1、海银高管被带走
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2、8月出口回升
中信证券首席经济学家明明:
尽管8月出口超市场预期,但国内市场需求恢复基础尚不牢固、制造业企业经营预期仍然偏弱等问题尚存,对债市相对友好的基本面环境大概率持续。近期,一是十四届全国人大常委会第十一次会议将于9月10日至13日在京举行,建议关注在财政方面是否有增量政策。二是8月宏观数据进入披露窗口期,关注经济数据的边际变化。整体来看,预计短期内长端利率或低位震荡。
华西证券首席经济学家刘郁:
若利用“价格-数量-价值”框架体系分析,目前我国出口仍然处于价格偏弱,数量支撑阶段。截至7月末数据,我国出口价格指数同比下滑6.9%,仍然处于价格筑底状态,不过出口数量指数则延续14%+的同比高增,价格部分对冲数量增长后,出口价值指数同比仍可增长6.5%。如果拉长时间来观察出口数据,今年1-8月美元口径下的出口总值累计达到2.31万亿美元,同比增速为4.6%,增速位于近十年同期平均水平附近(5.0%),而人民币计价出口累计同比增速达到6.9%,高于今年GDP的增长目标。出口数据能否维持当前增速或略微提速至年底,也对今年经济增长目标的实现起到重要作用。
浙商证券首席经济学家李超:
8月出口如期回升,我们认为“性价比红利”是核心原因,继续提示关注我国的“性价比红利”,重点表现在三大方面,其一、承接发达经济体消费降级和企业降本带来的“平替”机会;其二,地缘政治、产业梯度、外交拓展等原因催生我国对新兴市场国家出口不断提升,“一带一路”是重要基础;其三,全球半导体销售周期筑底回升叠加全球能源转型持续推进,有望推动机电产品及新能源品类的出口增长。
华泰证券首席经济学家易峘:
虽然8月全球制造业PMI继续收缩、或显示外需增长边际放缓。但中国8月出口增长再度超预期,7月台风天气对港口带来扰动、部分需求集中到8月释放,同时、部分原材料(如钢材)国内外价差加剧亦推升出口。此外,欧盟等加征关税预期下企业加速“产能出海”亦可能对机械设备等出口带来支撑。
3、哈里斯交易
中泰证券首席经济学家李迅雷:
哈里斯的"结果公平"政策可能对全球经济产生深远影响。美国作为世界最大经济体,其政策变化往往会产生溢出效应。大规模的财政刺激可能导致美元贬值,影响全球金融市场。如果导致美国通胀的再次抬头或债务危机,则可能对全球经济稳定性造成威胁。若哈里斯当选,其带来的中美风险的“烈度”相对可控的预期和关键地缘问题上明晰的态度,将使得安全的风险相对可控,中美的竞争更多的立足于和平竞争也就是经济效率的框架下,在此基础上,若明年国内经济内生动能压力进一步加大,类似2022年下半年侧重于经济效率,对资本市场相对有利的“政策阶段性转向契机”或也将渐行渐近。
招商证券首席宏观分析师张静静:
双方的辩论策略贯穿全场,哈里斯勾勒了一个美好的未来蓝图,特朗普则不停地对糟糕的现实泼冷水。哈里斯一直强调自己有“Plan” ,即三大项支出,抨击了特朗普的减税和加关税政策,前者导致5万亿美元财政赤字,后者将对家庭带来4000美元(约20%)的“销售税”。特朗普则对“Plan”显得不屑一顾,认为哈里斯和拜登只是停留在计划层面,过去三年半该做的事都没有做,还导致了非法移民和高通胀,并强调自己第一任期的高额关税收入、低税收和低通胀,创造了一个繁荣的美国经济。市场似乎更认同哈里斯的表现,辩论结束后,特朗普的胜率降至47.62%,哈里斯为52.38%。
开源证券宏观首席分析师何宁:
本次辩论有望对哈里斯民调带来一定提升,但作用也不宜高估。从辩论的整体情况来看,哈里斯表现相对稳定,对政策阐述的比较清晰,在堕胎等问题上对特朗普形成了有效的攻击,基本掌握了辩论的主动权,对于其后续的选情将会有一定的帮助。但与上一场拜登和特朗普的辩论相比,特朗普并未明显落于下风,因此我们认为本场辩论对于选举结果的影响不宜高估,需关注后续民调的变动。