一只年收益近3%的银行理财产品，每月能多赚1.8万元，到了旺季能给门店多招几个人手呢。” 该餐饮品牌商家喜不自胜。

　　冯亮认为，小微流动资金管理需满足三个要求：一是资金的安全性，不能出现大幅亏损；二是贴合经营周期的流动性，用钱的时候能取出来；三是收益的稳定性。在他看来，银行理财期限丰富、波动小、收益稳定，是最适合小微的投资品类，而这，正是网商银行目前发力的方向。

　　9月6日，网商银行发布首个针对小微企业和商户的智能普惠理财系统——“布谷鸟”系统。“布谷鸟系统的目标，是成为小微的流动资金理财专家。”冯亮表示，布谷鸟系统为小微商家提供了余利宝、稳利宝、月利宝等特色理财产品。

　　余利宝是“边收边赚的零钱包”，服务的是小微随时要用的钱，特色功能是，支付宝收款可自动转入，晚上存入也有收益，在进货、采购时可以直接快捷支付。目前，余利宝已服务超4000万小微用户。

　　稳利宝是网商银行新上线的银行理财“专卖店”，服务的是小微短期不用的钱。稳利宝精选7天、30天等不同期限的产品，满足小微不同周期的理财需求。例如，淡旺季明显的消费品经销商，旺季回款后偏好30天、60天的理财产品。

　　月利宝则是“零存整取”的储蓄罐，服务的是小微每月定期要用的钱。小微企业收款小额高频，支出相对固定，比如月中发工资，月底付货款等。月利宝贴合小微需求，支持每天买入，每月固定日期赎回。

　　AI大模型“啃下”硬骨头

　　引发关注的是，此次支撑布谷鸟系统创新的还有AI大模型等人工智能技术的加持。

　　外滩大会上，冯亮介绍，小微流动资金理财中最难啃的“骨头”，是让理财产品贴合小微的经营周期。他打了个比方，这就好比在激流险滩里驾驶一艘船，需要船员能够预判航道中风浪的高低和水流的速度——“以往依赖船员的经验，现在我们可以用AI。”

　　在布谷鸟系统中，大模型的应用主要包括两方面：

　　一方面，“布谷鸟”通过首创的时序编码器构建小微资金流预测大模型，形成对电商、码商、经销商、农户等不同群体的资金流预测，准确率超过95%。

　　另一方面，“布谷鸟”基于小微资金流预测构建产品量价模型，预测理财产品未来的申购和赎回金额。依据预测结果，银行理财子公司可提升10%的资金利用效率，从而提升产品收益体验。

　　整个过程分为三步走：以电商客群为例，第一步，“双11”后的两周是电商收款高峰期，“布谷鸟”可预测每个电商客户的营收情况，和电商客群整体的收入金额和波动规律。第二步，“布谷鸟”结合资金流预测，联合理财子公司为电商客群提供相应的理财产品。第三步，“布谷鸟”通过量价大模型预测这只产品未来的申赎情况，为理财子公司的资金备付和资产配置提供参考。

　　麦肯锡研究显示，人工智能技术将推动理财公司实现产品创新和销售渠道智能化，实现人货精准匹配。资金利用效率和资产投资效率的提升，将带动理财公司营收增长15%—30%。与此同时，人工智能将大幅提升理财公司的信用评级和风险量化分析等能力，中后台专业能力的提升将使得运营成本下降10%—30%。

　　据了解，截至目前，网商银行已经与23家银行理财子公司达成代销合作，代销规模居行业第一梯队。其中，和“布谷鸟”深度合作的银行理财子公司5家，共同助力7款小微商家专属理财产品体验优化。

　　冯亮表示，网商银行过去服务了5300万小微经营者，因此，希望利用自己对小微需求和资金流的理解，结合AI科技能力与数字银行的便捷性，为小微群体创造全新的智能化理财体验，服务实体经济发展。