备受瞩目的首批中证A500ETF来了。公告显示，9月10日至9月24日，首批中证A500ETF——国泰中证A500ETF（159338）即将发行，兼具核心龙头与行业均衡两大特点，为投资者布局核心资产、龙头企业再添理想工具。投资者可选择网上现金认购、网下现金认购2种方式。
立足行业均衡，后市价值可期
作为A股宽基指数的新成员，中证A500指数从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。
业内人士表示，中证A500指数衡量大盘股的表现，成分股依市值、流动性、ESG、互联互通特征等选择的特征，以及重视行业平衡的风格，可以类比美股代表性指数“标普500”，比沪深300更均衡，是能更好代表A股核心资产的指数。
立足当下，在政策发力与机构投资者占比提升的双重背景下，中证A500指数的投资价值进一步凸显。一方面，从7月份数据来看，经济呈稳中有进态势，但市场引导的需求收缩仍有发展趋势，未来仍需政策“组合拳”精准发力，特别是要发挥好政府投资带动的作用，同时配合好财政、货币等政策工具，以促进经济持续稳定增长。另一方面，美联储降息预期不断升温，国内政策发力下，基本面或见转机，叠加海外流动性改善，内外因素共振，有望支撑A股中枢抬升。
展望后市，成长跑赢价值的基本面条件或已具备。2022年以来，受美联储持续加息的影响，成长风格持续跑输价值，与此同时成长相对价值的业绩比较优势开始减弱。最新公布的2024年中报显示，成长相对价值风格的ROE开始重新走扩，业绩增速差也开始触底反弹。后市若后续风格由价值切换为成长，中证A500指数由于价值和成长较为均衡，有望表现占优。
对标沪深300，涵盖核心龙头，后市价值可期
对外，中证A500指数在编制科学性上对标标普500对内，中证A500指数则是在核心资产代表性上对标沪深300指数。据悉，中证A500指数500只成分股中包含234个沪深300成分股，权重重合度约80%，差异性主要来自中证A500指数对于行业均衡的要求。
相比沪深300指数，中证A500指数还具有代表性更强、新兴产业占比更高、长期表现更出色等特点。首先，中证A500指数在沪深300指数的基础上，在非银金融+银行+食品饮料上减少了一定权重，均匀分配到其余新兴行业，权重行业分布方面与A股整体更一致，更能代表A股核心资产整体表现；其次，中证A500指数权重股包括约50%传统价值型行业，包括金融、原材料、消费、能源、公共事业等，还有约50%分布于工业、信息技术、通信服务、医药卫生行业等新兴成长型行业，新兴经济权重占比高于沪深300指数约10%。
在中国经济转型期，行业均衡特性进一步凸显了中证A500指数的投资价值。随着我国经济高质量发展持续深入，经济发展动力由要素和投资驱动逐渐转向创新驱动，新兴产业占比逐渐上升，但新兴产业由于缺乏大市值个股，较难入选传统按照市值筛选的规模指数，使得传统宽基指数行业分布与所有A股的行业分布产生了较大的偏离。行业均衡使得中证A500指数可以及时地纳入新兴行业，行业变化可以表征全市场行业的变化，进一步代表中国整体行业转型的趋势。
国泰中证A500ETF（159338）
低费率，每月可评估分红，即将发行
产品资料显示，9月10日即将发行的国泰中证A500ETF（基金代码：159338），管理费为0.15%，托管费为0.05%，费率足够优惠。此外，基金合同显示，在符合基金分红条件的前提下，国泰中证A500ETF（基金代码：159338）可每月进行收益分配，有望为投资者月月分红，分享资本市场发展红利。
国泰基金表示，中证A500指数成份股行业实现全覆盖，对A股市场各代表性行业上市公司均充分纳入，权重行业分布方面与A股整体更一致，代表性更强，且能够进一步反映资本市场结构变化和产业转型升级。
拟任基金经理黄岳指出，从成分股权重来看，在沪深300指数的基础上在非银金融+银行+食品饮料上减少了一定权重，均匀分配到其余新兴行业。权重行业分布方面与A股整体更一致，代表性更强。中证A500指数的推出将为投资者提供更多样化的市场基准，能够进一步反映资本市场结构变化和产业转型升级。中证A500ETF（159338）有望成为投资者布局A股核心资产的投资利器，为投资者提供更多元化的工具选择。
作为境内ETF的先行者之一，国泰基金始终稳步走在ETF发展的大道上。Wind数据显示，截至2024年6月30日，国泰基金旗下非货ETF总规模超1100亿元，排名行业第六（6/51）。其中，行业ETF总规模位居行业第一（1/45）。近年来，伴随着ETF不断扩容，国泰基金的ETF产品也不断完善，旗下产品覆盖A股、美股、港股、商品、债券、货币等各大类资产，同时围绕科技、消费、周期、金融、中特估等板块布局了大量行业主题ETF，能够满足投资者大类资产配置和行业轮动的多元化需求。
风险提示
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